美高梅中国维持买入评级，目标价12.5元

美高梅中国(02282)维持买入评级,目标价12.5元美国高盛 报告指，美高梅（02282.HK）去年第四季EBITDA按季增长3%至11.1亿元，符合该行预期，期内收入按季跌6%，反映毛利率改善2.5百份点，主要由於来自毛利较高的中场贡献增加，现金营运支出环比进一步下滑。 该行指，基於美高梅路（乙水）项目将顺延至2017年第一季度底前开业，故调整2016年至2018年EBITDA预测，幅度介乎-9%至+4%，同时目标价由12.7元下调至12.5元，维持‘买入’评级。