众成证券金立方

请务必阅读产品末页的免责条款部分第1页共25页2015年6月29日/星期一/第1155期行业属性股票代码股票名称16年PE进池日期推荐人基本面跟踪互联网+002241歌尔声学166.15韦剑飞全球电子声学领域的佼佼者，受制于智能手机快速增长期结束、转型期内在建项目大量投入对短期业绩带来一定影响；收购高端音响制造商丹拿，开启公司向互联网汽车电子、智能音响市场迈进的号角，公司同时布局与互联网融合较高的虚拟现实、可穿戴、传感器等领域；预估17年EPS3.0元，看好公司未来发展前景。002707众信旅游736.11韦剑飞国内第一大出境游开发商，近三年收入与净利复合增长均超35%；契合国民出境游热潮，通过内生加外延初步完成上下游布局，近日定增28亿元打造全方位出境综合服务平台，有望实现客户流量的多渠道、多维度变现；预估17年EPS1.7元。002065东华软件244.24韦剑飞跟踪：1、1.53亿控股万兴新锐51%，加码医疗信息化，将独家受益于医保控费新规；基于海量的住院病人信息的个案数据库，公司与万兴新锐可以形成全方位健康管理全国性云服务平台的能力，最终实现面向机构或个人的健康管理平台开发与运营，并探索与保险等企业的合作；2、健康乐APP依托公司全国三甲医院资源，构建轻问诊+导医导诊平台；与国际医学、阿里云合作，利用自身HIS平台能力实现民营互联网医院；3、互联网医疗业务并未得到市场深入认识，有望迎来价值重估。002153石基信息684.24韦剑飞酒店管理管理系统占据1000余家高星级酒店，借助卡位优势、客户资源壁垒对接阿里旅游，参与酒店、餐饮、零售流水分成；公司并购进入主题公园、景区运维服务领域，加速旅游线下布局；正积极申请全国性预付卡牌照，有望建立旅游消费OTO生态圈，预估16EPS年2.0元。证券研究报告金立方【摘要】鉴于近期市场调整幅度较大，本期对股票池个股16年PE数值进行相应调整。股票池 金立方请务必阅读产品末页的免责条款部分第2页共25页002230科大讯飞354.24韦剑飞国内智能语音王者，成熟技术具备向移动应用、在线教育、车联网、智能家居等行业兑现价值，日前与京东合作推进智能家居业务进一步验证该逻辑。讯飞超脑计划与百度谷歌等巨头同台竞技具备想象空间。讯飞是A股人工智能领域稀缺标的，预估公司2016年EPS1.0元。002081金螳螂154.24韦剑飞公装龙头驶入家装电商（持家装E站41%股权）领域，凭借品牌、供应链管理、施工管理优势实现线下分站签约超预期，14年成立当年即签约460家，15年目标2000家，16年家装E站交易目标300亿，形成家装服务快速可复制模式；预估16EPS年2元。002649博彦科技404.28韦剑飞公司由外包服务商转型解决方案提供商，财务数据大幅改善彰显升级提速；未来业务重点关注金融、互联网和医疗行业，外延并购医疗标的形成新增长点已列入工作计划，预估17年EPS2.8元。最新跟踪：拟投资5000万收购红麦聚信，红麦聚信是企业级大数据技术与应用的践行者，一直专注于满足市场对互联网海量信息的融合与分析需求。并购有利于公司以此为契机，加大数据领域业务布局，拓展公司在互联网大数据智能技术和互联网内容管理技术领域的布局。公司6.23日起继续停牌。节能环保新能源002658雪迪龙386.15研究小组专业从事分析仪器仪表、环境监测系统、工业过程分析系统生产的气体在线检测系统供应商，产品广泛应用于环保、石化、建材和冶金等行业。着力打造“产品+系统应用+运维服务”新生产模式。参股设立环境大数据公司，快速拓展互联网环境数据服务领域的业务。拟收购飞行时间质谱仪生产商KORE51%股权，完善VOCs监测产品线。预估公司2017年EPS0.90元。300072三聚环保175.5研究小组公司是焦化、煤化、炼化一体化解决方案的提供商，有三大业务模块，催化剂剂种销售、气体净化服务和煤化工生产清洁能源BT工程。公司利用传统煤化工的平台，改造生产油、气等清洁能源，项目盈利能力强。