www.chinastock.com.cn证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 行业点评报告●医药行业 2015年05月18日 [table_main] 行业点评报告模板 城市公立医院综合改革试点的指导意见点评：重点是降低药占比，医保支付改革，分级诊疗和支持处方外流 核心观点： 1．事件 今日，国务院办公厅发布《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》，进一步推进城市公立医院改革进程。 2．内容概述 2015年进一步扩大城市公立医院综合改革试点。到2017年，城市公立医院综合改革试点全面推开，现代医院管理制度初步建立，医疗服务体系能力明显提升，就医秩序得到改善，城市三级医院普通门诊就诊人次占医疗卫生机构总诊疗人次的比重明显降低；医药费用不合理增长得到有效控制，卫生总费用增幅与本地区生产总值的增幅相协调；群众满意度明显提升，就医费用负担明显减轻，总体上个人卫生支出占卫生总费用的比例降低到30%以下。 3、我们的观点 1、 公立医院改革试点2017年全面推开。意见指出，2017年城市公立医院综合改革试点将全面推开。卫计委自2010年公布第一批公立医院改革试点至今已5年，各试点城市改革取得了明显进展。2010年第一批试点16个城市，后增加北京，2014年第二批试点17个城市，至此，公立医院改革国家联系试点城市达到34个。上周的医改2015重点任务表示，城市公立医院综合改革扩大试点范围至100个地级以上城市。 2、 药占比至2017年降至30%。意见指出，2017年试点城市公立医院药占比（不含中药饮片）总体降到30%左右。2013年我国医院门诊药费占比49.3%，医院住院药费占比39.5%，逐年呈现下降趋势。我们认为，目前我国医院药占比离30%的目标还有较大差距，政府可能会在招标采购中继续压价，药企承压。利好GPO相关公司，如嘉事堂等。 分析师 李平祝 ：lipingzhu@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130515040001 特此鸣谢 全铭 ：010-66568837 ：quanming@chinastock.com.cn 对本报告的编制提供信息 相对指数表现图 [table_industrytrend] 资料来源：中国银河证券研究部 相关研究 [table_report] 1.信邦制药（002390）深度报告：医药医疗全产业链蓬勃发展，布局互联网医疗潜力巨大 2015-5-11 2.丽珠集团（000513）点评：涉足肿瘤基因测序，开拓探索精准医疗2015-5-8 3.发改委推进药品价格改革意见点评：多数药品无影响，利好血液制品和品牌OTC 2015-5-6 4.医药行业报告：2014年年报与2015年一季报行业分析2015-5-4 -50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%上证综指 医药(中信) 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 行业点评报告/医药行业 图1：2009-2013年我国个人卫生支出下降，社会卫生支出上升 资料来源：银河证券研究部 3、 首次从国家政策层面明确支持处方外流。意见指出“采取多种形式推进医药分开，患者可自主选择在医院门诊药房或凭处方到零售药店购药”。我们认为，这是第一次从国家政策层面明确提出处方外流，利好连锁药店相关公司，如一心堂、益丰药房和老百姓。 4、 医保支付改革将加快。意见指出，2015年医保支付方式改革要覆盖区域内所有公立医院，并逐步覆盖所有医疗服务。我们认为，政府明确明年全面推广医保支付。覆盖所有公立医院、所有医疗服务，将利好PBM相关个股，推荐关注海虹控股。 5、 强调分级诊疗。意见指出，到2015年底，预约转诊占公立医院门诊就诊量的比例要提高到20%以上。我们认为，实施分级诊疗是公立医院改革的一项重要内容，实施分级诊疗离不开互联网的帮助，将利好互联网医疗、云医院等概念个股。 6、 个人卫生支出占比目标30%。意见指出，2017年个人卫生支出占卫生总费用的比例降低到30%以下。2013年我国个人卫生支出占比为33.9%，政府卫生支出占比30.1%，社会卫生支出占比36%。从趋势上看，个人卫生支出比例不断压缩，社会卫生支出比例不断增大。 图2：2009-2013年我国医院药占比逐年下降 资料来源：银河证券研究部 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%20092010201120122013个人卫生支出政府卫生支出社会卫生支出 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page] 行业点评报告/医药行业 附件： 国务院办公厅关于城市公立医院综合改革试点的指导意见 国办发〔2015〕38号 各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构： 城市公立医院综合改革是深化医药卫生体制改革的一项重要任务。2010年国家联系试点城市公立医院改革启动以来，各试点城市积极探索，改革取得明显进展，积累了宝贵经验，奠定了拓展深化改革试点的基础。但是公立医院改革是一项长期艰巨复杂的系统工程，当前还存在一些比较突出的矛盾和问题，公立医院逐利机制有待破除，外部治理和内部管理水平有待提升，符合行业特点的人事薪酬制度有待健全，结构布局有待优化，合理的就医秩序还未形成，人民群众就医负担依然较重等，迫切需要通过体制机制改革逐步加以解决。根据党的十八大、十八届二中、三中、四中全会精神和《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》、《国务院关于印发“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案的通知》（国发〔2012〕11号）要求，为加强对城市公立医院（地级市辖区及以上城市公立医院）综合改革试点的指导，经国务院同意，现提出如下意见。 