1/ 8 【光大固收】债券负面信息（2018年11月21日） 1. 国购投资：联合评级将公司评级由AA调整为A（负面） 联合信用评级有限公司公告称，决定将国购投资主体长期信用等级及存续期内非公开发行公司债券信用等级由AA下调至A，并将其列入信用等级观察名单。理由如下：公司发行的“16国购债”将于2018年11月22日面临回售，公司应于11月20日前将兑付资金划入中证登指定账户，但截至11月20日下午3点，公司尚未将回售资金足额划付至制定账户，相关回售资金的支付情况存在不确定性。 发行主体 企业性质 第一大股东 持股比例 所属行业 主体评级 国购投资 民营企业 袁启宏 99.60 房地产 0 债券代码 债券简称 发行规模 票面利率 剩余期限 债项评级 114068.SZ 16国购债 10.0 7.30 1.00 A 112334.SZ 16国购01 5.0 7.20 2.20 AA 112354.SZ 16国购02 6.6 7.30 2.32 AA 112417.SZ 16国购03 8.4 7.29 2.67 AA 114273.SZ 17国购03 3.0 7.80 2.10 A 114217.SZ 17国购01 8.0 8.00 1.77 A 112669.SZ 18国购01 5.0 7.80 4.39 AA 112709.SZ 18国购02 4.8 7.80 4.50 AA 112746.SZ 18国购03 1.1 7.80 4.73 AA 112756.SZ 18国购04 1.0 7.80 4.76 AA 2. 凯迪生态：“11凯迪债”无法按时兑付兑息，构成违约（负面） 公司公告称，“11凯迪债”11月21日到期，因公司资金紧张，截至公告日，公司未能按期支付本期债券本金及利息，构成违约。公司称会积极筹措资金，尽早偿付本息。 发行主体 企业性质 第一大股东 持股比例 所属行业 主体评级 凯迪生态 公众企业 阳光凯迪新能源集团有限公司 29.08 公用事业 0 债券代码 债券简称 发行规模 票面利率 剩余期限 债项评级 112048.SZ 11凯迪债 11.8 8.50 0.00 C 112494.SZ 16凯迪03 6.0 7.00 1.07 C 112441.SZ 16凯迪01 8.0 6.10 0.79 C 112442.SZ 16凯迪02 2.0 6.70 2.79 C 2/ 8 3. 新光控股：“18新光控股CP001”构成实质违约（负面） 公司11月21日公告称，“18新光控股CP001”11月21日提前到期，截至营业终了，新光集团未能按照约定将兑付资金按时足额划至托管机构，已构成实质违约。 发行主体 企业性质 第一大股东 持股比例 所属行业 主体评级 新光控股 民营企业 周晓光 51.00 综合 0 债券代码 债券简称 发行规模 票面利率 剩余期限 债项评级 1180170.IB 11新光债 16.0 8.10 0.01 C 118464.SZ 16新光01 15.0 7.50 0.15 - 118564.SZ 16新光02 15.0 8.00 0.32 - 135319.SH 16新控01 4.0 8.00 0.33 - 135390.SH 16新控02 20.0 7.00 0.39 - 135447.SH 16新控03 16.0 7.00 0.43 - 041800326.IB 18新光控股CP001 7.1 7.50 0.78 C 145062.SH 16新光债 20.0 8.00 0.91 - 122483.SH 15新光01 20.0 8.00 1.84 C 122492.SH 15新光02 20.0 8.00 1.92 C 4. 上海华信：中信建投出具报告称“17华信Y2”公司债券已经构成违约（负面） 中信建投证券出具受托管理事务报告称，截至2018年11月19日即“17华信Y2”持有人会议决议公告日第5个工作日，上海华信未能履行本期债券持有人会议通过的决议。鉴于上海华信未履行本息偿付义务的事实，“17华信Y2”公司债券已经构成违约。中信建投作为债券受托管理人，提请投资者关注上述债券的相关风险。 发行主体 企业性质 第一大股东 持股比例 所属行业 主体评级 上海华信 民营企业 中国华信能源有限公司 54.14 商业贸易 0 债券代码 债券简称 发行规模 票面利率 剩余期限 债项评级 136093.SH 15华信债 30.0 4.98 2.05 C 150101.SH 18沪信01 10.0 6.80 0.17 C 150151.SH 18沪信02 5.0 6.80 0.23 C 136698.SH 16申信01 60.0 4.08 2.80 C 101788002.IB 17沪华信MTN001 25.0 7.88 1.58 C 101788004.IB 17沪华信MTN002 25.0 7.50 1.85 - 143943.SH 17华信Y1 10.0 7.80 2.06 C 143944.SH 17华信Y2 30.0 7.80 2.10 C 5. 宝钢股份：董事长辞职（关注） 公司公告称，因工作另有安排，原董事长戴志浩先生于2018年11月19日向董事会提出辞去公司第七届董事会董事长、 董事职务以及在第七届董事会中的其他职务。预计上述人事变动不会对公司日常管理、生产经营、偿债能力以及董事会决议有效性产生重大不利影响。 3/ 8 发行主体 企业性质 第一大股东 持股比例 所属行业 主体评级 宝钢股份 中央国有企业 中国宝武钢铁集团有限公司 50.75 钢铁 0 债券代码 债券简称 发行规模 票面利率 剩余期限 债项评级 011802042.IB 18宝钢SCP012 20.0 2.75 0.08 - 011802186.IB 18宝钢SCP014 20.0 3.25 0.27 - 011802177.IB 18宝钢SCP013 30.0 3.15 0.30 - 011802010.IB 18宝钢SCP011 10.0 3.25 0.33 - 101654021.IB 16宝山钢铁MTN001 50.0 3.14 0.33 AAA 101754006.IB 17宝钢MTN001 30.0 3.70 1.25 AAA 6. 