铜日报：中国需求忧虑拖累 基本金属全线下跌
东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 中国需求忧虑拖累 基本金属全线下跌 资讯信息 行业资讯 1月11日日离岸人民币兑美元日内涨约800点至6.60水平，同时香港银行间拆借利率狂飙至有记录以来最高水平。中国央行在离岸市场的人民币反击战中通过中资大行大量买入离岸人民币，在挫败套利交易的同时逼空。 1月11日中国股市大幅低开，上午在高铁和航空等板块的拉动下一度跌幅缩小，但随后快速跳水，早盘以沪指跌2.4%收盘。午后市场跌势加速，截至收盘沪指大跌逾5%，再现千股跌停景象，深成指与创业板也均跌逾6%。 日本最大铜产商-日本矿业金属公司(JX Nippon Mining & Metals Corp)周五称，随着原油和钢铁价格双双大跌，铜价回升所耗费的时间将较此前市场预期还要长。 美国NYMEX WTI原油2月期货周一(1月11日)收跌1.75美元，跌幅5.28%，报31.41美元/桶。美国WTI原油期货周一继续下跌，并刷新了自2003年 12月以来的最低水平。出于对中国经济放缓和伊拉即将回归石油市场的担忧，油价连续第6个交易日收跌。 国际铜业研究组织(ICSG)周一发布的一份报告显示，全球铜矿年产能预计将按年增长约5%，到2019年时料达到2700万吨。 伦敦上市的商品交易商嘉能可（Glencore）旗下的美国的子公司Sherwin Alumina Co.，已根据破产法第11章申请破产。铝价持续下跌和工人停工已经导致该公司的财务捉襟见肘。 现货资讯 据SMM消息，1月11日，上海电解铜现货对当月合约报贴水250元/吨-贴水150元/吨，平水铜成交价格35180元/吨-35340元/吨，升水铜成交价格35220元/吨-35400元/吨。今日沪期铜开盘即下挫近300元/吨，持货商早间报价试图维持上周水平，但看空氛围浓厚，无法激起市场买兴，进口铜货源持续增长，货多难消化，持货商为促进换现，逐步下调报价，市场贴水随盘面下降一同扩大，第二交易时段，主流报价维稳于贴水250元/吨-贴水170元/吨，但市场成交依然受制，下游多观望为主，市场成交多以中间商换货为主。午后，盘面再度跳水，成交清淡，持货商无意继续扩大贴水，小幅收窄，现货市场报贴水210-贴水160元/吨，少量成交于35070-35240元/吨。 市场分析 1， 受累于近期中国人民币走软，股市大跌以及疲弱的PMI、PPI数据，市场对铜需求前景忧虑加剧，周一铜价延续上周跌势，外盘伦铜跌幅逾2%，再创6年半新低。沪铜日盘下跌，夜盘低位盘整。2，原油昨日大跌近5%，连跌6日，油价距离“2时代”仅一步之遥，亦打压金属价格。3，国内进口铜货源持续增长，下游买需疲弱，贴水和期货跌幅同步扩大，市场看空氛围浓厚。【操作策略】空单继续持有 快手必读——铜日报 2016年1月12日（星期二） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！ 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 报价 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 34770 -2.58% 34870 -1.27% - LME 03电 4395.5 - 4389 - 4384 沪伦比值 7.910 - 7.945 - - CMX E主 1.9735 - 1.9715 - 1.976 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 35010 -990 洋山铜溢价 92.5 5 SMM1#铜均价 35290 -480 CIF提单溢价 87.5 0 SMM1#铜升贴水 -200 -15 LME现货升贴水 -8.75 -6.25 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 ※相关品种期货价格 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 10785 -0.28% SHFE银主力 3309 -1.05% SHFE锌主力 12700 -1.36% SHFE橡胶主力 9750 -1.86% SHFE镍主力 66890 -1.21% SHFE螺纹主力 1754 -0.45% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 100.79 0.02% 人民币 6.5822 -0.10% IF主连 3151.8 -5.53% 美元指数 98.8438 0.46% 上证指数 3016.7 -5.33% 欧元美元 1.0859 -0.60% 道琼工业指数 16398.57 0.32% 澳元美元 0.6993 0.66% 德DAX 9825.07 -0.25% 布油连续 31.21 -6.16% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 188571 10717 LME库存 238625 1975 SHFE日仓单 41297 3229 COMEX 68768 219 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！
