股指期货早报：股指走势现分化，IC高开后走低

1 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-3-17 华信万达期货早报·股指期货 期指走势现分化，IC高开后走低  新闻热点  消息称央行今就MLF询量 下调各期限利率25个基点  外管局：2月银行结售汇逆差2217亿元，连续8个月保持逆差  资金面无忧央行继续低量对冲周三净投放50亿  数据提示 欧元区 2月CPI年率终值 欧元区 1月季调后贸易帐 美国 3月12日当周初请失业金人数  华信万达观点  昨日A股再现二八分化，沪指收涨，深成指收跌逾1%，创业板振幅达4%。截止收盘，上证综指涨0.21%报2870.43点；深证成指跌1.1%报9469.03点。两市全天成交金额为4229亿元，上日同期为4274亿元。中小板指跌1.17%；创业板指跌0.97%；万得全A指数跌0.37%。  期指走势分化，早盘上证50主力一路震荡冲高，午后震荡。而中证500主力、大幅高开后不断震荡走低，午后强势拉升，但上攻力量不足，再度走低。截止收盘，IF1603报3062.0点，涨幅为0.56%；IH1603报2105.4点，涨幅为1.48%；IC1603报5565.4点，跌幅为0.83%。期指升贴水方面，IC主力贴水转升水，IH主力贴水扩大。贴水IF1603贴水28.0点，IH1603贴水30.7点，IC1603升水2.6点。  昨日两会正式结束，护盘行情或告一段落，市场将自行选择运行方向。整体来看受经济疲弱拖累股市弱势不改，反弹空间有限；货币政策受到通胀回升，宽松预期有所减少；美联储即将召开货币政策会议，当前市场仍有许多不确定性。预计未来指数在2800-2900点区间震荡为主。短期来看，不排除期指走弱的可能性，建议投资者谨慎参与，可选择逢高沽空的策略。 2 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-3-17 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300涨15.25点，涨幅0.5%，振幅1.17%，总成交量1261.29亿，比上个交易日增加248.26亿，增幅24.51%。 沪深两市总成交量为4233.86亿，较前一交易日微有减少。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数2涨26跌，银行上涨2.38%涨幅最大，国防军工下跌2.21%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-3-17 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:503460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深3000500100015002000250030003500-350-300-250-200-150-100-500509:319:399:479:5510:0310:1110:1910:2710:3510:4310:5110:5911:0711:1511:2313:0113:0913:1713:2513:3313:4113:4913:5714:0514:1314:2114:2914:3714:4514:53IF1601IF1602IF1603IF1606沪深300系列6图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业6行业净流入22行业净流出，银行净流入507761万元居首， 计算机净流出185111万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1512收3593点，涨0.39%；IF1601收3512.4点，涨0.31%；IF1603收3394.8点，涨0.38%；IF1606收3282点，涨0.07%。 IF1603收3062点，涨0.56%；IF1604收2987.2点，涨0.26%；IF1606收2886点，涨0.33%；IF1609收2730点，涨0.07%。 市场成交总量为29609手（单边），较上个交易日增加1812手。 市场总持仓量为46225手，较上个交易日减小410手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1603 3062.0 3068.8 0.56% 0.79% 17534 -1461 17790 -5374 IF1604 2987.2 2998.0 0.26% 0.62% 10419 3207 17376 4751 IF1606 2886.0 2890.8 0.33% 0.49% 1226 126 7150 114 IF1609 2730.0 2737.0 0.07% 0.32% 430 -60 3909 99 合计 29609 1812 46225 -410 数据来源：万达期货北京研究所 4 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-3-17 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓020040060080010001200-20000-15000-10000-5000050001000015000200002015-10-212015-10-222015-10-232015-10-262015-10-272015-10-282015-10-292015-10-302015-11-02前20多仓前20空仓前20净多仓-200020040060080010001200-30000-20000-1000001000020000300002016-01-272016-01-282016-01-292016-02-012016-02-022016-02-032016-02-042016-02-052016-02-15前20多仓前20空仓前20净多仓系列4图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1603 IF1604 IF1606 IF1609 MAX -4.63 -69.91 -176.48 -323.68 MIN -3068.87 -3068.87 -3068.87 -3068.87 MAX-MIN 3064.23 2998.96 2892.39 2745.19 Q3 -14.08 -80.37 -189.88 -343.07 Q1 -29.32 -96.51 -204.00 -356.98 Q3-Q1 15.24 16.14 14.12 13.91 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为15.24，16.14，14.12和13.91，处于中等水平。最大离散幅度分别为3064.23，2998.96，2892.39和2745.19，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1603多方持仓减少3929手至13511手，空方持仓减少4059手至13276手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓减少3917手，空方持仓减少3971手。 三、新闻热点 消息称央行今就MLF询量 下调各期限利率25个基点 香港万得通讯社综合报道，消息人士表示，中国央行今日就MLF（中期借贷便利）操作向部分银行询量，并下调各期限利率25个基点。本次询量将三个月MLF利率下调至2.50%，六个月期降至2.60%，一年期降至2.75%。 早前数据显示，2月，为保持银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求，人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作（MLF）共1630亿元，其中期限3个月475亿元，6 个月620亿元，1年期535亿元；同时收回到期中期借贷便利1100亿元。3个月利率持平为2.75%，下调6个月、1年期利率至2.85%、3.0%。2月末中期借贷便利余额为13313亿元。 5 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-3-17 1月份时，央行对金融机构开展中期借贷便利操作共8625亿元，其中期限3个月4455亿元，6个月2175亿元，1年期1995亿元；同时收回到期中期借贷便利2500亿元。1月末中期借贷便利余额为12783亿元。 外管局：2月