26/1/2017 港股預測 昨日恒指高開116點，甫開市已見全日高位23066點，及後受制於23000點關口的阻力升幅收窄，半日升39點；午後恒指重拾上升動力，尾市再次挑戰23000點，最終收市升99點至23049點；國指跑輸恒指，收市升16點，報9742點；大市總成交額減少60億元至536億元。 電視廣播(511.HK)擬斥資42.09億元回購最多1.38億股，每股作價為30.5元；完成後大股東Young Lion持股比例將由現時26%增加至37.96%，屆時會就提全購要約申請豁免；電視廣播昨日收市抽升11.3%。 中石油(857.HK)發盈警，公司預期截至去年底止年度淨利潤按年減少70%至80%，主要由於去年國際油價繼續於低迷，以及國內天然氣價格亦較2015年同期大幅下降；此外，公司指持續開源節流有效緩解油氣價格下降帶來的不利影響，去年第四季度經營業績較第三季度環比大幅改善；預料今日石油股可因而造好，投資者宜留意相關股份表現。 外圍方面，藍籌業績普遍優於預期，加上特朗普上任後逐步兌現其競選承諾，昨晚美股顯著造好，道指收市升約155點，突破兩萬點關口，並與標普500指數及納指同創紀錄新高，港股預託證券亦錄得約100點升幅；料在外圍的帶動下，今日恒指可望上試23200點水平。 是日焦點 道指首破兩萬點 在藍籌業績表現理想，以及憧憬新任美國總統特朗普能進一步刺激經濟的帶動下，美股三大指數齊創收市新高，其中道指終升穿兩萬點大關，收報20068點，升155點；恒指夜期亦受惠於美股造好，即月期指收市升逾百點，報23152點，料今日港股可看高一線。 港股概覽 恒生指數 23049點 升99點 國企指數 9742點 跌16點 1月恒指期貨 23049點 升119點 1月國指期貨 9754點 升14點 1月恒指期貨(夜期時段) 23152點 升103點 1月國指期貨(夜期時段) 9796點 升42點 1月恒指理論期貨值 23049點 低水0.11點* 1月國指理論期貨值 9742點 高水11.68點* 大市成交額 536億元 資源來源：彭博 *: 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成。 市前速遞 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 20/1/2017 中國飛機租賃 1848.HK 8.99 8.90-8.95 8.89 1.01% 9.85 8.45 23/1/2017 石藥集團 1093.HK 8.81 8.80-8.95 8.85 -0.45% 9.80 8.35 24/1/2017 洛陽鉬業 3993.HK 2.22 2.20-2.25 2.20 0.91% 2.50 2.10 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞 長港敦信(2229.HK)公布，注意到截至2016年底止年度集團資金出現可疑動用，以及即使董事會多次要求，但執行董事兼行政總裁鄭敦遷及執行董事兼財務總監陳若茂並未就該等資金動用作出任何解釋；董事會決議即時暫停兩人職務，待將進行之法證審查結果落實後。 維達國際(3331.HK)公布，截至去年12月底止年度，集團淨利按年升1.08倍，至6.54億元，總收益則按年升24.3%；董事會建議派末期息每股0.12元。 中遠海能(1138.HK)發盈喜，預期截至去年底止，歸屬於上市公司股東的淨利潤將介乎約18億至21億元人民幣之間，按年升幅介乎約48%至72%。 摩比發展(947.HK)公布，主要股東SB Asia已減持公司共6,895萬股股份(相當於公司已發行股本約8.42%)；減持後，SB Asia將繼續持有相當於公司已發行股本約13.22%。 中遠海運發展(2866.HK)發出盈喜，預期去年業績扭虧為盈，盈利不低於1.5億元人民幣；(2015年虧損29.5億元人民幣)，主要由於在2015年實施重大資產重組，令集團盈利能力增強所致。 永豐集團控股(1549.HK)發盈警，料去年業績錄得淨虧損(2015年錄得淨溢利)，主要因一長期客戶破產，因而產生壞賬撥備，加上去年下半年運費處於低水平，令集團毛利率下跌。 兗州煤業(1171.HK)發盈喜，預期按中國會計準則計算，去年淨利潤按年增1.2倍至1.4倍，主要因國家供給側結構性改革和煤炭行業去產能等政策令煤炭市場價格上漲，帶動集團的商品煤銷售價格按年上漲，同時集團實施了煤炭品種優化策略所致。 味千(中國)(538.HK)發盈喜，預期去年溢利大幅增長不少於4億元(2015年股東應佔溢利2.3億元)，主要由於一項投資項目指定按公平值計入損益錄得大額未變現收益所致。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖 昨日恒指高開116點，甫開市已見全日高位23066點，及後受制於23000點關口的阻力升幅收窄，半日升39點。午後恒指重拾上升動力，尾市再次挑戰23000點，最終收市升99點至23049點；國指跑輸恒指，收市升16點，報9742點。大市總成交額減少60億元至536億元。 電視廣播(511.HK)擬斥資42.09億元回購最多1.38億股，每股作價為30.5元。完成後大股東Young Lion持股比例將由現時26%增加至37.96%，屆時會就提全購要約申請豁免。電視廣播昨日收市抽升11.3%。 