公司FT合成油以及悬浮床加氢项目即将落地，美国页岩气脱硫市场稳步推进，目前待执行订单近50亿，未来业绩持续高增长有保障。预估公司2016年EPS1.80元。002610爱康科技204.24研究小组国内分布式光伏民企先行者，商业模式清晰，金融创新能力领先，资产证券化有效盘活电站资产；公司开发CCER电站碳排放模式，通过互联网实现远程化、平台化、可视化精细管理，显著提高电 金立方请务必阅读产品末页的免责条款部分第3页共25页站收益率；预估17年摊薄后EPS1.05元。002074东源电器284.24研究小组国内动力锂电龙头国轩高科借壳公司获证监会通过，锂电池作为新能源汽车链条上弹性最大的环节，公司将受益新能源汽车爆发性增长，预估16年EPS0.90元。002358森源电气156.08研究小组国内知名的高低压开关成套设备、高低压元器件制造商，12KV隔离开关全国市场份额20%,多年市场占有率保持第一；采用以物易物的光伏电站建设模式，将光伏电站外包，EPC承包商以工程总结算金额2:1的比例采购公司电气设备；牵手中民投，协议光伏电站建设项目已超过4.5GW，足以满足公司未来3-4年的项目需求；大股东旗下鸿马电动车资产有注入上市公司预期。金融地产300295三六五网396.15研究小组公司力图打造“房产家居社区O2O+金融服务”的闭环生态圈，从全方位满足用户从购房到入住的需求。公司旗下装修宝继承现有房产平台流量和客户沉淀优势，以线上为主要切入点，相较其它线上企业公司在建材采购、模式可复制性以及可持续性等方面做出了改进，是目前最先进的线上平台。安家贷是公司倾力打造的“互联网+房地产+金融”一体化服务平台。最新跟踪：公司原计划拟向符合中国证监会规定的投资者非公开发行不超过644.46万股公司股票，募集资金总额不超过5.3亿元。公司表示，自去年12月27日公司非公开发行股票预案公告以来，我国证券市场发生了较大变化，同时综合考虑融资环境和公司业务发展规划等各方面因素，公司拟对再融资规划进行调整，拟取消本次非公开发行股票预案，未来再根据公司及市场情况择机推出适合公司需要的再融资方案。略微下调其17年EPS至4元。600340华夏幸福116.15研究小组公司独特的综合开发模式可以概括为“园区+地产”，是一种区域开发模式。可依托园区拿地，具有较大优势，潜在土地储备巨大。进军具有爆发式增长潜力的创新孵化产业，有机会建立全球产业创新体系和早期投资基金，打造“全球技术—华夏加速—中国创造”的独特发展模式，开拓更加广阔的盈利空间。目前大部分运作成熟的园区均处于京津冀地区，京津冀协同发展国家规划带来的土地价值重估。预计17年EPS3元。 金立方请务必阅读产品末页的免责条款部分第4页共25页601318中国平安104.24杨凡互联网金融布局初见成效，陆金所、万里通、平安好房、平安好车快速成为细分领域龙头；核心员工持股计划15年实施；上市以来首次高送转，拟10转10派5元；预估16年EPS6.0元左右。601688华泰证券74.24杨凡1、经纪业务第一，两融第三，利润占比77%业绩弹性最大，且互联网转型先发优势明显市占率进一步提升显著受益一人多户，佣金率触底的大券商；2、主动将杠杆率大幅提升至上限：15Q1末公司总资产杠杆率达8.48倍，而剔除客户资产后的杠杆率已经达到监管上限的6倍；3、H股IPO后将撬动千亿资金体量补充，16年EPS3.32。600048保利地产64.24研究小组产业链覆盖最为完善的龙头地产公司，估值最具优势。公司以互联网+思维进行产业链深度挖掘，发布5P战略，聚焦养老地产、全生命周期绿色建筑、社区O2O、保利地产APP、海外地产五方面。触网转型有望提升公司估值中枢，预估公司2016年EPS1.70元。军工高装600893中航动力72.54.24研究小组国内唯一的航空发动机及零部件研制生产平台，公司通过重组整合了国内航空发动机四大主机厂主要生产资产。航空发动机产业专项基金有望近期下发，公司将充分受益。