策略日报：策略鑫视界

证券研究报告·策略报告·策略日报分析师：严凯文执业证书编号：S1050516080001：021-54967584：yankw@cfsc.com.cn 曹愻川执业证书编号：S1050517070001：021-54967586：caoxc@cfsc.com.cn策略鑫视界——201903192019年03月19日 19936042/36139/20190320 07:50 周二，沪深开盘延续本周一强势格局，一路震荡走高，不过量能却持续背离，此后沪指在盘初短暂摸上3100后快速回撤，与我们此前的预期较为类似，虽然目前A股具有较高的做多热情，但在面对3100点上方的核心压力区域，没有场外新增资金的支持，有效突破有难度。所以我们可以发现，目前场内A股投资者在3050-3100区间分歧较大。整体来看，本周二个股跌多涨少，尽管有近百股涨停，但分布板块较为分散，此外在题材和蓝筹股相继大涨过后，有效的领涨板块和龙头成为资金密切关注情绪指标，而尾盘的东方通信、国电南自等热门题材股的杀跌也为未来市场多添一分不确定性。今日复盘策略“鑫”视界——20190319今日成交金额（亿元）7,756.2成交量变化涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数昨日成交金额8,326.5-6.85%涨停92+5~9%1060~+3%1285-3~5%53<-9%1上周日均成交金额9,391.9-17.42%>+9%76+3~5%2340~-3%1694-5~9%12跌停3排名行业拉动率公用事业(申万)0.0493%计算机(申万)0.0348%国防军工(申万)0.0226%电子(申万)0.0133%保险II(申万)0.0121%建筑装饰(申万)-0.0189%医药生物(申万)-0.0271%券商II(申万)-0.0445%食品饮料(申万)-0.0787%银行(申万)-0.1061%前5后5图表：上证综指涨跌幅拉动率（申万行业）排名行业拉动率计算机(申万)0.254%传媒(申万)0.086%电子(申万)0.062%公用事业(申万)0.045%农林牧渔(申万)0.037%轻工制造(申万)0.002%有色金属(申万)-0.002%建筑装饰(申万)-0.005%食品饮料(申万)-0.025%医药生物(申万)-0.111%前5后5图表：创业板指涨跌幅拉动率（申万行业）资料来源：Wind，华鑫证券研发部指数简称上证综指深证成指沪深300创业板指中小板指上证50中证500创业板505日均线空空多空空多多空10日均线多多多多多多多多30日均线多多多多多多多多图表:指数均线多空状况排名个股拉动率排名个股拉动率中国平安0.068%华泰证券-0.021%上汽集团0.019%保利地产-0.022%华夏幸福0.010%中国太保-0.024%中国联通0.005%交通银行-0.028%三安光电0.004%中国建筑-0.039%南方航空0.003%中信证券-0.050%三六零0.002%伊利股份-0.056%山东黄金0.002%招商银行-0.066%工业富联0.001%恒瑞医药-0.076%药明康德0.001%贵州茅台-0.160%前10后10图表：上证50涨幅个股拉动率19936042/36139/20190320 07:50 利率与汇率陆港通情况合计沪股通深股通最新-16.0-0.2-15.8本周合计17.932.4-14.6本月合计77.621.755.9本年合计1,288.4656.6631.8近3月1,294.4681.1613.4近6月1,933.41,146.2787.1开通以来7,705.74,423.43,282.4图表：北向资金流（亿元）合计沪市港股通深市港股通最新2.2-2.14.3本周合计1.5-8.710.2本月合计107.266.640.6本年合计39.4-80.6120.0近3月65.5-61.5126.9近6月175.5-22.8198.3开通以来7,278.95,163.02,115.9图表：南向资金流（亿元）股票简称成交金额净买入收盘价涨跌幅中国平安22.110.375.40.5%贵州茅台12.9-0.8792.6-2.2%中信证券5.3-0.424.2-1.6%海螺水泥5.1-0.936.3-0.1%恒瑞医药5.0-2.072.1-2.7%伊利股份4.4-0.128.1-1.8%三一重工4.00.112.8-1.5%招商银行3.8-1.132.0-1.0%保利地产3.30.814.2-1.1%兴业银行3.1-1.518.6-0.2%图表：沪深港通十大活跃个股（亿元)资料来源：Wind，华鑫证券研发部美元欧元英镑日元瑞郎加元最新涨跌幅-0.04%0.04%-0.10%0.33%-0.12%-0.08%0.03%近一周涨跌幅-0.52%0.10%-0.58%0.01%0.14%-0.78%-0.29%近一月涨跌幅-0.53%1.02%0.33%-2.10%1.40%0.19%1.63%年初至今涨跌幅-0.29%2.12%3.28%-1.81%3.71%4.08%-0.02%美元指数人民币中间价0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%SHIBOR:隔夜FR007SHIBOR:隔夜涨跌FR007涨跌2019-03-132.08%-28.6BP2.52%-6.0BP2019-03-142.31%23.1BP2.58%6.0BP2019-03-152.66%34.5BP2.80%22.0BP2019-03-182.76%10.1BP2.90%10.0BP2019-03-192.67%-9.0BP2.90%0.0BP图表：部分市场利率及汇率情况19936042/36139/20190320 07:50 宏观数据-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.0070.0090.00-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%日均耗煤量:6大发电集团合计（万吨）同比增减-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%粗钢日均产量(万吨）同比增减日期日均耗煤量合计（万吨）同比增减2019-03-1562.67-5.22%2019-03-1666.22-2.46%2019-03-1765.560.77%2019-03-1865.49-1.22%2019-03-1963.27-5.57%日期日均粗钢产量合计（万吨）同比增减2019-01-20180.721.57%2019-01-31181.723.44%2019-02-10192.197.69%2019-02-20194.748.21%2019-02-28196.14.38%图表：六大发电集团日均耗煤量图表：重点钢企粗钢日均产量（旬度更新）截至2018年底，全国光伏发电装机达到1.74亿千瓦，较上年新增4426万千瓦，同比增长34%。