澳博控股(00880):给予中性评级,目标价5.8港元瑞士信贷 瑞信发表研报表示,下调澳博(00880)目标价,由6港元降至5.8港元,评级“中性”。 瑞信称,澳博2016年第四季EBITDA约9.74亿元,按季上升20%,若扣除一次性项目,则只有7.76亿元,低于瑞信预测8.19亿元,以及市场预测的8.3亿元,主要是收入组合转向低毛利率的赌场,令季度收入只按季升6%,以及毛利率跌至7.2%。 瑞信下调澳博2017及2018年盈利预测约3-4%,至13.88亿元及20.87亿元。虽然澳博估值不贵,但重新估值催化剂有限。