ECH行业2018度报告（2018年8月3日-8月9日）
ECH行业2018度报告 2018.8 山东隆众信息技术有限公司 Longzhong Information Technology Co, Ltd. 产品主编:曾宪芬 主编电话：0533-2591939 客服热线：0533-2591688 中文站：http://www.oilchem.net 英文站：http://en.oilchem.net What? 隆众是什么？ 最早于1996年 通过互联网传递石化资讯信息 Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 2 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 2018年8月3日- 8月9日 隆众ECH周报 本网所属系列行情月报仅供会员内部交流，版权所有，禁止转载 目录 一、本周看点 ........................................................................ 3 二、国内ECH市场分析 ................................................................ 3 三、ECH成本分析 .................................................................... 4 四、ECH相关产品行情关联分析 ........................................................ 4 4.1 国际原油综述 .................................................................... 4 4.2上游原料液氯综述 ................................................................ 5 4.3上游原料丙烯 .................................................................... 5 4.4相关产品双酚A行情综述 .......................................................... 6 4.5下游环氧树脂行情分析 ............................................................ 6 五、下周ECH后市走势分析 ............................................................ 6 3 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 正 文 一、本周看点 1、江苏海兴环氧氯丙烷产能13万吨/年装置8月8日重启，处于调试阶段，暂无产品产出，具体动向跟进中。 2、山东海力环氧氯丙烷产能32万吨/年装置负荷6成运行，价格稳定。 3、中海精细化工4万吨/年丙烯法环氧氯丙烷装置停车检修，重启时间未定，具体动向跟进中。 4、东营市联成化工3.5万吨/年环氧氯丙烷装置重启，库存低位，暂不报价。 5、东营赫邦3万吨/年甘油法环氧氯丙烷装置负荷6成运行，暂不报价。 二、国内ECH市场分析 图1 2018年 国内环氯市场走势图 本周环氧氯丙烷市场价格大幅下跌900-1000元/吨，周末华东市场主流参考价格在10900-11000元/吨，环比跌7.60%左右。 原料：周内丙烯市场价格创新高，市场气氛活跃。港口货源流入少，丙烯市场供给紧张局面依旧，短期内难以缓解。下游仍有较大盈利空间，利好支撑下，丙烯价格连续上涨。截止目前，山东丙烯市场主流成交价在9500元/吨，较上周末涨幅达525元/吨左右。 对环氧氯丙烷成本形成支撑。但另一原料液氯一直处于倒贴额度加大，山东倒贴在750-800元/吨。 供应：本周山东海力环氯价格平稳。市场因出货不佳，生产企业开工率整体不高。中海精细化工目前仍处于停车检修状态；江苏海兴装置8月8日重启，处于调整阶段，无产品产出；东营市联成化工装置降负荷，日产量40吨左右；河北卓泰装置停产，开车时间未定。虽然多数企业低负荷生产，但需求清淡的局面下，市场供应表现充裕。 需求：下游树脂市场弱势局面未有改观，需求淡季拖累下工厂出货不畅，市场人士买盘谨慎，按需采购为主，成交难以放量，华东液态参考价格在21500-21800元/吨，商谈重心围绕在低端。 整体来看，周内环氧氯丙烷市场买卖表现僵持。在缺乏需求面支撑下，厂商纷纷下调价格，难以扭转下跌局面，加之买涨不买跌心态影响，市场表现更为冷清。 数据来源：隆众资讯 表1国内环氯主要市场价格对比 单位：元/吨 地区 8月3日 8月9日 涨跌 华东地区 11800-11900 10900-11000 -900/-900 山东地区 11500-11600 10600-10700 -900/-900 黄山地区 11700-11800 10700-10800 -1000/-1000 数据来源：隆众资讯 4 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 三、ECH成本分析 图2 2018年丙烯法环氧氯丙烷利润走势图 数据来源：隆众资讯 本周虽然原料丙烯价格连创新高，但对环氧氯丙烷市场影响有限，市场在缺乏需求支撑之下，价格连续走跌。