中投证券(香港)港股每日晨报

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] 本地指数收市价变动(%)今年(%)恒生指数27,8630.126.6国企指数11,3420.520.7大型股指数2,308-0.129.0小型股指数2,059-0.37.8金融指数4,0200.324.2地产建筑指数3,9020.437.4资讯科技指数11,636-1.157.5A/H溢价指数1290.65.8恒指波幅指数16.32.4-3.6即月期货收市价高(低)水结算日恒指期货27,87512未平仓合约(张)69,714-44,3658/30/2017国指期货11,37432(余下2天)未平仓合约(张)116,092-69,219估值(本年度)市盈率(倍)市账率(倍)股息率(%)恒生指数13.01.43.3国企指数8.81.13.5资金(亿人民币)8月28日8月25日8月24日沪港通5.31.01.8深港通6.52.24.2南下净流入合计11.83.26.0环球指数收市价变动(%)今年(%)上证综合指数3,3630.98.3深证成份指数1,9371.4-1.6沪深300指数3,8431.216.1MSCI新兴市场指数1,0850.025.8MSCI环球指数1,9460.111.1日经225指数19,322-0.71.1首尔综合指数2,349-0.915.9道琼斯指数21,8080.010.4标普500指数2,4440.09.2纳斯达克指数6,2830.316.7德国DAX指数12,123-0.45.6法国CAC指数5,080-0.54.5英国富时100指数7,401-0.13.6商品及其他价格变动(%)今年(%)纽约期油(桶)46.80.4-18.0伦敦布兰特(桶)52.00.3-8.4现货黄金(盎司)1,3160.614.2LME现货铜(吨)6,649-0.220.4波罗的海干散货1,2090.825.8VIX指数11.30.4-19.4汇率价格变动(%)今年(%)美汇指数92.30.1-9.7人民币6.610.55.0欧元1.20-0.113.8日圆108.810.47.5澳元0.79-0.410.1英镑1.290.04.8利率价格变动(厘)今年(厘)1星期SHIBOR2.91-0.0030.361个月HIBOR0.420.001-0.333个月LIBOR1.320.0010.322年期美国票据1.330.0000.1410年期美国国债2.14-0.021-0.31 來源：彭博、中投證券(香港) [Table_Title中投（香港）宏觀策略週報] 港股每日晨報 港股展望 年初至今本港上市公司合共回购333亿元股份，按月平均计为近年最高。2016及2015年全年金额分别为434亿元及266亿元，由于汇控刚启动新一轮20亿美元回购计划，计入集团余下未使用的逾120亿港元，今年总回购金额肯定高于去年。港股回购金额上升是由于企业盈利改善，现金流入增加，但不少股份特别是中小盘股价疲弱，因此公司希望透过买回股份推动股价表现或增加每股派息。 回购推动股价的效果并不显著。今年共有112间公司进行回购，但年初至今股价上升的股份只有62只(55%)，这已较2016年(43%)及2015年(44%)为高。原因之一是选择回购的公司可能股价已下跌一段时间，或已出现一些不利消息，买回的规模不一定能抵消市场沽压。以回购规模占股本比重排序，今年回购最多的15只股份普遍为中小盘，市值中位数约21亿港元，今年股价升幅中位数只有1.6%，远差于指数及很多大盘股表现。可是，它们回购占股本的中位数高达3.9%，其中最多为康臣药业(1681)，合共回购10%股权，股价亦大升79%。 虽然今年回购总额上升，而且部份买入大量股份，但数据显示未必能利好股份表现。除非公司有实际基本面支持，否则只是为部份股东制造套现机会，难以支持股价持续上升。 年初至今回购占股本最高股份 来源：彭博、中投证券(香港) [Table_Title中投（香港）宏觀策略週報] 股份代号回购金额(百万港元)市值(百万港元)占比(%)今年股价变动(%)康臣药业16815615,61510.079.0神州租车6991,05315,7486.7-6.5康健国际医疗38862884,8925.9-48.0卡宾2030741,5814.712.9同方泰德1206871,9034.6-18.2盈信控股15871,9374.57.6彩星集团635952,2724.29.9宝业集团23551343,3943.91.6亿和控股838741,9513.825.6中国油气702842,6123.2-18.2亨得利3389672,0853.2-36.4安德利果汁2218461,4683.1-2.4长实地产11136,982252,5392.843.6光宇国际1043301,1132.7-34.9必瘦站1830238632.746.7中位数872,0853.91.62017年8月29日星期二 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2/6 财经要闻 【宏观信息】 北韩发射导弹 飞越日本领空 人行今净投放100亿 终止连续6日收水 港交所:正商港股实名制 仅用于沪深港通 内地企业不分成损小股东 法院可介入 美7月商品贸易逆差初值扩至651亿美元 欧罗区7月M3货供额增速放缓至4.5% 日本7月失业率维持2.8%符预期 【公司信息】 中国神华(01088)与国电组建合资公司 料下半年煤价保持平稳 中石化(00386)销售公司或未能今年上市 比亚迪股份(01211)半年少赚24% 不派息 北京汽车(01958)中期少赚59% 不派息 中广核电力(01816)半年盈利增63% 不派息 民生银行(01988)中期盈利增3% 派息12分 中国再保险(01508)半年赚29.5亿人币增9% 国药控股(01099)中期多赚9% 不派息 三生制药(01530)中期盈利升37% IGG料《王国纪元》10月收入超5000万美元 