顶级策略:短期调整压力渐显

在敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 《市场策略》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 证券研究报告 顶级策略 近期策略：短期调整如期来临，适度止盈降低弹性 稳健型：中期关注－保利地产（600048）（仅供参考，请注意市场风险） 关注理由：公司预计今年销售额近1300亿元，仍有望高增长。目前在手存量项目货值约300亿，全年新推项目货值超1600亿。可售货量充足，目前预收款1004亿，预计全年未结算收入仍将增加，今年业绩确定性较高。其营销能力较高，估值相对偏低，销售弹性较高。财务杠杆运用最为充足，估值偏低，谨慎推荐。 进取型：中期关注－中天科技（600522）（仅供参考，请注意市场风险） 关注理由：公司传统业务发展稳健，光纤光缆和导线业务等受益于4G、宽带和特高压建设的大力推进。此外，海缆产品和新能源布局将成公司未来看点：海缆产品方面，公司军工四证齐全，有望成为军工海底光缆项目主要供应商。新能源方面公司积极布局光伏产业。近期公告增发收购资产将增厚业绩，谨慎推荐。 激进型：短期关注－江中药业（600750）（仅供参考，请注意市场风险） 关注理由：公司是OTC领域的龙头企业。中成药方面，健胃消食片受去年高基数影响15Q1收入略有下降，新品乳酸菌素片推广顺利，预计今年有50%的增速。保健品方面，凭借渠道优势，增长有望恢复，重点关注蓝枸饮料和猴菇饼干等的销售情况。由于公司是江西省省属国企，改革充满看点，谨慎推荐。 短期回避：武汉凡谷（002194）（仅供参考，请注意市场风险） 由于公司停牌期间市场出现调整，存补跌可能性，暂谨慎 。  重点推荐中期股票池 (2015年7月股票池精选品种跟踪) 股票名称 证券代码 跟踪理由 三安光电 600703 产业链整合 华域汽车 600741 定增收购 天士力 600535 中药国际化 立讯精密 002475 数据线放量 合肥百货 000417 估值偏低 卧龙电气 600580 做大电机 华发股份 600325 土地升值 恒瑞医药 600276 关注新药 青岛海尔 600690 多元化布局 大商股份 600694 估值偏低 特别风险提示 注：以当天收市价为准  两个月内推荐情况跟踪  一周策略推荐建议回顾（策略回顾上周同期推荐的投资建议） 股票名称 代码 关注理由 代码 公司名称 当前建议 上周建议 建议原因 保利地产 600048 地产回暖 000651 格力电器 谨慎推荐 谨慎推荐 空调龙头，估值进入历史底部区域 招商银行 600036 员工持股 600894 广日股份 谨慎推荐 谨慎推荐 工业4.0，多极增长点 民生银行 600016 安邦举牌 600580 卧龙电气 谨慎推荐 谨慎推荐 优秀电机系统供应商，外延预期 上海机场 600009 客流量上升 投资评级分四级：强烈推荐，谨慎推荐，中性，回避。 华能国际 600011 资产注入 上市公司动态跟踪：海格通信（002465） 跟踪理由：公司是无线通信和卫星导航领域的龙头企业。主营业务方面，无线通信业务市场占有率近半，北斗导航业务公司在市场上处绝对领导地位，未来国产导航的发展将对公司业务带来较大的贡献，预计近5年年复合增长率高达30%以上。军民融合之风利好公司长期成长，谨慎推荐。 投资策略： 从本周（21日至24日）的走势来看，市场延续前一周的反弹行情，军工、农业、次新股以及国企改革等板块轮番走强，沪指日线六连阳也显示出市场人气出现了较为明显的回暖。但值得注意的是，自7月9日的低点以来，A股各大指数均出现了较大幅度的反弹。其中，上证指数反弹24%，深圳成指反弹29%，中小板指反弹30%，创业板指31%，不少个股甚至出现高达50%的反弹甚至创新高的走势。一旦市场出现调整，抄底资金的获利了结以及前期套牢筹码的解套将成短期做空的主要动能。短期趋势方面，我们认为市场在做多情绪的影响下仍有机会冲高，但获利盘筹码的松动直接制约着短线的走强。目前市场仍处于波动收敛的进程当中，策略上建议适当降低仓位，对于反弹幅度较大的高弹性标的适当降低配置比例。 分析师 张广文 邮箱：执业证书编号：A1310512070004 电话：020-88836127 zhanggw@gzgzhs.com.cn 研究助理 陈语匆 电话：020-88833210 邮箱：chenyuc@gzgzhs.com.cn 李如娟 邮箱：lirj@gzgzhs.com.cn 顶级策略（2015.7.27第2310期 ）：短期调整压力渐显 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 《市场策略》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 机构销售团队： 区域 姓名 移动电话 电子邮箱 华北区域机构销售 金子娟 (86)13701038621 jinj@gzgzhs.com.cn 陈璐 (86)18618493777 chenlu_a@gzgzhs.com.cn 北京机构销售 王微娜 (86)18611399211 wangwn@gzgzhs.com.cn 张岚 (86)18601241803 zhanglan@gzgzhs.com.cn 深圳机构销售 步娜娜 (86)18320711987 bunn@gzgzhs.com.cn 上海机构销售 黄诚 (86)18616267711 huangc_c@gzgzhs.com.cn 海外业务拓展部 李文晖 (86)13632319881 liwh@gzgzhs.com.cn 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 《市场策略》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 广证恒生： 地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心63楼 电话：020-88836132，020-88836133 邮编：510623 股票评级标准： 强烈推荐：6个月内相对强于市场表现15%以上； 谨慎推荐：6个月内相对强于市场表现5%-15%； 中性：6个月内相对市场表现在-5%-5%之间波动； 回避：6个月内相对弱于市场表现5%以上。 分析师承诺： 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。在作者所知情的范围内，公司与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 重要声明及风险提示： 我公司具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供广州广证恒生证券研究所 有限公司的客户使用。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司已根据法律法规要求与控股股东（广州证券股份有限公司）各部门及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度，有效隔离内幕信息和敏感信息。在此前提下，投资者阅读本报告时，我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。法律法规政策许可的情况下，我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经通过其他渠道独立使用或了解其中的信息。本报告版权归广州广证恒生证券研究所有限公司所有。未获得广州广证恒生证券研究所 有限公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广州广证恒生证券研究所 有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 市场有风险，投资需谨慎。