ECH行业2018度报告（9月21日-9月27日）
ECH行业2018度报告 2018.9 山东隆众信息技术有限公司 Longzhong Information Technology Co, Ltd. 产品主编:曾宪芬 主编电话：0533-2591939 客服热线：0533-2591688 中文站：http://www.oilchem.net 英文站：http://en.oilchem.net What? 隆众是什么？ 最早于1996年 通过互联网传递石化资讯信息 Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 2 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 2018年9月21日- 9月27日 隆众ECH周报 本网所属系列行情月报仅供会员内部交流，版权所有，禁止转载 目录 一、本周看点 ...................................................................... 3 二、国内ECH市场分析 .............................................................. 3 三、ECH成本分析 ................................................................... 4 四、ECH相关产品行情关联分析 ....................................................... 4 4.1 国际原油综述 ................................................................... 4 4.2上游原料液氯综述 ............................................................... 5 4.3上游原料丙烯 ................................................................... 6 4.4相关产品双酚A行情综述 ......................................................... 6 4.5下游环氧树脂行情分析 ........................................................... 7 五、下周ECH后市走势分析 ........................................................... 7 3 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 正 文 一、本周看点 1、江苏海兴环氧氯丙烷13万吨/年装置8月8日重启，产量低，具体动向跟进中。 2、山东海力环氧氯丙烷32万吨/年装置自9月7日起轮流检修，预计9月25日完毕。。 3、中海精细化工4万吨/年丙烯法环氧氯丙烷装置停车检修，重启时间未定，具体动向跟进中。 4、江苏安邦电化2.5万吨甘油法环氧氯丙烷装置停车，库存空量，暂不报价。 5、河北卓泰3.5万吨甘油法环氧氯丙烷装置停车，重启时间未定，暂不报价。 二、国内ECH市场分析 图1 2018年国内环氯市场走势图 本周环氧氯丙烷市场延续上涨走势，涨幅在150-300元/吨左右，截止周末，华东、黄山市场商谈在11300-11500元/吨（周边送到）；山东市场商谈在10900-11000元/吨（自提）。 原料：周内山东丙烯价格刷新15年以来新高。山东市场供给紧张现象凸显，商谈在9800-9850元/吨，下游对高价原料采购显谨慎，多以刚需采购为主。短线丙烯价格或以高位盘整为主。另一原料液氯价格相对稳定，山东补贴在300-400元/吨，出货尚可。因此，丙烯法环氧氯丙烷成本偏高，周内厂家理论利润值在3007元/吨左右。 供应：截止目前环氧氯丙烷开工率提升缓慢。山东海力32万吨/年环氧氯丙烷装置三条线正常运行，一条停车，供给合约户为主，贸易商货源紧张；江苏安邦9月底计划检修；河北卓泰3.5万吨环氧氯丙烷装置停产；山东鑫岳7万吨丙烯法装置17日试车，有望在10月下旬将恢复正常。因此供应紧张，也是导致价格上涨原因之一。 需求：据消息称，歙县循环经济园区污水处理厂将于9月30日下午17点-10月7日下午17点进行停产检修，共计7天。其中黄山市源润、黄山永利、安徽善孚、黄山联固、歙县友谊等环氧树脂企业或将受到影响。国庆节前期，下游部分刚需适量回补，除了因为环保导致原料价格上涨外，物流限行也造成环氧树脂上涨的重要因素。 整体来看，成本居高不下，且供应紧张，及下游刚需补货等利好消息支撑，致使环氧氯丙烷行情涨势明显。 数据来源：隆众资讯 表1国内环氯主要市场价格对比 单位：元/吨 地区 9月21-27日 均价 9月14-20日 均价 涨跌 华东地区 11325 11000 +325 山东地区 11150 11000 +150 黄山地区 11300 11000 +300 数据来源：隆众资讯 4 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 三、ECH成本分析 图2 2018年丙烯法环氧氯丙烷利润走势图 数据来源：隆众资讯 本周原料丙烯因供应偏紧，价格攀涨至新高，截止周四，华东地区丙烯商谈价在9585元/吨左右，环氧氯丙烷成本继续承压。