战略和研究中心 2017年1月4日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 1 证券研究报告 分析师：林红垒 执业编号：S1350515070002 ※ 吉林森工(600189)拟16.86亿元收购矿泉水与园林资产 ※ 博云新材(002297)拟并购武汉元丰拓展主业 ※ 瑞丰高材(300243)拟近8亿元收购和时利深耕新材料 ※ 梅花生物(600873)推员工持股计划 年报预增 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅（%） 1日 5日 上证综指 3,135.92 1.04 1.09 沪深300 3,342.23 0.97 1.22 深证成指 10,262.85 0.84 0.74 中小板指数 6,510.90 0.60 0.29 创业板指数 1,963.26 0.06 0.31 大盘指数 2,138.08 1.01 0.89 中盘指数 3,281.01 0.92 1.14 小盘指数 4,716.22 1.15 1.04 300周期 3,315.63 1.01 1.24 300非周期 3,620.52 0.93 1.21 数据来源：万得资讯 行业指数 名称 点位 1日%↓ 5日% 国防军工 1,587.45 3.04 2.18 家用电器 5,143.15 1.83 1.35 商业贸易 5,194.14 1.40 1.25 通信 2,922.81 1.26 0.89 交通运输 2,763.28 1.23 0.82 银行 3,251.24 1.11 1.71 轻工制造 3,445.80 1.11 0.91 化工 3,350.08 1.10 0.71 非银金融 1,698.36 1.06 1.43 采掘 3,461.70 1.01 1.10 机械设备 1,640.12 1.00 0.96 钢铁 2,610.63 1.00 1.68 农林牧渔 3,388.74 0.97 1.29 休闲服务 5,680.67 0.87 1.48 有色金属 3,623.94 0.87 0.84 纺织服装 3,614.36 0.85 0.66 综合 3,556.88 0.83 0.49 汽车 5,271.78 0.82 0.65 建筑材料 5,704.95 0.79 0.71 建筑装饰 3,244.57 0.79 0.38 房地产 4,909.34 0.78 0.48 电子 3,085.68 0.76 0.47 公用事业 2,906.30 0.74 0.79 计算机 4,744.15 0.69 0.30 医药生物 7,849.56 0.67 1.04 电气设备 5,917.92 0.66 0.50 食品饮料 7,537.06 0.57 2.09 传媒 1,214.40 0.54 -0.05 数据来源：万得资讯 申购代码 简称 申购价格 发行市盈率 申购上限 732038 华立股份 23.26元/股 22.98 16000股 300593 新雷能 6.53元/股 22.99 11500股 300589 江龙船艇 6.34元/股 22.98 8500股 300562 ※ 农村集体产权改革明确时间表 土地资源受关注 ※ 粘胶短纤持续缺货 行业景气加速上行 ※ 铁总公司工作会议召开 铁路改革将全面提速 ※ 叉车销量持续大增 全年有望创历史新高 九州晨报资讯 ※ 国办近日印发《生产者责任延伸制度推行方案》，提出建立电动汽车动力电池回收利用体系 ※ 元旦前一周证券保证金净流出444亿元，此次年末净流出额较前两年同期显著减少 ※ 央行3日在公开市场净回笼资金1550亿元，市场人士对1月份资金面仍存紧平衡预期 ※ 上周证券保证金净流出444亿元；12月共净流入881亿元 A股短评 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率% 000625.SZ 长安汽车 汽车 -3.94% 300498.SZ 温氏股份 养殖 8.41% 精选头条 2017年首个交易日，A股迎来开门红，沪综指重返10日均线之上，与之相比，创业板指数表现低迷，延续窄幅震荡模式。截至收盘，上证综指收报3135.92点，涨1.04%，深成指收报10262.85点，涨0.84%，创业板收报1963.26点，涨0.06%。盘面上总体呈普涨格局。国防军工、家用电器、商业贸易等涨幅居前。与之相比，传媒、食品饮料、电器设备等涨幅较小。沪指周线7连阳之后连跌5周，做空力量得到释放，但调整周期过长，市场走势越来越弱。市场资金面紧张、险资举牌受到严格监管、人民币持续贬值、IPO加速等多重因素使大盘不具备走出趋势性行情的条件。首个交易日实现开门红，对于全年的行情有一定的指导意义。操作上，中线可布局年报行情。 九州研究精选模拟投资组合 请务必阅读最后的法律声明 热点聚焦 重点公告 今日新股申购提示 战略和研究中心 2017年1月4日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 2 【国办近日印发《生产者责任延伸制度推行方案》，提出建立电动汽车动力电池回收利用体系】上海证券报 【元旦前一周证券保证金净流出444亿元，此次年末净流出额较前两年同期显著减少】上海证券报 【央行3日在公开市场净回笼资金1550亿元，市场人士对1月份资金面仍存紧平衡预期】上海证券报 【上周证券保证金净流出444亿元；12月共净流入881亿元】证券时报 【农村集体产权改革明确时间表 土地资源受关注】上海证券报 农业部部长韩长赋3日在新闻发布会上表示，从2017年开始，力争用3年左右时间基本完成集体所有的各类资产进行全面清产核资，健全台账管理制度。在此基础上，将把经营性资产以股份或份额形式量化到集体成员，有序推进经营性资产股份合作制改革，力争用5年左右时间基本完成改革。