【天风策略重磅解读！！】“十三五”国家战略新兴产业发展规划
【天风策略重磅解读！！】“十三五”国家战略新兴产业发展规划2016-12-20 徐彪、刘晨明策略研究策略研究“我们的思考我们的思考”系列系列 重磅解读：重磅解读：“十三五十三五”国家战略新兴产业发展规划国家战略新兴产业发展规划天风策略，天风策略，徐彪、刘晨明徐彪、刘晨明周一晚上飞机刚落地，一打开手机就收到了国务院APP推送的信息：“国务院关于印发十三五国十三五国家战略新兴产业发展规划家战略新兴产业发展规划的通知”，瞬间从椅子里坐了起来，精神抖擞，要知道，这应该是未来五年战略新兴产业领域最重磅的文件了！为啥这么说？（先插一句题外话，国务院手机APP是个好东西，墙裂推荐经常跟踪政策的小伙伴们下载一个。）不知大家还记不记得4年前，也就是2012年颁布的《“十二五”国家战略新兴产业发展规划》。回头来再看规划里面部署的当时所谓的“新兴”产业现在咋样了？新能源汽车满街跑，3G、4G几乎全城覆盖，高铁大步走出国门，北斗国产化率大幅提升。。。。。。这些行业的股票更加不用说，过去四年一路向上，大幅跑赢市场。 数据来源：WIND，天风证券研究所回到酒店马上打开电脑，把国务院网站上的规划复制到word里（政策解读老司机的套路），左下角一看，全文4万多字。。。接下来就要踏踏实实做好一件事情，筛选出这次十三五国家战略新兴产业发展规划里值得咱们A股市场重点关注的产业和方向。大家都知道，炒股票，最关注边际变化，或者说是增量信息，因为市场是聪明的，过去的全部信息已经大部分反映在了现在的股价里。所以我们需要通过对比过去的信息，找出十三五国家战略新兴产业发展规划里增量的部分，这一定才是大家最关心的。这里我们就对比过去关于战略新兴产业的三个最关键的文件：这里我们就对比过去关于战略新兴产业的三个最关键的文件：数据来源：WIND，天风证券研究所 上干货之前，不妨先在整体上看看《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》都讲了什么？1、战略新兴产业发展的怎么样？以后有啥目标？、战略新兴产业发展的怎么样？以后有啥目标？2015年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到8%左右，圆满完成了“十二五”中的规划。未来的目标呢？到“十三五”结束，也就是2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重要增加到15%，这就意味着如果按照未来几年GDP平均6.5%的增速来粗略估算，战略新兴产战略新兴产业未来五年的复合增速在业未来五年的复合增速在20.8%左右。左右。数据来源：WIND，天风证券研究所2、五大战略新兴产业与四大超前布局战略性产业速览、五大战略新兴产业与四大超前布局战略性产业速览“十三五”的规划在之前“七大目录”和“九大目录”的基础之上，提出了一批战略新兴产业的方向，大而全，我们先列出来，给大家一个初步印象。其一是形成新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳、数字创意新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳、数字创意等5个产值规模10万亿元级的新支柱。 资料来源：《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，天风证券研究所其二是以全球视野前瞻布局前沿技术研发，不断催生新产业，重点在空天海洋、信息网络、生空天海洋、信息网络、生命科学、核技术命科学、核技术等核心领域取得突破。 资料来源：《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，天风证券研究所围观了《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》的整体情况，大家肯定还是一头雾水。下面正式上干货！下面正式上干货！干货一：干货一：5G5G是战略新兴产业规划里出现的新东西，12年的“十二五”规划讲的是3G，13年的“七大目录”讲的是3G+4G，即使是16年的“九大目录”也还是停留在4G。这次的“十三五”是第一次将5G放进战略新兴产业的规划里，并提到大力推进第五代移动通信（5G）联合研发、试验和预商用试点，目前国内的通信公司已在积极推进。为何要加快5G领域的布局和话语权的争夺？从大的逻辑上来说，不管是正在秘鲁举行的APEC领导人峰会，还是持续推进的一带一路，互联互通都是中国目前自上而下的核心战略思路。