持货商挺价为主，新订单价格拉涨。国庆节来临，下游及终端部分刚需适量回补，加剧业者对后市看好情绪，贸易商冲高动力十足，市场行情表现坚挺。 据隆众粗略测算，本周华东丙烯均价在9545元/吨，丙烯法环氧氯丙烷生产平均成本在8493元/吨，环氧氯丙烷平均价格在11500元/吨，理论平均利润在3007元/吨。 四、ECH相关产品行情关联分析 4.1 国际原油综述 图3 国际原油周度价格及影响因素分析图 数据来源：隆众资讯 图4 2017-2018年国际原油价格走势图 数据来源：隆众资讯 5 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 本周国际油价稳中有涨，美伊关系导致的地缘紧张气氛和OPEC未对扩大增产表态是主要利好因素。截至9月26日收盘，WTI区间70.78-72.28，布伦特78.7-81.87美元/桶。 上周四，特朗普敦促欧佩克降低油价，欧美原油期货涨后回跌。但是分析师认为美国制裁伊朗已经迫在眉睫，产油国不可能很快增加产量，因而油价跌幅有限。上周五，投资者预期主要产油国阿尔及利亚会议对扭转全球供应紧缺的作用不大，欧美原油期货反弹。周一，欧佩克和俄罗斯等产油国在星期天举行的能源部长市场监督会议上拒绝了特朗普增加产量降低油价的要求，布伦特原油期货再次突破每桶80美元，涨至近四年以来最高价位。周二，担心美国制裁伊朗导致供应短缺，国际油价继续上涨，但是特朗普再次要求欧佩克增产，欧美原油期货收盘涨幅缩窄。周三，美国原油库存意外增长，欧美原油期货下跌，然而美国制裁伊朗可能导致供应短缺，油价跌幅受限。 4.2上游原料液氯综述 图5 2017-2018年液氯市场走势图 数据来源：隆众资讯 本周，国内液氯行情保持大幅上涨态势，山东地区主流涨至500-600元/吨，河北地区跟涨至200元/吨，江苏地区主流报价上调至1-300元/吨。近期液氯下游需求稳定，山东地区前期受金岭外采及华泰装置减量影响价格上扬，周末山东地区受山东信发新厂63万吨氯碱装置停车影响，山东地区日产减少1400吨液氯，液氯价格大幅拉涨，预计山东地区液氯涨至800元/吨高位。中短期内山东液氯看涨为主。受此影响，河北、江苏等周边也会受到利好影响。 6 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 4.3上游原料丙烯 图6 2017-2018年国内丙烯市场走势图 数据来源：隆众资讯 中秋小长假期间丙烯市场价格突破新高，达到15年至今的最高水平，中秋节后至今价格则多维持稳势。上涨的主导因素： 供给：中秋节期间，河北地区对山东供给减少，加之假期高速危化品车辆限行，外围货源流入山东减少明显。于此同时，港口货源也大幅减少，山东市场丙烯供给陷入相对紧张局面。 需求：下游开工率整体高位，下游备货情绪依旧高涨。在需求旺盛的支撑下，丙烯价格再次冲破新高。而随着中秋小长假过后，东北及河北地区货源流入山东增加，同时下游PP粉料工厂再次进去负利润运行状态，下游采购积极性略显谨慎，丙烯价格随之回稳。 截止9月27日，山东市场主流成交9800-9860元/吨，东北地区主流成交9200-9300元/吨，浙江地区主流成交9400-9550元/吨，江苏地区主流成交9650-9750元/吨。 4.4相关产品双酚A行情综述 图7 国内双酚A市场走势图 数据来源：隆众资讯 本周双酚A市场重心走低，周四气氛询盘气氛略有好转，截止本周四，华东市场主流报价在14550-14600元/吨。 原料：周四中石化华东苯酚开单价上调200元/吨至11500元/吨，成本面对双酚A的影响不大。供应面：截止本周四BPA开工率提升至77%，长春化工（江苏）有限公司一套13.5万吨/年的双酚A装置于9月23日起停车检修，预计到10月底恢复重启，另一套13.5万吨/年的双酚A装置运行平稳。装置方面消息并未影响到双酚A市场的行情走势。需求面:下游环氧树脂国庆假期前备货情绪不高，多消化库存观望为主；另一下游PC近期价格阴跌不断，国内PC开工率稳定在92.5% 目前双酚A市场弱势，重心不断追低。至国庆长假期间，下游缺乏备货情绪，PC低迷，对双酚A形成制约，低价成交频频出现。 7 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 4.5下游环氧树脂行情分析 本周国内环氧树脂市场商谈重心上扬。周内原料环氧氯丙烷走势坚挺，商谈重心维持高位，另一原料双酚A走势疲态，均有200-250元/吨下跌。但整体来看，环氧树脂成本仍承压。国庆节前，液态树脂工厂出货为主，重点企业以交付前期订单为主，对新接订单商谈高位。固体树脂下游受环保影响，开工率难以提升，工厂出货承压，且利润水平偏低，工厂报盘涨跌两难，平稳报盘居多，个别工厂价格小幅上调。而下游刚需补货为主，整体需求面支撑力度有限。国庆节后，下游工厂多消耗库存为主，观望行情为主，因此预计环氧树脂市场将以横盘整理走势为主。华东地区液态参考价在21000-21500元/吨，固体参考价