在成本与需求拉锯博弈之下，跌势难以逆转，利润空间将逐步缩窄。 据隆众粗略测算，本周华东丙烯均价在9175元/吨，丙烯法环氧氯丙烷生产平均成本在8241元/吨，环氧氯丙烷平均价格在11560，平均利润3319元/吨，厂家盈利水平处于较高水平。 四、ECH相关产品行情关联分析 4.1 国际原油综述 图3 国际原油周度价格及影响因素分析图 数据来源：隆众资讯 图4 2017-2018年国际原油价格走势图 数据来源：隆众资讯 本周国际油价先稳后跌，中美贸易战削弱需求预期是主要利空因素。截至8月8日收盘，WTI区间66.94-69.17，布伦特72.28-74.65美元/桶。 上周四，担心美国库欣地区原油库存下降，欧美原油期货强劲反弹。上周五，贸易战升级，有消息称中联化暂停对美国原油采购，担心美国发起的贸易战影响石油需求，欧美原油期货小幅回跌。周一，据传沙特阿拉伯7月原油日产量意外下降，加剧了市场 5 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 对美国制裁伊朗后供应紧缺的担忧，国际油价上涨。周二，美国对伊朗制裁生效，加剧了人们对11月份伊朗原油出口受限的担忧，国际油价继续上涨。周三，担心美中贸易战影响需求增长，美国原油和成品油库存总量增加，欧美原油期货急跌。 4.2上游原料液氯综述 图5 2017-2018年液氯市场走势图 数据来源：隆众资讯 本周国内液氯行情下调，山东地区较为明显。目前山东中东部地区液氯主流补贴950元/吨不等，山东西部西区主流补贴1000-1100元/吨，鲁西南主流补贴500-800元/吨，中东部地区本周氯碱装置基本满负荷开工，液氯供应较大，而山东耗氯大户石大胜华环氧丙烷7月底装置停车，目前东营地区液氯库存较大，近日补贴幅度持续加大，西部地区主销地在河北，河北地区近期限电，下游需求差导致价格下调较快。江苏、浙江等地液氯行情基本维持前期水平，中短期内液氯承压依然较大。 4.3上游原料丙烯 图6 2017-2018年国内丙烯市场走势图 数据来源：隆众资讯 本周丙烯市场价格整体大涨。导致这波涨势的原因： 原料：丙烯原料气资源稀缺,部分炼厂因原料不足而短暂停车，市场流通量偏少。港口方面，近期日本、韩国及台湾等地需求良好，货源流出较少。并且进口丙烯到货周期较长，价格难以把控，不及国内货源及时度高，港口货源流入少加剧了丙烯市场供给紧张的局面。需求：本周虽因限电对部分工厂开工率产生影响，但其他下游利润可观，开工率高位，场内刚需仍在。因此丙烯价格不断刷新近年来的最高。 目前丙烯价格处于较高，但下游跟涨乏力。粉料工厂多处于负利润，预计对丙烯价格上涨起到抑制作用。目前，山东主流成交9450-9500元/吨，江苏主流成交9400-9450元/吨。 6 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者 4.4相关产品双酚A行情综述 图7 国内双酚A市场走势图 数据来源：隆众资讯 本周双酚A市场小幅上涨，成交稀少。截止本周四，华东市场主流商谈在15100-15200元/吨附近。 原料方面：周内，石化企业累计上调苯酚与丙酮开单价900元/吨、800元/吨至10300元/吨、5500元/吨，对工厂双酚A成本面没有影响，双酚A利润仍丰厚。供应面：本周国内双酚开工率保持在83%附近，周内利华益双酚A因仓库现货暂无，实单暂停接单，但贸易市场货源充足。需求面：本周万华化学7万吨/年PC装置满负荷运行，而下游环氧树脂工厂开工负荷仍处于低位，大部分以消耗库存原料为主。 虽双原料市场宽幅上涨，但对双酚A行业提振作用有限，目前双酚A行业受树脂需求寡淡牵制，影响贸易商出货量，尽管交易清淡，持货商心态仍坚挺，报盘坚挺高位。 4.5下游环氧树脂行情分析 本周国内华东环氧树脂市场弱势整理。目前原料环氧氯丙烷持续走跌，而另一原料双酚A表现坚挺，对树脂成本形成支撑，但树脂市场正值需求淡季，市场未作出明显波动。由于终端需求持续低迷，且原料环氧氯丙烷主营工厂价格存在下调风险，致使业者操作积极性不高，观望且按需采购为主，从而打压业者心态。隆众资讯预计下周环氧树脂市场将延续商谈弱势，局部将呈现下跌走势，华东地区21500-21800元/吨，黄山地区18500-18900元/吨，山东地区18500-19000元/吨。 五、下周ECH后市走势分析 利好因素 利空因素 1、 国内丙烯市场供应紧张，且下游开工率高位等多方面利好因素支撑，丙烯价格不断刷新近几年来的最高，对环氧树脂成本形成有利支撑。 1、虽原料双酚A市场表现坚挺，但下游树脂工厂开工负荷较低，采购积极性不高，实单跟进有限。原料液氯一直处于倒贴，短期将难以改变此局面。 2、厂家出货承压，加剧了业者对后市看空心态，主力工厂价格存继续下跌风险。 3、环氧树脂正值需求淡季，下游多消耗库存，按需采购，导致树脂厂家开工率较低，负荷难以提升，从而抑制对原料的采购。 7 全国统一销售热线：400-658-1688 | 24小时客户服务热线：0533-2591688 | © 2018 OILCHEM.NET Integrator of Petrochemical Information Resources 石化信息资源整合者