通信领域作为“互联互通走出去”和“中国制造走出去”的结合点，必须拥有自己的技术和专利才能避免受制于人。Polar码成为5G eMBB场景的控制信道编码方案仅仅是开始，也更多的是中国综合创新能力、科技能力的体现，未来有中国公司的技术拿下eMBB场景的控制信道编码方案，甚至其它两类场景的编码方案，才是最终目标。而随着5G时代的来临，包括通信设备（基站、天线、光网络）、终端应用（移动设备更新、车联网）、视频内容及其延展都将迎来各自产业链的革新。【【5G或将受益标的包括】或将受益标的包括】中兴通讯、麦捷科技、信维通信、硕贝德、通宇通讯、中国联通、光迅科技、武汉凡谷，大富科技，邦讯技术等。 干货二：石墨烯干货二：石墨烯此前的“七大目录”和“九大目录”可谓是战略新兴产业领域非常全面的“说明书”，但都仅仅提到“石墨烯”的名字，没有任何描述。这次这次“十三五十三五”大不一样，要求大不一样，要求“突破石墨烯产业化应用技术突破石墨烯产业化应用技术”。。从产业发展上来看，石墨烯在很多领域，比如军工涂料、防弹衣、电缆、电池材料等的应用都几乎或者已经达到了产业化的标准，远超过我们大部分人的常识和预期。2016年看做是石墨烯产业化的元年，毫不夸张。未来石墨烯领域很有可能是产业资本竞相争夺的宝地，整个产业的向上趋势已经确定。【石墨烯或将受益标的包括】【石墨烯或将受益标的包括】中国宝安、东旭光电、德尔未来、康得新、中泰化学、方大炭素、华丽家族、宝泰隆等。干货三：微生物基因组工程干货三：微生物基因组工程“十三五”规划在生物技术领域，第一次提出微生物基因组工程。微生物基因组工程的部分中，主要提到了推动食品合成生物工程技术、食品生物高效转化技术、肠道微生物宏基因组学等关键技术创新与精准营养食品创制。推动生物制造规模化应用。加快发展微生物基因组工程、酶分子机器、细胞工厂等新技术，提升工业生物技术产品经济性，推进生物制造技术向化工、材料、能源等领域渗透应用。【微生物基因组或将受益标的包括微生物基因组或将受益标的包括】交大昂立、天瑞仪器、永安药业、华北制药、中新药业、芭田股份等。 干货四：燃料电池干货四：燃料电池翻看此前的《节能与新能源汽车产业发展规划（2012―2020年）》，其中对于燃料电池的表述只有简单的几个字：“与国际同步发展”。而这次“十三五”规划中的表述大超预期：系统推进燃料电池汽车研发与产业化系统推进燃料电池汽车研发与产业化。加强燃料电池基础材料与过程机理研究，推动高性能低成本燃料电池材料和系统关键部件研发。加快提升燃料电池堆系统可靠性和工程化水平，完善相关技术标准。推动车载储氢系统以及氢制备、储运和加注技术发展，推进加氢站建设。到到2020年，实现燃料电池汽车批量生产和规模化示范应用。年，实现燃料电池汽车批量生产和规模化示范应用。除此之外，“十三五”中也首次提出了开展全固态锂离子电池、金属空气电池、锂硫电池等领域新技术研究开发。虽然这些距离产业化时间尚早，但在方向上可以给大家一些提示。【新型电池或将受益标的包括新型电池或将受益标的包括】贵研铂业、南都电源、雪人股份、富瑞特装、珈伟股份、西藏城投、宝泰隆、华昌化工、长城电工等。 干货五：干货五：VR、、AR对于A股市场来说，VR、AR早就不是什么新鲜东西了。但是如果你跟踪过去每个战略新兴产业但是如果你跟踪过去每个战略新兴产业的文件，就会发现，传媒领域的受重视程度经历了翻天覆地的变化。的文件，就会发现，传媒领域的受重视程度经历了翻天覆地的变化。从“十二五”战略新兴产业规划和“七大目录”中完全都是硬件的天下，到“九大目录”中加进一些“软的东西”，但是篇幅上仍然少的可怜（九大目录接近百页，大部分还是硬件，“软的方面”只有几页），再到“十三五”战略新兴产业规划将整个“软的东西”（包括文化、娱乐、设计等）作为五大战略新兴产业之一（数字创意）。可以期待传媒领域尤其是VR、AR在明年的变化。【VR、、AR或将受益标的包括或将受益标的包括】歌尔声学、水晶光电、联络互动、顺网科技、岭南园林、奥飞动漫、暴风科技。 干货六：军民融合干货六：军民融合“军民融合”作为支持战略新兴产业发展的政策和手段，这样的提法还是第一次在战略新兴产业的规划中出现，需要给予足够的重视。不但如此，规划中还明确了军民融合重点发展的方向：军转民：支持军工企业发挥优势向新能源、民用航空航天、物联网能源、民用航空航天、物联网等新兴领域拓展业务。民参军：引导优势民营企业进入国防科研生产和维修国防科研生产和维修领域。【军民融合或将受益标的包括军民融合或将受益标的包括】天海防务、雷科防务、火炬电子、方大化工、四川九洲、万泽股份、金信诺、华力创通、振芯科技、合众思壮、华讯方舟等。