基金仓位周报：基金净值上涨，股票型与混合型仓位均上涨

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 基金净值上涨，股票型与混合型仓位均上涨 ——基金仓位周报（190218-190222） 2019年2月25日 金融工程 定期报告 投资摘要： 本周纳入监测的股票型开放式基金一共有373只，其中有354只实现净值上涨，0只净值下跌，净值最大涨幅达到了11.80个百分点，净值平均涨跌幅为4.85个百分点。 本周纳入监测的混合型开放式基金一共有3125只，其中有2846只实现净值上涨，74只净值下跌，净值最大涨幅达到了16.00个百分点，净值最大跌幅达到了-0.39个百分点，净值平均涨跌幅为3.26个百分点。  从净值变化的分布来看，本期基金净值整体呈现上涨趋势，股票型基金的净值变化相对集中，涨跌幅主要分布在3%~6%之间，平均涨跌幅为4.85%。混合型基金的净值变化相对集中，大部分基金的净值涨跌幅主要分布在3%~5%之间，平均涨跌幅为3.26%。  本周混合型开放式基金的平均仓位是53.09%,较上周的51.26%变动了1.831个百分点，本周股票型开放式基金的平均仓位是86.34%,较上周的85.78%变动了0.561个百分点，大盘股仓位为56.67%变动了1.790个百分点，中盘股仓位为63.64%变动了2.200个百分点，小盘股仓位为59.27%变动了0.451个百分点。  从基金资金配置比例布来看，约有36%的股票型基金股票资金配置大于90%。近15%的混合型基金股票资金配置大于90%，20%左右的混合型基金仓位低于50%。  从基金股票投资比例变化率的分布来看，近23.54%(增+减)的股票型基金变化大于2.2%，减幅大于2.2%的股票型基金数量要多于增幅度超过2.2%的股票型基金。近23.20%的混合型基金仓位变化大于3.6%; 减幅大于3.6%的混合型基金数量要少于增幅度超过3.6%的混合型基金。 风险提示：股市波动的系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: yangrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 基金仓位与上证综指对比 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1. 基金仓位周报(190211-190215)：基金净值上涨，仓位总体上涨 2019.02.18 2. 基金仓位周报(190128-190201)：基金净值上涨，股票型基金仓位下跌，混合型基金仓位上涨 2019.02.11 3. 基金仓位周报（190121-190125）: 基金净值上涨，股票型与混合型仓位均上涨 2019.01.28 4. 基金仓位周报（190114-190118）：基金净值上涨，股票型与混合型仓位均下跌 2019.01.21 5. 基金仓位周报(190107-190111)：基金净值小幅上涨，混合型基金仓位下跌，股票型基金仓位上涨 2019.01.14 6. 基金仓位周报（181231-190104)：基金净值持平，仓位小幅震荡 2019.01.08 7. 基金仓位周报（181224-181228）：基金净值下跌，股票型与混合型仓位均下跌 2019.01.02 8. 基金仓位周报(181217-181221)：基金净值下跌，股票型与混合型仓位均下跌 2018.12.24 2 2009.05.04 3．扩大内需提振投资增长出口下滑拖累工业增速 2009.03.22 P2 东兴证券定期报告 基金净值上涨，股票型与混合型仓位均上涨 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 基金净值变化一周综述 ........................................................................................................................................................ 3 2. 基金仓位与指数对比 ........................................................................................................................................................... 4 3. 基金仓位分布 ...................................................................................................................................................................... 5 4. 基金公司仓位 ...................................................................................................................................................................... 6 5. 规模TOP100基金仓位 ....................................................................................................................................................... 9 表格目录 表 1: 本周股票型和混合型基金净值变化 ................................................................................................................................ 3 表 2: 基金公司仓位对比 ......................................................................................................................................................... 6 表 3: 按规模排序Top100基金仓位 ........................................................................................................................................ 9 插图目录 图 1: 基金净值变化率分布 ...................................................................................................................................................... 3 图 2: 基金仓位（%）与上证指数 ........................................................................................................................................... 4 图 3: 基金仓位分布 ................................................................................................................................................................ 5 图 4: 基金股票投资比例变化率分布 ....................................................................................................................................... 5 东兴证券定期报告 基金净值上涨，股票型与混合型仓位均上涨 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1. 基金净值变化一周综述 表 1: 本周股票型和混合型基金净值变化 基金类型 统计类型 基金数量 最大涨幅(%) 最小涨幅(%) 平均涨幅(%) 混合型开放式基金 全部 3125 16.00 -0.39 3.26 下跌 74 0 -0.39 -0.08 上涨 2846 16.00 0.01 3.41 股票型开放式基金 全部 373 11.80 0.00 4.85 下跌 0 0 0.00 上涨 354 11.80 0.01 4.87 资料来源：WIND、东兴证券研究所 图 1: 基金净值变化率分布 资料来源：WIND、东兴证券研究所 本周纳入监测的股票型开放式基金一共有373只，其中有354只实现净值上涨，0只净值下跌，净值最大涨幅达到了11.80个百分点，净值平均涨跌幅为4.85个百分点。 本周纳入监测的混合型开放式基金一共有3125只，其中有2846只实现净值上涨，74只净值下跌，净值最大涨幅达到了16.00个百分点，净值最大跌幅达到了-0.39个百分点，净值平均涨跌幅为3.26个百分点。 从净值变化的分布来看，本期基金净值整体呈现上涨趋势，股票型基金的净值变化相对集中，涨跌幅主要分布在3%~6%之间，平均涨跌幅为4.85%。混合型基金的净值变化相对集中，大部分基金的净值涨跌幅主要分布在3%~5%之间，平均涨跌幅为3.26%。 0%5%10%15%20%25%30%35%40%股票型混合型 P4 东兴证券定期报告 基金净值上涨，股票型与混合型仓位均上涨 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES2. 基金仓位与指数对比 本周混合型开放式基金的平均仓位是53.09%,较上周的51.26%变动了1.831个百分点，本周股票型开放式基金的平均仓位是86.34%,较上周的85.78%变动了0.561个百分点，大盘股仓位为56.67%变动了1.790个百分点，中盘股仓位为63.64%变动了2.200个百分点，小盘股仓位为59.27%变动了0.451个百分点。 图 2: 基金仓位（%）与上证指数 资料来源：WIND、东兴证券研究所 4050607080901002,4002,6002,8003,0003,2003,4003,6003,8002017/7/102017/7/312017/8/212017/9/112017/10/22017/10/232017/11/132017/12/42017/12/252018/1/152018/2/52018/2/262018/3/192018/4/92018/4/302018/5/212018/6/112018/7/22018/7/232018/8/132018/9/32018/9/242018/10/152018/11/52018/11/262018/12/17201