策略日报：策略鑫复盘

证券研究报告·策略报告·策略日报分析师：严凯文执业证书编号：S1050516080001：021-54967584：yankw@cfsc.com.cn 曹愻川执业证书编号：S1050517070001：021-54967586：caoxc@cfsc.com.cn策略鑫复盘——201903282019年03月28日 周四，A股震荡走低，上证综指收盘下跌0.92%，深证成指跌0.65%，创业板指跌0.67%。两市成交6637亿元，较上日基本持平。沪股通净流出8.9亿元、深股通净流出2.3亿元。我们在日报《A股短期“拉锯战”为主》中分析，周三指数全天运行情况来看，盘中先后出现了数次较为明显的回落，遇阻的迹象较明显，3000-3100点区域之间依然存在有较强的抛压力量，不过市场最终却能触底回升，也凸显了较强的低位承接力，所以短期来说指数运行状况主要为来回震荡拉锯为主，所以周四虽然再度调整，但2950-3000点区域支撑力度依然较强，指数仍就望在区间箱体下轨区域获得支撑。今日复盘策略“鑫”复盘——20190328今日成交金额（亿元）6,636.6成交量变化涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数昨日成交金额6,647.4-0.16%涨停55+5~9%420~+3%615-3~5%530<-9%51上周日均成交金额8,152.1-18.59%>+9%45+3~5%1150~-3%1896-5~9%208跌停57排名行业拉动率食品饮料(申万)0.0655%通信(申万)0.0198%休闲服务(申万)0.0023%农林牧渔(申万)-0.0034%家用电器(申万)-0.0053%房地产(申万)-0.0670%化工(申万)-0.0717%保险II(申万)-0.0739%采掘(申万)-0.0778%银行(申万)-0.1317%图表：上证综指涨跌幅拉动率（申万行业）前5后5排名行业拉动率通信(申万)0.059%食品饮料(申万)0.020%休闲服务(申万)0.005%轻工制造(申万)-0.006%国防军工(申万)-0.007%电气设备(申万)-0.075%电子(申万)-0.078%计算机(申万)-0.160%医药生物(申万)-0.197%传媒(申万)-0.241%前5后5图表：创业板指涨跌幅拉动率（申万行业）资料来源：Wind，华鑫证券研发部指数简称上证综指深证成指沪深300创业板指中小板指上证50中证500创业板505日均线空空空空空空空空10日均线多多多多多多多多30日均线多多多多多多多多图表:指数均线多空状况排名个股拉动率排名个股拉动率贵州茅台0.173%华夏幸福-0.022%恒瑞医药0.130%兴业银行-0.025%中国国旅0.040%民生银行-0.025%招商银行0.024%万华化学-0.028%中国中车0.024%工商银行-0.029%伊利股份0.011%青岛海尔-0.033%洛阳钼业0.006%交通银行-0.042%华泰证券0.006%中国太保-0.044%工业富联0.001%保利地产-0.045%三安光电0.001%中国平安-0.162%前10后10图表：上证50涨幅个股拉动率 利率与汇率陆港通情况合计沪股通深股通最新-15.6-11.6-4.0本周合计-118.4-75.0-43.4本月合计-67.4-57.5-9.9本年合计1,143.4577.4566.0近3月1,165.7598.5567.3近6月1,685.0986.2698.8开通以来7,560.84,344.23,216.6图表：北向资金流（亿元）合计沪市港股通深市港股通最新-2.2-3.10.9本周合计43.427.815.7本月合计174.8108.066.8本年合计107.1-39.1146.2近3月107.1-39.1146.2近6月212.86.6206.1开通以来7,346.55,204.42,142.1图表：南向资金流（亿元）股票简称成交金额净买入收盘价涨跌幅贵州茅台17.63.1806.82.3%中国平安9.9-0.273.4-1.1%中国国旅6.7-0.467.83.5%恒瑞医药5.3-0.564.74.7%中信证券4.5-0.522.8-0.6%伊利股份3.9-0.128.30.4%招商银行3.9-0.432.50.4%三一重工3.3-1.512.1-2.0%青岛海尔3.2-1.516.5-2.6%兴业银行2.9-0.217.5-0.6%图表：沪深港通十大活跃个股（亿元)资料来源：Wind，华鑫证券研发部美元欧元英镑日元瑞郎加元最新涨跌幅0.15%-0.18%0.04%0.28%-0.23%-0.09%0.08%近一周涨跌幅0.63%-0.61%0.95%-0.27%-0.90%-0.30%0.26%近一月涨跌幅0.55%-0.20%0.63%-0.85%-0.50%-0.73%1.94%年初至今涨跌幅0.19%1.81%3.78%-1.30%2.58%3.12%0.23%美元指数人民币中间价0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%SHIBOR:隔夜FR007SHIBOR:隔夜涨跌FR007涨跌2019-03-222.62%-4.1BP2.72%-8.0BP2019-03-252.54%-8.5BP2.80%8.0BP2019-03-262.50%-4.0BP3.13%33.0BP2019-03-272.29%-20.9BP3.25%12.0BP2019-03-282.04%-24.5BP3.40%15.0BP图表：部分市场利率及汇率情况 宏观数据-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.0070.0090.00-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%日均耗煤量:6大发电集团合计（万吨）同比增减-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%粗钢日均产量(万吨）同比增减日期日均耗煤量合计（万吨）同比增减2019-03-2468.31.43%2019-03-2566.470.00%2019-03-2665.12-3.33%2019-03-2768.013.67%2019-03-2868.554.13%日期日均粗钢产量合计（万吨）同比增减2019-01-20180.721.57%2019-01-31181.723.44%2019-02-10192.197.69%2019-02-20194.748.21%2019-02-28196.14.38%图表：六大发电集团日均耗煤量图表：重点钢企粗钢日均产量（旬度更新）欧元区3月经济景气指数105.5，创2016年以来新低，预期105.9，前值106.1；工业景气指数-1.7，预期-0.8，前值-0.4；消费者信心指数终值-7.2%，预期-7.2，前值-7.2修正为-7.4。