预估公司2016年EPS0.8元。601989中国重工534.24研究小组公司是中船重工集团旗下军工资产注入平台，现已成为我国最大海军装备供应商。公司民船业务已见底，政策推动行业兼并重组加速。此外市场预期南北船有合并的可能，若预期兑现公司将充分受益。预估公司2016年EPS0.30元。002520日发精机466.15研究小组领先的中高档数控车床制造商，数控轮毂车床市场市占率排名第一。收购意大利高档机床公司MCM，引进JFMX航空装备柔性装配线系统，聚焦航空工业4.0。定增10亿投向航空装备零部件系统等项目，战略转型航空数字化装配线业务，该市场规模超千亿。首次中标贵飞数字化精加工台技改项目，订单突破打开长期成长空间。预估公司2017年EPS1.05元。300456耐威科技806.19韦剑飞国内惯性导航系统的领导者，已形成惯性导航+卫星导航+组合导航全覆盖的自主研制能力；募投项目扩大光纤陀螺仪、加速度计等关键零部件产能，看好项目达产后在工业、电子信息产业的应用前景，预估17年EPS1.6元。600519贵州茅台144.24研究小组A股白酒稀缺资源，一季度报经营指标超预期，公司率先走出低谷；在公司继续控货挺价、渠道量价梳理完善、终端大众需求旺盛的支撑下，有 金立方请务必阅读产品末页的免责条款部分第5页共25页低估蓝筹望迎来价值重估，预计17年EPS18.0元。公司召开年度股东大会，表示在稳步增长的基础上推进改革和发展。表示将会专注主业，持续扩大规模，对于对外并购会以审慎理智、控制风险为首要原则。未来将打造一个大电商平台，销售第三方的产品，并计划3‐5年内实现单独上市。000651格力电器74.24杨凡公司品牌认可度较高，千亿规模，百亿利润，货币现金超500亿，家底丰厚；高品牌力、高产品力推动空调市占率稳步提升；介入手机硬件更多为智能家居做通讯入口，整合全产品线竞争优势。预估公司2016年EPS6.7元。002038双鹭药业235.07杨凡战略性切入医疗美容领域，玻尿酸、扶济复凝胶市场空间巨大；与原研企业共享来那度胺专利，开国内医药企业的先河；布局移动医疗的糖尿病慢病管理、细胞治疗及基因测序，不考虑医美和来那度胺，17年EPS约3.04元。其他002618丹邦科技316.15研究小组公司从FCCl材料下游拓展至FPC、COF领域，定增进入上游由日韩等垄断的PI膜领域，实现从原材料→柔性材料→柔性基板→芯片封装的全产业链结构，盈利能力远高于同行，PI膜预计投产后可带来1.5亿净利润，高达50%净利润率，柔性显示以及柔性电子产品的发展将直指拉动FPC以及COF的需求，给予17年EPS1.9元。600703三安光电224.24研究小组LED产业龙头，募投39亿元投向厦门光电产业化二期和通讯微电子期间一期项目，达产后可增厚EPS0.48元，宽禁带半导体切入新蓝海有望再造一个三安，给予公司17年EPS1.5元。最新跟踪：与华芯投资、国开行及三安集团签订了战略合作关系，支持三安光电发展以III-V族化合物半导体为重点的集成电路业务，华芯投资提供25亿美元、国开行提供200亿优惠融资用于公司发展；同时公司股东三安集团拟将所持公司9.07%股权，以每股22.3元转让给国家集成电路产业投资基金，有利于为公司提供各种资源保障，推动集成电路业务做大做强。600010包钢股份354.24研究小组稀土行业从早期大黑、建立六大稀土集团以及稀土税收政策变动开始，加上近期的六大集团整合重组方案获批备案，一路政策支持不断，实际稀土价格虽中途略有反弹但整体上却是一路下行不及人意，市场预期整合完毕后带来的集团垄断效应共同推升稀土价格上涨，但六大稀土集团整合 金立方请务必阅读产品末页的免责条款部分第6页共25页进展较慢，后期还需进行内部整治，预计共同推涨价格的预期将会不断延后，短期内从基本面来看需相对谨慎，但长期价值依旧看好。预估公司2016年EPS0.15元。000800一汽轿车425.11研究小组一汽