中铝集团：中诚信国际关注子公司中国铜业签署无偿划转协议（关注） 公司公告称，全资子公司中国铜业有限公司与云南省国资委签署《关于云南冶金集团股份有限公司的无偿划转协议》。云南省国资委向中国铜业有限公司无偿划转所持有的云南冶金集团股份有限公司51%股权，上述无偿划转尚需取得云南省人民政府、国务院国资委等主管部门批准，尚存在不确定性。中诚信国际将持续关注上述事项的后续进展。 （注：限于篇幅，表格中所列债券仅为1年内到期券） 发行主体 企业性质 第一大股东 持股比例 所属行业 主体评级 中铝集团 中央国有企业 国务院国有资产监督管理委员会 100.00 有色金属 0 债券代码 债券简称 发行规模 票面利率 剩余期限 债项评级 011801669.IB 18中铝集SCP010 20.0 3.20 0.01 - 011802145.IB 18中铝集SCP013 14.0 2.78 0.02 - 011802146.IB 18中铝集SCP014 20.0 3.20 0.13 - 011800923.IB 18中铝集SCP008 20.0 4.70 0.13 - 011801176.IB 18中铝集SCP009 20.0 4.85 0.33 - 011801756.IB 18中铝集SCP011 30.0 3.85 0.53 - 011801914.IB 18中铝集SCP012 20.0 3.77 0.63 - 101682009.IB 16中铝业MTN002 15.0 6.50 0.71 AAA 011802200.IB 18中铝集SCP015 20.0 3.68 0.72 - d18112007.IB 18中铝集SCP016 0.0 0.00 0.74 - 114212.SZ 17中铝01 10.0 5.35 1.75 - 101468005.IB 14中铝业MTN001 40.0 5.99 0.78 AAA 101664062.IB 16中铝业MTN003 20.0 3.88 0.91 AAA 7. 常州城建集团：9月末对外担保余额占未经审计净资产62.4%（关注） 公司公告称，截至2018年9月末，公司对合并报表范围外企业提供了担保余额为266.82亿元，占9月未经审计净资产的比例为62.40%；较2017年12月末对外担保余额减少22.6亿元，降幅为7.81%。截至2018年9月末，公司受限资产为175.14亿元，占9月未经审计净资产的比例为40.96%。该事项不会对常 4/ 8 州市城市建设（集团）有限公司日常管理和生产经营产生影响，不会对公司偿债能力产生影响。 （注：限于篇幅，表格中所列债券仅为1年内到期券） 发行主体 企业性质 第一大股东 持股比例 所属行业 主体评级 常州城建 地方国有企业 常州市人民政府 100.00 建筑装饰 0 债券代码 债券简称 发行规模 票面利率 剩余期限 债项评级 011800474.IB 18常城建SCP004 10.0 5.46 0.07 - 011800704.IB 18常城建SCP005 10.0 4.94 0.14 - 031490182.IB 14常城建PPN003 14.0 8.50 0.34 - 041800193.IB 18常城建CP001 15.0 5.19 0.45 A-1 041800203.IB 18常城建CP002 15.0 5.38 0.49 A-1 031490416.IB 14常城建PPN005 1.0 8.00 0.51 - 031490477.IB 14常城建PPN006 5.0 7.50 0.55 - 031490780.IB 14常城建PPN007 5.0 7.20 0.80 - 031490999.IB 14常城建PPN011 7.0 6.80 0.99 - SP6139.IOC 16常城建01 20.0 4.75 0.99 - 8. 青海国资：答复“13青国投MTN001”持有人会议决议，同意持有人会议决议（关注） 青海省国有资产投资管理有限公司答复“13青国投MTN001”持有人会议决议，同意“13青国投MTN001”持有人会议决议，公司后续将按照表决情况，对议案一表决意见为“同意”的13家持有人相应债券额度进行置换；对议案一表决意见为“反对”的1家持有人相应债券额度继续存续。 发行主体 企业性质 第一大股东 持股比例 所属行业 主体评级 青海国资 地方国有企业 青海省人民政府国有资产监督管理委员会 100.00 综合 0 债券代码 债券简称 发行规模 票面利率 剩余期限 债项评级 031756009.IB 17青国投PPN001 10.0 5.50 1.58 - 101560067.IB 15青国投MTN002 15.0 4.58 1.96 AAA 101354023.IB 13青国投MTN002 30.0 7.20 10.01 AAA 101454056.IB 14青国投MTN001 40.0 6.70 10.88 AAA 101660037.IB 16青国投MTN001 15.0 5.00 2.78 AAA 1282543.IB 12青国投MTN3 29.0 5.90 4.07 AAA 101564014.IB 15青国投MTN001 39.0 5.40 4.50 AAA 101354012.IB 13青国投MTN001 30.0 6.38 9.73 AAA 9. 南京新港：2018年1-10月累计新增借款占上年末净资产的41.88%（关注） 南京新港开发总公司2018年1-10月累计新增借款占上年末净资产的41.88%。联合资信评估有限公司关注