万达期货股指期货周报

1JAN2FEB3M AR4APR5M AY6JUN7JUL8AUG9SEP10O CT11NO V12DECAPR 2015 WEEK 3股指期货周报内容概要本周上证50和中证500期指上市，上市首日表现超预期，沪深300期指涨98.6点，涨幅2.23%。上证50期指的涨势更为强势，IH1505最终收报3283.8点，涨225点，涨幅达7.36%。两个新上市的品种首日走势出现明显分化。中证500期指主力合约IC1505最终收报7707.8点，跌110.8点，跌幅1.42%。沪深300股指期货继续本周继续强势上涨。主力合约周线六连阳，上周累计上涨5.08%。从走势来看，周初收十字星，周三小幅调整后周四周五大幅上涨，总体维持强势，再创上市以来新高。从成交持仓上看，沪深300的持仓受到两只新股指期货挤压，今年来首次总持仓降至20万手以下。而上证50和中证500的活跃程度也出现了分化，上证50各合约周五总持仓今日增加至近4.5万手，总成交近30万手；中证500总持仓勉强超过1万手，总成交也只有12.3万手。4月15日统计局公布数据显示，一季度GDP140667亿元，同比增⻓7.0%，环比增⻓1.3%。该增速为2009年一季度以来最低。中国经济开局不利，遭遇2009年以来单季最低增速，下行压力增大宽松迫在眉睫。周五收盘后，证监会再规融资融券（两融）业务，并宣布将允许机构投资者借股做空。此外近期A股市场上涨过快、估值过高，技术面上也面临一定的调整需求，下周市场极大可能面临一波较大幅度调整。万达期货股份有限公司北京研究所王元(010) 5932 1219w angyuan@ w dqh.com詹超(010) 5932 1239zhanc@ w dqh.com获取更多投资参考资讯，请登录www.WDQH.com__________________________CSI300 INDEX FUTURESWEEKLY REVIEWAPR 2015 WEEK 3股票报告网整理http://www.nxny.com 4/18/2015万达期货股指期货周报 2本周收盘周涨跌周涨跌幅(%)成交量成交量周变动持仓量持仓量周变动当月合约4599.2222.25.084991464-8275230-111960次月合约4604.4215.44.91276834426052629406770956下季合约46172295.22954226383042649474784隔季合约4610220.25.021627674634631656-1188期货市场行情沪深300股指期货当月合约周五收盘报4599.2点，周上涨222.2点或5.08%；当周成交499.15万手，持仓0万手，减仓11.2万手;下月合约周五收于4604.4点，周上涨215.4点或4.91%；当周成交276.83万手，持仓9.41万手，减仓7.1万手。表1.股指期货合约收盘情况资料来源：wind资讯，中国金融期货交易所现货市场行情图1.股指期货主力合约走势资料来源：wind资讯，中国金融期货交易所0200000400000600000800000100000012000001400000160000018000002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0002015-03-052015-03-102015-03-132015-03-182015-03-232015-03-262015-03-312015-04-032015-04-092015-04-142015-04-17成交量(右轴)MA5MA10MA202,3002,5002,7002,9003,1003,3003,5003,7004/18/2015CSI300 INDEX FUTURES 2WEEKLY REVIEW.股票报告网整理http://www.nxny.com 4/18/2015万达期货股指期货周报 3现价5日涨跌幅20日涨跌幅年初至今上证综指4287.306.27%19.68%102.62%000001.SH深证成指14149.340.97%13.84%74.21%399001.SZ沪深3004596.145.79%19.70%97.26%000300.SH深证综指2136.27-0.60%16.87%101.98%399106.SZ中小板指8442.21-0.90%14.49%69.53%399005.SZ创业板指2463.99-3.48%12.83%88.89%399006.SZ现价周涨跌幅标普5002104.990.14%SP500.SPI纳斯达克指数4931.81-1.28%IXIC道琼斯工业指数17826.30-1.28%DJI.GI巴⻄IBOVESPA53954.79-0.48%IBO VESPA日经22519652.88-1.28%N225韩国综合指数2143.502.67%KS11恒生指数27653.121.40%HSI.HI俄罗斯RTS998.96-0.04%RTS.GI台湾加权指数9570.93-0.49%TW II澳洲标普2005877.87-1.52%AS51富时1006994.63-1.34%FTSE德国DAX11688.70-5.54%GDAXI法国CAC4063.00-1.52%FCHI6.27%0.97%-0.90%-3.48%现货市场行情国内市场本周五上证综指收盘涨92.48点或2.02%报4287.3点，深证成指涨181.54点或1.3%报14149.34点。当周，上证综指累计上涨6.27%，深证成指累计上涨0.97%，周线均六连阳。两市全天成交约1.5万亿元人⺠币，上日为1.19万亿元。中小板与创业板走势弱于主板，中小板指收盘跌0.09%，当周跌0.9%，结束九周连涨；创业板指收盘跌0.82%，当周跌3.48%，结束十周连升。国际市场周五（4月17日），全球主要股指多数下跌，中国放宽做空限制以及希腊违约⻛险增大的消息令市场承压下挫。