数据显示，目前全国农村集体经济组织拥有土地等资源性资产66.9亿亩，各类账面资产2.86万亿元。 点评：农村集体产权制度改革是中央部署的又一项管长远、管全局的重大改革。华泰证券研究所认为，这项改革的核心是通过土地确权，将农村集体资产折股量化，让农民真正成为村集体的“股东”，并促进经营权转让，看好拥有大量土地资源的农业与林业标的。 【粘胶短纤持续缺货 行业景气加速上行】证券时报 粘胶短纤价格去年12月再次上涨，澳洋科技(002172)、江苏翔盛等多家企业近日将粘胶短纤价格上调至16800元/吨，截至12月30日，中端主流报价16600-17000元/吨，高端在16800-17000元/吨，较前一月上涨近10%。2016年粘胶短纤价格创下近5年新高，下半年开始，粘胶短纤行业景气出现加速上行，行业整体盈利能力向好。 点评：去年粘胶短纤行业平均负荷达到91%，如果考虑环保、检修等因素的影响，实际上行业内已没有剩余产能，供给非常紧张。业内认为，粘胶短纤行业基本面良好，未来1年内新增产能较少，且受环保和检修等因素影响，再加上企业库存低位，预计粘胶短纤市场价格将逐步走高，今年粘胶短纤价格有望突破去年高点。短期而言，粘胶行业超签状态下，供需矛盾激化下价格有望持续走强。澳洋科技(002172)粘胶短纤产能11.2万吨，营收占主营64%；三友化工(600409)粘胶短纤产能近50万吨，营收占主营近40%。 【铁总公司工作会议召开 铁路改革将全面提速】证券时报 中国铁路总公司工作会议1月3日在北京召开。2017年，铁总公司将坚持深化供给侧结构性改革，发挥市场在资源配置中的决定性作用，努力提高铁路资本经营效益。将规范和落实铁路两级主体企业权责。研究推进铁路企业债转股，深化铁路精选头条 热点聚焦 战略和研究中心 2017年1月4日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 3 股权融资改革。研究探索铁路资产证券化改革。开展混合所有制改革。加大综合经营开发力度，推出一批土地综合开发项目。 点评：中央经济工作会议明确要求铁路领域2017年要迈出实质性改革步伐，为促进铁路行业改革提速提出了目标。中国铁路总公司作为国内最大的央企，总资产近6万亿元，自政企分开后，改革步伐较小，铁路改革进展备受各方关注。铁路“十三五”规划的落实将形成更大资金缺，同时高铁在东中西部的盈利分化加速，铁路改革已迫在眉睫。大秦铁路(601006)、铁龙物流(600125)等铁总旗下公司有望受益改革提速。 【叉车销量持续大增 全年有望创历史新高】中国证券报 今年8-11月叉车销量呈现高速增长，单月同比增速均达到20%以上，1-11月累计销量达到33.7万台，同比增长11.52%；预计全年叉车销量有望超过36万台，达到历史新高。 点评：长期来看，叉车行业将持续受益于物流总额的增长、劳动力成本的上升以及全球市占率的提高。据机构测算，2016-2020年，叉车的市场空间将从148亿元增长到193亿元。本轮需求复苏，在时间尺度上，众多领域保持一致，近期工程机械、机床、机器人等领域需求好转，中游制造业需求回暖正在由点向面扩散。同时，叉车行业并没有受到疯狂促销的影响，亦不存在工程机械行业大规模信用销售带来的不良后果，因此在行业复苏过程中，会非常直观体现在新机销售上。相关上市公司可关注安徽合力(600761)、厦工股份(600815)。 【吉林森工(600189)拟16.86亿元收购矿泉水与园林资产】上海证券报 吉林森工(600189)拟分别作价8.84亿元、8.02亿元，以10.14元每股定增收购新泉阳泉75.45%股权、园区园林100%股权；同时，以10.09元每股向森工集团等定增募集配套资金8.2亿元。 【博云新材(002297)拟并购武汉元丰拓展主业】上海证券报 博云新材(002297)拟作价6亿元，以10.44元每股定增并支付现金收购武汉元丰100%股权，同时以同样价格为底价定增募集配套资金3.09亿元。武汉元丰主营汽车盘式制动器，与博云新材(002297)具有较高的业务协同性，其承诺业绩为2017至2019年净利润(扣非前后孰低)分别达5000万、6000万、7000万元。为进一步巩固控股地位，第一大股东中南大学粉冶中心与大博云投资签订了一致行动协议，合计持有公司26.60%股份。 【瑞丰高材(300243)拟近8亿元收购和时利深耕新材料】上海证券报 瑞丰高材(300243)拟作价7.99亿元，以13.60元每股定增并支付现金收购和时利99.88%股权；同时，拟以13.7元每股向实际控制人周仕斌等定增募集配套资金3.89亿元。和时利主要产品包括化纤、树脂等，交易对方承诺，和时利2016至2018年度的扣非后净利分别不低于5000万、6500万和7800万元。 【梅花生物(600873)推员工持股计划 年报预增】上海证券报 梅花生物(600873)推出2017年第一期员工持股计划，筹资规模上限为2亿元，锁定期为12个月。公司年报预增 120%到150%，主因是降低了玉米 采购成本等。 重点公告 战略和研究中心 2017年1月4日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 4 证券简称 上一日操作 成本价 （元/股） 期末市值 （万元） 买入后累计回报率（%） 本周累计涨跌幅（%） 长安汽车 维持 15.72 95.80 -3.94% 1.07 温氏股份 维持 32.70 103.36 8.41% 0.65 仓位情况：模拟池资金总量1000万，股票总仓位20%，每只股票的成本均为100万元。 模拟投资组合操作说明 一、 模拟组合初始资金：1000万元； 二、 参考基准：沪深300指数； 三、 运作方式：投资组合不做归零处理，持续操作； 四、 不考虑交易佣金以及其他交易费用； 五、 组合调整 备选池：以市场上有证券研究报告的上市公司作为股票的备选池，形成基本面与技术面相结合的股票组合， 并