美高梅中国：重申买入评级，目标价16元

美高梅中国(02282):重申买入评级,目标价16元德意志银行 发表研究报告，指美高梅中国(02282.HK)公布了第三季业绩，在扣除900万美元牌照费前，物业税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)录1.59亿美元，超该行预期。据德银估算，经净赢率调整的EBITDA按季升14%(按年升10%)，超出该行预期5%。 该行指，这是六大澳门博彩营运商中，第五家季绩超预期，反映市场低估了澳门博企的中场收益增长，及利润复苏空间。以美高梅中国而言，即使面对路(乙水)的竞争，其中场分部业务跑赢同业，中场赌收按季升12.6%，按年升22.2%，每日每赌台中场收益升至1.18万美元，按季升14.4%，按年升21.4%，在澳门博企中位居次席。 德银补充，美高梅中国在高端中场方面，回报表现胜过同业。该公司今年首九个月EBITDA已达2016年全年预测85%，反映股价有上行诱因。该行提高美高梅中国2016年EBITDA预测4%，目标价由15.4元提高至16元，重申“买入”评级。