元富证券(香港)投资日刊

元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 1 2015年12月3日 ;.; 圖一圖一圖一圖一 : 恒生指數恒生指數恒生指數恒生指數走勢走勢走勢走勢圖圖圖圖 (日線日線日線日線) 圖二圖二圖二圖二 : 國企國企國企國企指數指數指數指數走勢圖走勢圖走勢圖走勢圖(日線日線日線日線) 資料來源 : 彭博 元富論勢元富論勢元富論勢元富論勢 港港港港股股股股行行行行情情情情 隔晚美股造好，道指升168點，港股昨高開90點，報22471點。其後雖然一度轉弱，但在中資及本地地產股帶動下重拾升勢。午後滬指上揚，港股升幅擴大，最多漲182點，見全日高位22563點，升穿20天線(22478點)。最終收報22479點，升98點或0.4%，全日成交縮減至791億元。國指收報10050點，漲102點或1%。 繼前日內地宣布11月百城房價錄得雙漲，昨再傳出「房貸利息抵稅」利好消息，內房股升勢強勁，萬科(2202)漲 2.6%，盤中一度抽升近11%，見22.95元上市新高；潤地(1109)亦漲1.5%。 中國保監會公布首 10 月保費收入按年增加 19.68%，內險股造好，太保(2601)漲近3.8%，平保(2318)升2.1%。建材股表現亦向好，潤泥(1313)升3.9%，海螺水泥(914)及中國建材(3323)分別升3.4%及2.9%，聯合水泥(1312)更升10.5%。 半新股維珍妮(2199)連日勢如破竹，今日曾升25%，見11.98元的上市新高，收市升17.7%。集團上月初以5.6元上市，至今累升近倍。多隻細價股大成交有資金炒作，9號健康(419)漲43%，為升幅最大股份；東北虎(8197)一度漲近四成，惟其後股價回落，最後仍升近22%。長城微光(8286)亦飆42%。影視股亦有炒作，星美控股(198)漲15%，橙天嘉禾(1132)及天馬影視(1326)亦分別升逾8%及13%。 盤勢發展盤勢發展盤勢發展盤勢發展 市場仍在觀望歐洲央行議息會議市場仍在觀望歐洲央行議息會議市場仍在觀望歐洲央行議息會議市場仍在觀望歐洲央行議息會議，，，，料量化寬鬆措施將會料量化寬鬆措施將會料量化寬鬆措施將會料量化寬鬆措施將會加碼加碼加碼加碼，，，，包括進一步下調存款利率包括進一步下調存款利率包括進一步下調存款利率包括進一步下調存款利率。。。。另外另外另外另外，，，，本本本本周五周五周五周五(4(4(4(4 日日日日))))將有美國將有美國將有美國將有美國 11111111 月月月月失業率及非農業就業數據失業率及非農業就業數據失業率及非農業就業數據失業率及非農業就業數據，，，，預料就業職位增幅較預料就業職位增幅較預料就業職位增幅較預料就業職位增幅較10101010月少月少月少月少，，，，但仍但仍但仍但仍有有有有20202020萬個萬個萬個萬個以上以上以上以上，，，，足以支持聯儲局的足以支持聯儲局的足以支持聯儲局的足以支持聯儲局的加息決定加息決定加息決定加息決定。。。。若歐洲加大若歐洲加大若歐洲加大若歐洲加大「「「「放放放放水水水水」」」」及美國就業數據符合預期及美國就業數據符合預期及美國就業數據符合預期及美國就業數據符合預期，，，，不明朗因素消除不明朗因素消除不明朗因素消除不明朗因素消除，，，，港股短期有港股短期有港股短期有港股短期有望望望望繼續偏穩繼續偏穩繼續偏穩繼續偏穩，，，，上試上試上試上試22800228002280022800點水平點水平點水平點水平。。。。 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 2 2015年12月3日 股份建議股份建議股份建議股份建議回顧回顧回顧回顧 推介日期推介日期推介日期推介日期 股份股份股份股份 最新收市最新收市最新收市最新收市價價價價 買入買入買入買入價價價價 止賺止賺止賺止賺價價價價 止蝕止蝕止蝕止蝕價價價價 推介至今變推介至今變推介至今變推介至今變化化化化 策略策略策略策略 12121212月月月月1111日日日日 福耀玻璃(3606) 18.48 17.7 19.82 16.1 4.41% 繼續持有 11111111月月月月12121212日日日日 光大國際(257) 12.06 12.9 14.22 11.56 -6.51% 觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場，，，，蝕蝕蝕蝕10.39%10.39%10.39%10.39% 10101010月月月月28282828日日日日 京能清潔能源(579) 2.85 2.8 3.14 2.53 1.79% 繼續持有 10101010月月月月27272727日日日日 通達集團(698) 1.42 1.6 1.79 1.45 -11.25% 觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場，，，，蝕蝕蝕蝕9.38%9.38%9.38%9.38% *只紀錄最近兩個月推介之股份 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 3 2015年12月3日 港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 銀行 +0.89 保險 +1.50 地產發展 +0.73 投資及資產管理 +0.32 電訊服務 +1.40 博彩 +0.43 電子商貿及互聯網服務 +0.59 汽車及零部件 +0.57 石油及天然氣 -0.04 綜合企業 -0.22 滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 百隆東方(601339) 10.05% 大連控股(600747) 10.04% 菲達環保(600526) 10.02% 金晶科技(600586) 10.02% 保利地產(600048) 10.00% 天成控股(600112) -10.02% 五礦發展(600058) -10.01% 時代出版(600551) -10.01% 宏達礦業(600532) -9.91% 延長化建(600248) -7.81% 歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現 H股兌股兌股兌股兌A股五大溢價股五大溢價股五大溢價股五大溢價 幅度幅度幅度幅度(%) 安徽海螺(914) 5.44 中國平安(2318) 4.49 萬科企業(2202) 2.92 江蘇寧滬高速(166) 0.06 福耀玻璃(3606) -0.88 世界指數世界指數世界指數世界指數 收盤價收盤價收盤價收盤價 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 恒生指數 22478.69 +0.44 國企指數 10050.36 +1.03 滬深300指數 3721.95 +3.63 上證綜合指數 3536.90 +2.33 深證綜合指數 12186.27 +0.87 道瓊斯工業平均指數 17729.68 -0.89 納斯特克指數 5123.22 -0.64 標普500指數 2079.51 -1.10 英國富時100指數 6420.93 +0.40 法國CAC指數 4905.76 -0.18 德國DAX指數 11190.02 -0.63 VIX指數 15.91 +8.45 3個月上海銀行同業利率 3.0470 10年期美國國債殖利率 2.178 商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 黃金(現 貨) (美元/盎斯) 1053.60 銀(現貨) (美元/盎斯) 14.06 紐約期油 (美元/桶) 40.17 期銅 3個月 (美元/噸) 2.0784 期鋁 3個月 (美元/噸) 0.6691 匯價走勢匯價走勢匯價走勢匯價走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 歐元兌美元匯價 1.0613 英磅兌美元匯價 1.4947 美元兌日圓匯價 123.22 澳元兌美元匯價 0.7299 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 4 2015年12月3日 關注關注關注關注行業行業行業行業短評短評短評短評 板塊板塊板塊板塊 短評短評短評短評 關注股份關注股份關注股份關注股份 內房 (正面) (更新日期﹕27/10) 人民銀行再度減息降準，樓市鬆綁措施未改，預期央行會繼續降低首期款的比例，亦可能有減稅等措施出台，均對內房銷售有利 保利置業(119)、中國海外(688)、華潤置地(1109)、碧桂園(2007) 水務 (中性偏好) (更新日期﹕11/11) 中國政府積極推動PPP模式，鼓勵民營資本參與水利項目，有助項目加快推進。另方面，內地將推出農村階梯式水價改革方案，以促進農民節約用水，相關安排有助供水項目利潤提升 北控水務(371)、東江環保(895) 燃氣 (中性偏好) (更新日期﹕11/11) 內地燃氣進入需求旺季，在10月15日中國國務院亦已發布關於推進天然氣、石油等領域價格機制改革的若干意見，預期將逐步開放競爭性環節價格，讓市場發揮定價作用 華潤燃氣(1193)、新奧能源(2688) 基建 (中性偏好) (更新日期﹕26/11) 為實現2015年經濟增長7%的目標，中國財政部統籌資金推動重大基礎建設項目，加上發改委加快審批鐵路發展項目，預示未來數年仍會有大量鐵路基建項目建造 中國中車(1766)、中交建(1800)、南車時代(3898) 本地地產 (中性) (更新日期﹕10/11) 美國聯儲局主席耶倫未對今年是否加息作最後表態，而就業職位顯著上升，令12月加息機會急增。另預期香港未來數年樓房供應充足，一手樓價較二手低，發展商推盤克制，樓市負面因素正在發酵 信和置業(83)、長實地產(1113) 內銀 (中性) (更新日期﹕27/10) 內地第三季增長持續疲弱，對內銀季內盈利表現並無太大期望，繼續留意不良貸款餘額及比率的情況 建行(939)、中行(3988) 濠賭 (中性) (更新日期﹕10/11) 10月份澳門博彩收入按年跌28.4%，是連續第17個月下跌，預期全年博彩收入按年跌約35%。營運商繼續受到政府賭枱分配的不明朗因素困擾，目前博彩業只能依靠中場賭客 銀河娛樂(27)、金沙中國(1928) 建材水泥 (中性) (更新日期﹕26/11) 今年第四季水泥需求是近年最弱，預期趨勢將延續至明年上半年。內地新屋動工出現停滯，加上公私營合作的基建項目減少，水泥製造商庫存水平仍高企 安徽海螺(914)、金隅股份(2009) 電郵電郵電郵電郵 : research@masterlink-hk.com 電話電話電話電話 : 2295-2098 聲明：金融投資具一定風險，價格可升可跌，投資者需知悉並了解本公司所提供各項金融理財服務之不同投資風與限制。本刊物内容謹供讀者參考，並不促使讀者作出任何投資决定。元富証券(香港)有限公司及數據提供者並不保証其内容的準確性及完整性。若閣下因為本刊物内容而作出任何投資决定而導致任何損失，元富証券(香港)有限公司及數據提供者並不負任何法律責任。