附注附注《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之一：周期真的幻灭了么？》系列之一：周期真的幻灭了么？》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之二：市场反弹和盈利改善，苦恋拉开序幕》系列之二：市场反弹和盈利改善，苦恋拉开序幕》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之三：下一站，债转股》系列之三：下一站，债转股》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之四：系列之四：A股涨跌美联储说了算？》股涨跌美联储说了算？》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列至五：解禁减持压力到底有多大？》系列至五：解禁减持压力到底有多大？》 《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之六：七问系列之六：七问“流动性流动性”》》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之七：暴跌并不可怕，可怕的是股市跌期货涨》系列之七：暴跌并不可怕，可怕的是股市跌期货涨》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之八：企业部门买股票，靠谱吗？》系列之八：企业部门买股票，靠谱吗？》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之九：创业板外延的故事还能讲多久？系列之九：创业板外延的故事还能讲多久？——从美日并购潮说起》从美日并购潮说起》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之十：大神系列之十：大神Ray Dalio会如何看人民日报会如何看人民日报“权威人士权威人士”谈经济？》谈经济？》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之十一：未来应该赚什么钱？》系列之十一：未来应该赚什么钱？》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之十二：系列之十二：MSCI、深港通只是噱头？还是反弹的引燃剂？》、深港通只是噱头？还是反弹的引燃剂？》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之十三：系列之十三：“风险偏好风险偏好”那点儿事（上）》那点儿事（上）》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之十四：为什么现阶段最重要的是系列之十四：为什么现阶段最重要的是“风险偏好风险偏好”？？——“风险偏好风险偏好”那那点儿事（下）》点儿事（下）》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之十五：端午节的战斗檄文：迎接吃饭行情！》系列之十五：端午节的战斗檄文：迎接吃饭行情！》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之十六：重回系列之十六：重回98：让历史告诉未来》：让历史告诉未来》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之十七：貌合神离四十三年，脱欧之后何去何从》系列之十七：貌合神离四十三年，脱欧之后何去何从》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之十八：为什么又到了该谈谈国企改革的时候》系列之十八：为什么又到了该谈谈国企改革的时候》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之十九：股市抱团取暖和大类资产轮动的背后》系列之十九：股市抱团取暖和大类资产轮动的背后》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之二十：去产能，不喊口号看数据》系列之二十：去产能，不喊口号看数据》《安信策略《安信策略“我们思考我们思考”系列之二十一：吃饭行情以来的几点重要变化》系列之二十一：吃饭行情以来的几点重要变化》《天风策略《天风策略“我们思考我们思考”系列之二十二：下一片荒漠》系列之二十二：下一片荒漠》《天风策略《
