铜日报：等待中美贸易谈判结果，铜价震荡整理

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 等待中美贸易谈判结果，铜价震荡整理 资讯信息 行业资讯  智利国家统计局(INE)的数据显示，11月份，智利铜产量为54.07万吨，同比增长7%，创2005年12月份以来月度增幅最高纪录。前11个月智利铜产量累计为533万吨，同比增长6%。智利铜产量增长的主要原因是开采品位上升，另外一个原因是选矿效率提高。  智利央行公布的数据显示,智利2018年全年铜出口额同比增长4.7%,因该行业表现较好,但中美贸易紧张局势影晌了下半年的铜价表现。不过12月铜出口额较上年同期下滑13.6%至34.89亿美元,是受到贸易战影响的近几个月份之一。央行数据显示,2018年全年该国铜出口额为364.94亿美元,总的出口额为754.82亿美元  中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据显示，2018年1—12月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品203420台，同比涨幅45.0%。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）184190台，同比涨幅41.1%。出口销量19100台，同比涨幅97.5%。2018年12月，共计销售各类挖掘机械产品16027台。  美国12月ISM非制造业指数 57.6 创近半年新低。近来，一系列不及预期的数据令投资者担忧经济已经放缓。  宁吉喆：2018年6.5%目标能实现、经济总量预计90万亿元。 现货资讯 1月7日，上海电解铜现货对当月合约报升水70~升水190元/吨，平水铜成交价格47420元/吨~47480元/吨，升水铜成交价格47520元/吨~47580元/吨。上周五央行2019年度首次降准利好，周五夜盘大幅拉涨，今日沪期铜高开低走，反弹受压制整理于47400元/吨。现货市场出现同步迟疑特征，高升水报价，市场反应谨慎且开始逐步下滑，早间持货商报价升水80~200元/吨，好铜200元乏人响应，好铜高升水畏高情绪浓买兴偏低，调降自好铜开始降至升水170~180元/吨，且可压价至升水160元/吨左右，平水铜报价表现维持于升水70~80元/吨，湿法铜维持上周五报价于平水~升水20元/吨。十一点后，在市场买兴偏低下，平水铜已主动调价至升水60元/吨左右，好铜也仍有可压价空间。今日投机商交投显淡，下游按需买盘，市场成交受抑笼罩下纷纷出现高报低走态势，盘面涨势不稳，市场担忧期铜继续回落，总体接货意愿低迷，大多谨慎观望驻足，故高升水格局暂难引领市场成交。下午盘面收复上午部分跌幅，小幅回升受阻47500元/吨关口，市场买兴更低。 市场分析 昨日沪铜弱反弹，外盘伦铜小幅下跌0.37%。沪铜主力1903合约以收盘价计，日盘上涨0.62%，夜盘下跌0.21%。上周五在中国央行全面降准、美联储主席鲍威尔暗示放缓加息背景下，铜价自18个月低点反弹，但昨日并未扩大升势。国内降准后隔夜低至1.4%，市场利率再度大幅下行，显示宽货币向宽信用传导不畅。美国12月ISM非制造业指数 57.6，创近半年新低。美元下跌，人民币升值，沪伦比值降至8以下。关注中美贸易谈判进展和中国12月贸易数据。【操作策略】观望 快手必读——铜日报 2019年1月8日星期二 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 从业证书：F3014881 投资咨询证书：Z0013471 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 47430 1.43% 47330 0.08% - LME 03电 5934.5 - 5918.5 - 5914 沪伦比值 7.992 - 7.997 - - CMX E主 2.6455 - 2.6435 - 2.6365 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 47450 220 洋山铜溢价 72.5 0 SMM1#铜均价 47500 680 CIF提单溢价 67.5 0 SMM1#铜升贴水 130 5 LME0-3升贴水 -18.75 2 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 13465 -0.07% SHFE银主力 3763 -0.11% SHFE锌主力 20385 0.92% SHFE橡胶主力 11625 -1.11% SHFE镍主力 90950 0.32% SHFE螺纹主力 3511 0.37% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 99.56 0.06% 人民币 6.8499 -0.21% IF主连 3047.2 0.59% 美元指数 95.6951 -0.54% 上证指数 2533.09 0.72% 欧元美元 1.1475 0.69% 道琼工业指数 23531.35 0.42% 澳元美元 0.7149 0.42% 德DAX 10747.81 -0.18% 布油连续 57.57 0.26% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 108890 -9796 LME库存 132350 -50 SHFE日仓单 35120 -778 COMEX库存 107581 -929 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 沪铜指数成交情况 数量 增减 数量 增减 成交量 528274 -163426 持仓量 519554 -16318 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！