当周，全球主要股指多数走软，希腊股指大跌近6%，德国股指创下自2011年11月份以来的最大跌幅。美国股市大幅收低，三大股指均跌逾1%。截至当日收盘，道琼斯工业平均指数下跌279.47点，跌幅1.54%；标准普尔500指数下跌23.81点，跌幅1.13%；纳斯达克综合指数下跌75.98点，跌幅1.52%。当周，道指累计下跌1.3%，标普500指数累计下跌1.0%，纳指累计下跌1.3%。欧洲三大股指方面，德国DAX30指数收跌2.6%，周跌5.5%，创下自2011年11月份以来的最大跌幅。法国CAC40指数收跌1.6%，周跌1.9%。英国富时100指数收跌0.9%，周跌1.34%。上证综指深证成指中小板指创业板指6.27%0.97%-0.90%-3.48%标普500纳斯达克指数道琼斯工业指数巴西IBO VESPA日经225韩国综合指数恒生指数俄罗斯RTS台湾加权指数澳洲标普200富时100德国DAX法国CAC40表2.本周国内股票市场主要指数表现资料来源：wind资讯表3.本周国际股票市场主要指数表现资料来源：wind资讯4/18/2015CSI300 IN DEX FU TU RES 3W EEKLY REVIEW.股票报告网整理http://www.nxny.com 4/18/2015万达期货股指期货周报 4板块名称周涨跌幅周涨跌板块权重贡献度日均交易额（亿元）能源9.17%333.2513.47%15.76%43.89882001材料3.82%163.025.09%2.48%173.13882002工业11.57%593.2016.11%23.80%353.38882003可选消费2.91%175.037.17%2.67%150.23882004日常消费5.85%317.713.81%2.85%57.83882005医疗保健5.52%474.302.88%2.03%75.05882006金融4.60%210.4845.56%26.72%283.30882007信息技术-0.64%-26.712.56%-0.21%150.24882008电信服务7.60%329.760.56%0.54%6.96882009公用事业9.37%387.982.80%3.34%54.82882010沪深3005.79%334.00100.00%600.92399300现货市场深度分析行业分析表4.沪深300各行业行情及对指数贡献度资料来源：wind资讯图2.市场⻛格指数行情资料来源：wind资讯-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%300成长300价值300周期300非周大盘指数中盘指数小盘指数高市盈率指数中市盈率指数低市盈率指数风格分析从市场⻛格来看，本周低市盈率的股票表现优于中高市盈率股票，建筑、银行等低市盈率蓝筹板块带动指数上涨，中高市盈率股票调整略大。期货市场深度分析从行业分析来看，本周工业、公用事业、能源涨幅居前。信息技术、可选消费、材料跌幅居前。工业、公用事业等板块交易较为活跃。4/18/2015CSI300 INDEX FUTURES 4WEEKLY REVIEW.股票报告网整理http://www.nxny.com 4/18/2015万达期货股指期货周报 5期货市场深度分析基差分析从基差分析来看，当月合约基差周前期贴水较大。-60-40-20020406005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0002015-03-172015-03-182015-03-192015-03-202015-03-232015-03-242015-03-252015-03-262015-03-272015-03-302015-03-312015-04-012015-04-022015-04-032015-04-072015-04-082015-04-092015-04-102015-04-132015-04-142015-04-152015-04-162015-04-17主力合约升贴水(右轴)主力合约收盘价沪深300指数图3.股指期货主力合约升贴水资料来源：wind资讯，中国金融期货交易所-200204060801002015-03-172015-03-182015-03-192015-03-202015-03-232015-03-242015-03-252015-03-262015-03-272015-03-302015-03-312015-04-012015-04-022015-04-032015-04-072015-04-082015-04-092015-04-102015-04-132015-04-142015-04-152015-04-162015-04-17次月-当月下季-当月隔季-当月隔季-当季图4.股指期货跨期价差走势资料来源：wind资讯，中国金融期货交易所由基差离散性分析可知：四合约经常性离散幅度分别为23.27，28.6，36.44和40.23，处于中等水平。最大离散幅度分别为61.82，69.32，76.29和80.29，处于中等水平。表5.股指期货合约离散性分析资料来源：wind资讯图6.股指期货各合约持仓分布资料来源：wind资讯4/18/2015CSI300 INDEX FUTURES 5WEEKLY REVIEW.股票报告网整理http://www.nxny.com 4/18/2015万达期货股指期货周报 6当月合约下月合约下季合约隔季合约MAX43.844867.444882.244899.6448MIN-17.9709-1.87745.958319.3583MAX-MIN61.815769.322276.286580.2865Q319.508841.854459.154777.8663Q1-3.763713.2