碧桂园(02007)完成赎回5.5亿美元2019年到期债 中国恒大(03333)年盈利飙8.3倍不派息 冀负债率明年中降至140% 雅居乐(03383) 半年盈利飙两倍息22仙 升全年预售目标至650亿人币 太阳城集团(01383)中期亏损扩至11亿人币 绿城中国(03900)半年赚12.3亿人币 升逾倍 信德集团(00242)中期转赚7亿 息6仙 永安国际(00289)中期盈利飙1.9倍 息1.48元 新世界百货(00825)私有化要约失效 国美电器(00493)半年盈利跌2% 不派息 山水水泥(00691)半年亏损收窄至4369万人币 中集集团(02039)半年转赚近8亿人币 华谊腾讯娱乐(00419)中期亏损扩至7330万 星岛新闻集团(01105)半年赚2045万增4倍 息2仙 经济资料 新股资讯 日期国家指数期间预测值前值08/29/2017美国标普CoreLogic CS 20个城市月环比经季调六月--0.1%08/29/2017美国标普CoreLogic CS 20城市同比未经季调六月--5.7%08/29/2017美国标普CoreLogic CS 20城市指数未经季调六月--199.008/29/2017美国标普CoreLogic CS美国房价指数同比未经季调六月--5.6%08/29/2017美国标普CoreLogic CS美国房价指数未经季调六月--190.608/29/2017美国经济咨商局消费者信心八月120.0121.108/29/2017美国经济咨商局当前状况八月--147.808/29/2017美国经济咨商局预期八月--103.3公司名称上市代号行业招股价每手股数招股截止日挂牌日期BHCC HOLDING1552楼宇及建筑工程0.45-0.650009/1/20179/12/2017 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3/6 主要行業及股份估值 資料來源：彭博，中投證券(香港) 变动年初至今市值市盈率(x)市账率股息率(%)股本回报行业公司股份编号收市价(%)(%)(亿港元)1年预测2年预测(x)1年预测(%)恆生指數27,8630.126.6176,85213.011.91.43.310.2國企指數11,3420.520.751,8578.88.11.13.512.0中资金融工商银行13985.92-0.727.324,3956.16.40.94.714.7建设银行9397.000.417.317,6305.96.20.94.915.1农业银行12883.740.517.614,5495.25.40.85.514.8中国银行39884.110.719.513,9625.86.20.84.912.7平安保险231862.800.061.911,86411.713.72.31.716.5中国人寿262825.301.225.29,13719.523.62.01.56.9中信证券603017.165.18.92,50512.914.81.22.27.2海通证券683713.263.9-0.31,92112.214.21.22.27.4金融汇丰控股575.300.421.015,14113.714.71.05.31.4友邦保险129959.800.136.77,22017.318.22.41.713.6中银香港238839.700.043.14,19713.614.91.93.526.5恒生银行11174.70-0.321.13,34016.517.82.43.813.2港交所388214.400.217.02,64133.237.27.62.419.1科技腾讯700323.00-1.670.330,67928.741.512.10.330.3瑞声科技2018137.0011.194.51,67420.926.5-1.431.7舜宇光学2382110.50-3.3225.51,21228.639.518.00.640.1金山软件388818.12-2.214.023711.917.02.30.911.2金蝶国际2683.370.015.49826.935.72.40.17.5电讯中国移动94187.950.37.018,00812.513.31.55.611.2中国电信7283.881.88.43,14011.913.20.83.16.0中国联通76211.46-1.426.92,74424.648.51.00.9-石油石化中石油8575.000.0-13.116,73019.726.30.62.21.7中石化3865.85-0.26.48,34011.011.70.85.17.6中海油8839.380.2-3.34,18811.513.30.94.46.5内房中国海外68827.550.034.13,0187.58.51.23.217.5恒大地产333322.802.5372.02,99410.715.22.54.229.6华润置地110923.401.134.21,6227.48.61.33.414.2龙湖地产96018.32-1.486.21,0797.69.21.43.916.3香港地产新鸿基地产16125.700.428.33,64112.614.20.83.28.3长实地产111368.300.143.62,52511.012.70.92.59.3恒基地产1248.200.428.51,92915.313.30.73.410.4新世界发展1710.460.427.61,02712.913.70.64.25.4医药国药控股109933.35-1.94.492313.215.02.42.015.2复星医药219629.00-1.722.184115.317.92.71.813.9上海医药260719.86-0.111.771111.012.41.42.410.7石药集团109312.38-3.149.574922.127.66.81