總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有28隻上升，20隻下跌，銀娛(27.HK)升2.4%，為最大升幅成份股，百麗國際(1880.HK)跌2.3%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中有10隻上升及28隻下跌，比亞迪(1211.HK)升1.7%，為最大升幅成份股，中車時代電氣(3898.HK)跌1.8%，為最大跌幅成份股。 中石油(857.HK)發盈警，公司預期截至去年底止年度淨利潤按年減少70%至80%，主要由於去年國際油價繼續於低迷，以及國內天然氣價格亦較2015年同期大幅下降。此外，公司指持續開源節流有效緩解油氣價格下降帶來的不利影響，去年第四季度經營業績較第三季度環比大幅改善。預料今日石油股可因而造好，投資者宜留意相關股份表現。 外圍方面，藍籌業績普遍優於預期，加上特朗普上任後逐步兌現其競選承諾，昨晚美股顯著造好，道指收市升約155點，突破兩萬點關口，並與標普500指數及納指同創紀錄新高，港股預託證券亦錄得約100點升幅。預料在外圍的帶動下，今日恒指可望上試23200點水平。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 標普500指數保歷加通道走勢圖 納斯達克指數保歷加通道走勢圖 美國聯邦住房金融局(FHFA)公布，美國去年11月房價指數報241.3，按月上升0.5%，升幅高於市場預期的0.4%，及10月經修訂後的0.3%。惟隨著美聯儲加息預期升溫，料房價指數上升速度將有所減慢。 美股方面，美國總統特朗普簽署行政命令，批准興建多項油管項目，刺激原材料股份造好，同時再惹起市場對特朗普進一步落實刺激經濟措施的憧憬，加上包括波音公司(BA)在內多間藍籌公司季績勝於市場預期，帶動大市交投氣氛，美股三大指數齊創新高，道指昨晚更首次升穿兩萬點，收市升155點，報20068點；標普500指數收市升18點，報2298點；納指收市升55點，報5656點。市場關注今晚出爐的美國12月新屋銷售、Markit美國服務業採購經理人指數等多個經濟數據，如結果符合預期，料美股升勢將可維持。 油價方面，美國能源資訊局(EIA)公布，上周原油庫存按周增加284.0萬桶，高於市場預期約147萬桶，消息拖累油價下跌，紐約3月期油收市跌 0.8%，報每桶52.75美元；布蘭特3月期油收市跌0.7%，報每桶55.08美元。 內地方面，節日氣氛濃厚，內地股市持續淡靜，成交金額跌至2,834億元人民幣，而上綜指昨日收市升7點，報3149點；深成指收市升36點，報9977點。今日國家統計局將公布上月全國規模以上工業企業實現利潤總額，預期隨著原材料價格回升，企業利潤狀況將有所改善。 德國經濟智庫Ifo公布，德國1月Ifo企業景氣判斷指數為109.8，遜於市場預期的111.3及上月的111.0，或反映當地企業對經濟前景信心有所下降。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 14373.HK 騰訊摩通七六購Ｃ 0.094 +0.012 +14.63 30/06/2017 212.2 26.83 8.75 15381.HK 騰訊瑞銀七八購Ａ 0.129 +0.016 +14.16 29/08/2017 209.2 26.54 7.21 12749.HK 騰訊瑞信七六購Ｂ 0.071 +0.009 +14.52 02/06/2017 213.88 25.90 10.36 15150.HK 港交瑞銀七七購Ａ 0.06 -0.001 -1.64 26/07/2017 200.2 23.14 10.14 14448.HK 滙豐瑞銀七五購Ａ 0.125 +0.016 +14.68 22/05/2017 68.88 22.46 13.72 14275.HK 騰訊高盛七四購Ｂ 0.064 +0.01 +18.52 26/04/2017 208.98 24.29 12.48 15135.HK 港交瑞信七七購Ｂ 0.069 +0.001 +1.47 31/07/2017 200.2 24.69 9.27 15746.HK 滙豐摩通七六購Ａ 0.124 +0.016 +14.81 12/06/2017 70 22.48 12.95 15366.HK 港交摩通七四購Ａ 0.051 +0.002 +4.08 05/04/2017 189.98 21.21 15.56 15137.HK 滙豐瑞信七六購Ａ 0.121 +0.009 +8.04 30/06/2017 71.38 22.99 12.26 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 中國人壽 2628.HK 21.35 元 認購 23.85元至24.85元 6至9個月 29-36 中國聯通 762.HK 8.87 元 認購 9.78元至9.97元 9個月至1年 30-38 中國中鐵 390.HK 6.91 元 認購 7.42元至7.57元 9個月至1年 33-42 銀河娛樂 27.HK 36.45 元 認購 38.95元至39.75元 6至9個月 34-43 中國神華 1088.HK 16.26 元 認購 17.98元至18.36元 6至9個月 35-44 投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。 如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 25/01/2017 24/01/2017 23/01/2017 20/01/2017 19/01/2017 5日資金流總和 (萬) 吉利汽車 認購 446 2,616 752 1,811 -930 4