中国3月末合格境内机构投资者（QDII）获批额度为1032.33亿美元，上月末为1014.46亿美元；3月末人民币合格境外机构投资者（RQFII）获批额度为6609.72亿元，上月末为6604.72亿元。资料来源：Wind，华鑫证券研发部 宏观流动性-10000-5000050001000015000-10000-5000050001000015000货币净投放货币投放货币回笼0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%M1同比增速M2同比增速6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%11.00%12.00%13.00%14.00%15.00%16.00%社会融资规模存量增速各项贷款余额增速单位：亿元新增社会融资规模社会融资规模存量增速新增人民币贷款各项贷款余额增速2018年10月7419.6610.22%6,970.0013.10%2018年11月15239.349.87%12,500.0013.10%2018年12月15897.599.78%10,800.0013.50%2019年1月46352.5610.42%32,300.0013.40%2019年2月7029.9910.08%8,858.0013.40%图表：新增信贷情况单位：亿元货币投放货币回笼货币净投放2019-02-22600-155852019-03-012200-6001,6002019-03-080-2200-2,2002019-03-1520002002019-03-221100-200900图表：公开市场投放周度数据（亿元）单位：万亿元M1M1同比增速M2M2同比增速2018年10月54.012.70%179.568.00%2018年11月54.351.50%181.328.00%2018年12月55.171.50%182.678.10%2019年1月54.560.40%186.598.40%2019年2月52.722.00%186.748.00%图表：货币供应量情况资料来源：Wind，华鑫证券研发部 大宗商品16016517017518018519019520020521050070090011001300150017001900南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数（右轴）品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅阴极铜48,240.0-0.06%焦煤1,258.50.00%螺纹钢11,377.00.22%铝13,645.00.37%布伦特原油 美元/桶67.8-0.21%线材3,721.0-0.08%铅16,765.0-0.33%WTI原油 美元/桶59.4-0.88%铁矿石3,705.00.00%锌22,595.00.87%IPE英国天然气 便士/色姆37.54.72%豆粕623.00.00%镍100,410.0-0.48%LLDPE2,526.0-1.17%豆油8,625.00.00%锡147,880.0-0.48%PVC5,442.0-0.44%鸡蛋 元/500KG6,035.00.00%白银 元/千克3,560.0-0.86%天然橡胶3,421.0-0.06%棉花11,400.00.00%黄金 元/克287.6-0.21%甲醇15,075.0-0.82%白砂糖2,384.0-1.65%焦炭2,007.00.83%沥青5,043.0-0.18%苹果3,482.00.00%部分大宗商品期货结算价（单位：元/吨）指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅2019-03-211,428.40.42%695.0-1.97%185.4-0.08%2019-03-221,427.0-0.10%690.0-0.72%184.0-0.73%2019-03-251,409.8-1.20%689.0-0.14%184.50.25%2019-03-261,412.40.18%683.0-0.87%185.20.38%2019-03-271,412.60.01%690.01.02%183.9-0.68%南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数资料来源：Wind，华鑫证券研发部金融期货活跃合约收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅2019-03-223,835.2-0.23%1.42,798.8-0.52%3.45,594.40.27%-27.7100.20.05%99.50.07%97.80.12%2019-03-253,749.4-2.24%6.62,726.8-2.57%8.65,533.6-1.09%-16.1100.20.04%99.70.17%98.10.33%2019-03-263,700.0-1.32%-0.42,706.4-0.75%0.25,368.4-2.99%-26.5100.30.04%99.70.05%98.10.04%2019-03-273,732.40.88%-1