一、总体要求 （一）指导思想。深入贯彻落实党的十八大和十八届二中、三中、四中全会精神，按照党中央、国务院决策部署，着力解决群众看病就医问题，把深化医改作为保障和改善民生的重要举措，将公平可及、群众受益作为改革出发点和立足点，加快推进城市公立医院改革。充分发挥公立医院公益性质和主体作用，切实落实政府办医责任，着力推进管理体制、补偿机制、价格机制、人事编制、收入分配、医疗监管等体制机制改革。统筹优化医疗资源布局、构建合理就医秩序、推动社会办医、加强人才培养等各项工作，为持续深化公立医院改革形成可复制、可推广的实践经验。 （二）基本原则。 坚持改革联动。推进医疗、医保、医药联动，促进区域内公立医疗机构同步改革，强化公立医院与基层医疗卫生机构分工协作，与社会办医协调发展，营造良好的公立医院改革环境，增强改革的系统性、整体性和协同性。 坚持分类指导。明确城市公立医院功能定位，充分发挥其在基本医疗服务提供、急危重症和疑难病症诊疗等方面的骨干作用。从实际出发，针对不同地区、不同层级、不同类型的公立医院，在医保支付、价格调整、绩效考评等方面实行差别化的改革政策。 坚持探索创新。在中央确定的改革方向和原则下，鼓励地方发扬首创精神，大胆探索、锐意创新，突破政策障碍和利益藩篱，建立符合实际的体制机制。 （三）基本目标。破除公立医院逐利机制，落实政府的领导责任、保障责任、管理责任、监督责任，充分发挥市场机制作用，建立起维护公益性、调动积极性、保障可持续的运行新机制；构建起布局合理、分工协作的医疗服务体系和分级诊疗就医格局，有效缓解群众看病 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page] 行业点评报告/医药行业 难、看病贵问题。2015年进一步扩大城市公立医院综合改革试点。到2017年，城市公立医院综合改革试点全面推开，现代医院管理制度初步建立，医疗服务体系能力明显提升，就医秩序得到改善，城市三级医院普通门诊就诊人次占医疗卫生机构总诊疗人次的比重明显降低；医药费用不合理增长得到有效控制，卫生总费用增幅与本地区生产总值的增幅相协调；群众满意度明显提升，就医费用负担明显减轻，总体上个人卫生支出占卫生总费用的比例降低到30%以下。 （四）基本路径。建立现代医院管理制度，加快政府职能转变，推进管办分开，完善法人治理结构和治理机制，合理界定政府、公立医院、社会、患者的责权利关系。建立公立医院科学补偿机制，以破除以药补医机制为关键环节，通过降低药品耗材费用、取消药品加成、深化医保支付方式改革、规范药品使用和医疗行为等措施，留出空间，同步理顺公立医院医疗服务价格，建立符合医疗行业特点的薪酬制度。构建协同发展的服务体系，以基层服务能力建设为基础，以分工协作机制为支撑，综合运用法律、社保、行政和市场手段，优化资源配置，引导合理就医。 将管理体制、运行机制、服务价格调整、医保支付、人事管理、收入分配等改革作为重点任务，国家、省级相关部门要加强指导，给予政策支持，并将相关权限下放给试点城市。 二、改革公立医院管理体制 （五）建立高效的政府办医体制。实行政事分开，合理界定政府作为出资人的举办监督职责和公立医院作为事业单位的自主运营管理权限。积极探索公立医院管办分开的多种有效实现形式，明确政府及相关部门的管理权力和职责，构建决策、执行、监督相互分工、相互制衡的权力运行机制。建立协调、统一、高效的办医体制，各试点城市可组建由政府负责同志牵头，政府有关部门、部分人大代表和政协委员，以及其他利益相关方组成的管理委员会，履行政府办医职能，负责公立医院的发展规划、章程制定、重大项目实施、财政投入、运行监管、绩效考核等，并明确办事机构，承担管理委员会日常工作。各级行政主管部门要创新管理方式，从直接管理公立医院转为行业管理，强化政策法规、行业规划、标准规范的制定和监督指导职责。卫生计生、教育等部门要积极研究探索高校附属医院管理体制改革。 （六）落实公立医院自主权。完善公立医院法人治理结构和治理机制，落实公立医院人事管理、内部分配、运营管理等自主权。采取有效形式建立公立医院内部决策和制约机制，实行重大决策、重要干部任免、重大项目实施、大额资金使用集体讨论并按规定程序执行，落实院务公开，发挥职工代表大会职能，强化民主管理。健全院长选拔任用制度，鼓励实行院长聘任制，突出专业化管理能力，推进职业化建设。实行院长任期目标责任考核和问责制。逐步取消公立医院的行政级别，各级卫生计生行政部门负责人一律不得兼任公立医院领导职务。对于资产多元化、实行托管的公立医院以及医疗联合体等可在医院层面成立理事会。 （七）建立以公益性为导向的考核评价机制。卫生计生行政部门或专门的公立医院管理机构制定绩效评价指标体系，突出功能定位、职责履行、费用控制、运行绩效、财务管理、成本控制和社会满意度等考核指标，定期组织公立医院绩效考核以及院长年度和任期目标责任考核，考核结果向社会公开，并与医院财政补助、医保支付、工资总额以及院长薪酬、任免、奖惩等挂钩，建立激励约束机制。 （八）强化公立医院精细化管理。加强医院财务会计管理，强化成本核算与控制，落 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page] 行业点评报告/医药行业 实三级公立医院总会计师制度。推进公立医院后勤服务社会化。加强医疗质量管理与控制，规范临床检查、诊断、治疗、使用药物和植（介）入类医疗器械行为。全面开展便民惠民服务，加强预约和分诊管理，不断优化医疗服务流程，改善患者就医环境和就医体验。深入开展优质护理服务。优化执业环境，尊重医务人员劳动，维护医务人员合法权益。健全调解机制，鼓励医疗机构和医师个人购买医疗责任保险等医疗执业保险，构建和谐医患关系。 （九）完善多方监管机制。强化卫生计生行政部门（含中医药管理部门）医疗服务监管职能，统一规划、统一准入、统一监管，建立属地化、全行业管理体制。强化对医院经济运行和财务活动的会计监督，加强审计监督。加强医院信息公开，