其中，集中式电站12384万千瓦，较上年新增2330万千瓦，同比增长23%；分布式光伏5061万千瓦，较上年新增2096万千瓦，同比增长71%。资料来源：Wind，华鑫证券研发部19936042/36139/20190320 07:50 宏观流动性-10000-5000050001000015000-10000-5000050001000015000货币净投放货币投放货币回笼0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%M1同比增速M2同比增速6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%11.00%12.00%13.00%14.00%15.00%16.00%社会融资规模存量增速各项贷款余额增速单位：亿元新增社会融资规模社会融资规模存量增速新增人民币贷款各项贷款余额增速2018年10月7419.6610.22%6,970.0013.10%2018年11月15239.349.87%12,500.0013.10%2018年12月15897.599.78%10,800.0013.50%2019年1月46352.5610.42%32,300.0013.40%2019年2月7029.9910.08%8,858.0013.40%图表：新增信贷情况单位：亿元货币投放货币回笼货币净投放2019-02-150-6800-6,8002019-02-22600-155852019-03-012200-6001,6002019-03-080-2200-2,2002019-03-152000200图表：公开市场投放周度数据（亿元）单位：万亿元M1M1同比增速M2M2同比增速2018年10月54.012.70%179.568.00%2018年11月54.351.50%181.328.00%2018年12月55.171.50%182.678.10%2019年1月54.560.40%186.598.40%2019年2月52.722.00%186.748.00%图表：货币供应量情况资料来源：Wind，华鑫证券研发部19936042/36139/20190320 07:50 大宗商品16016517017518018519019520020521050070090011001300150017001900南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数（右轴）品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅阴极铜49,100.00.02%焦煤1,263.00.00%螺纹钢11,386.00.50%铝13,625.00.44%布伦特原油 美元/桶67.50.57%线材3,807.00.63%铅16,885.0-0.79%WTI原油 美元/桶59.10.97%铁矿石3,705.00.00%锌0.0-100.00%IPE英国天然气 便士/色姆37.3-0.85%豆粕649.00.00%镍101,000.00.81%LLDPE2,552.0-0.27%豆油8,625.00.00%锡148,590.00.00%PVC0.0-100.00%鸡蛋 元/500KG6,035.00.00%白银 元/千克3,600.00.78%天然橡胶3,300.00.86%棉花11,700.00.00%黄金 元/克285.80.35%甲醇15,265.0-0.07%白砂糖2,485.0-1.31%焦炭2,222.50.00%沥青5,160.00.29%苹果3,324.00.54%部分大宗商品期货结算价（单位：元/吨）指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅2019-03-121,433.40.88%647.00.31%181.20.39%2019-03-131,428.1-0.37%654.01.08%183.41.21%2019-03-141,434.10.42%677.03.52%183.4-0.04%2019-03-151,426.8-0.51%730.07.83%183.80.25%2019-03-181,423.7-0.22%721.0-1.23%184.90.60%南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数资料来源：Wind，华鑫证券研发部金融期货活跃合约收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅2019-03-133,725.6-0.39%1.42,731.80.65%7.85,405.6-1.82%-19.3100.3-0.01%99.5-0.02%97.80.02%2019-03-143,700.4-0.68%1.92,729.0-0.10%-0.15,276.0-2.40%-22.5100.2-0.03%99.4-0.09%97.6-0.15%2019-03-153,745.61.22%0.62,765.21.33%9.45,313.60.71%-45.4100.2-0.03%99.50.01