股指期货早报：指数站上2900点，警惕短期回调

1 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-2-23 华信万达期货早报·股指期货 指数站上2900点，警惕短期回调  新闻热点  上周传统前七大基金公司仓位“五升二降”博时升幅最大  央行公开市场周一净投放600亿，资金面平稳大格局不改  数据提示 美国 2月里奇蒙德联储制造业指数 美国 1月成屋销售年化月率 美国 2月谘商会消费者信心指数  华信万达观点  证监会换帅首个交易日，A股高开高走，收盘放量上涨逾2%企上2900点。截至收盘，上证综指涨2.35%报2927.18点，深证成指涨2.05%报10370.99点。两市全天成交金额为6010亿元，上日同期为4805亿元。中小板指涨1.92%，创业板指涨1.56%，沪深300指数涨2.2%。  三大期指早间冲高，午后开盘高位震荡，IF、IH主力合约走势明显强于IC合约。截至收盘，IF1603报3042.0点，涨幅为1.98%；IH1603报2017.0点，涨幅为2.33%；IC1603报5869.2点，涨幅为1.70%。期指升贴水方面，三期指贴水幅度微微放大，IF1603贴水76.9点，IH1603贴水36.9点，IC1603贴水234.5点。  上周市场以反弹为主，3大期指均走出了探底回升的行情。消息面上，周末宣布任命刘士余出任新的证监会主席；中国1月新增人民币贷款和社会融资规模均远超预期，货币供应量也同比增幅较大。资金面上，两市融资余额继续稳定在8800多亿元，结束多日下滑趋势。技术上，上证指数前半周强势突破20日均线，下半周出现回踩，但成交量出现萎缩，走势较为健康，需要关注20日均线的得失情况。但上证站上2900点后面临3000点压力，短期预计在此位置震荡或短期回调。 2 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-2-23 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300涨67.28点，涨幅2.2%，振幅1.86%，总成交量1416.84亿，比上个交易日增加508.35亿，增幅55.95%。 沪深两市总成交量为6020.83亿，较前一交易日较大增加。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数28涨0跌，钢铁上涨5.25%涨幅最大，国防军工上涨1.3%涨幅最小。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 2.20 2.35 2.05 1.92 1.56 0.000.501.001.502.002.50沪深300上证综指深圳成指中小板创业板0.02.04.06.0钢铁非银金融采掘有色金属建筑材料轻工制造休闲服务建筑装饰汽车房地产电子机械设备化工食品饮料电气设备传媒公用事业商业贸易银行纺织服装农林牧渔通信医药生物计算机综合交通运输家用电器国防军工0.01.02.03.0300成长300价值300周期300非周大盘指数中盘指数小盘指数高市盈率指数中市盈率指数低市盈率指数 3 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-2-23 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:503460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深3000500100015002000250030003500-350-300-250-200-150-100-500509:319:399:479:5510:0310:1110:1910:2710:3510:4310:5110:5911:0711:1511:2313:0113:0913:1713:2513:3313:4113:4913:5714:0514:1314:2114:2914:3714:4514:53IF1601IF1602IF1603IF1606沪深300系列6图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业10行业净流入18行业净流出，非银金融净流入206350万 元居首，计算机净流出331145万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1512收3593点，涨0.39%；IF1601收3512.4点，涨0.31%；IF1603收3394.8点，涨0.38%；IF1606收3282点，涨0.07%。 IF1603收3042点，涨1.98%；IF1604收2984点，涨0.03%；IF1606收2870点，涨1.51%；IF1609收2728.2点，涨1.52%。 市场成交总量为19800手（单边），较上个交易日增加2576手。 市场总持仓量为43556手，较上个交易日增加2614手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 -400,000.0-200,000.00.0200,000.0400,000.0钢铁非银金融采掘有色金属建筑材料轻工制造休闲服务建筑装饰汽车房地产电子机械设备化工食品饮料电气设备传媒公用事业商业贸易银行纺织服装农林牧渔通信医药生物计算机综合交通运输家用电器国防军工3000305031003150-600-400-20009:309:419:5210:0310:1410:2510:3610:4710:5811:0911:2013:0113:1213:2313:3413:4513:5614:0714:1814:2914:4014:51IF1603IF1604IF1606IF1609沪深300图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1603 3042.0 3041.6 1.98% 1.96% 18228 1674 35752 1930 IF1604 2984.0 2982.4 #DIV/0! #DIV/0! 372 372 358 358 IF1606 2870.0 2874.2 1.51% 1.66% 843 363 4920 241 IF1609 2728.2 2727.0 1.52% 1.47% 357 167 2526 85 合计 19800 2576 43556 2614 数据来源：万达期货北京研究所 4 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-2-23 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓020040060080010001200-20000-15000-10000-5000050001000015000200002015-10-212015-10-222015-10-232015-10-262015-10-272015-10-282015-10-292015-10-302015-11-02前20多仓前20空仓前20净多仓-200020040060080010001200-30000-20000-1000001000020000300002016-01-272016-01-282016-01-292016-02-012016-02-022016-02-032016-02-042016-02-052016-02-15前20多仓前20空仓前20净多仓系列4图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1603 IF1604 IF1606 IF1609 MAX -53.29 -105.69 -211.29 -357.09 MIN -3083.93 -3083.93 -3083.93 -3083.93 MAX-MIN 3030.65 2978.24 2872.64 2726.84 Q3 -63.52 -118.74 -226.90 -373.83 Q1 -68.28 -125.97 -235.79 -384.65 Q3-Q1 4.76 7.23 8.89 10.82 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为4.76，7.23，8.89和10.82，处于中等水平。最大离散幅度分别为3030.65，2978.24，2872.64和2726.84，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1602多方持仓减少3432手至9423手，空方持仓减少3655手至9500手。以当天前20持仓会员相对于这