珠宝首饰行业分析报告
珠宝首饰行业分析报告
一、行业市场规模与增长态势
近年来，我国珠宝首饰行业经历了波动起伏的发展轨迹。根据中国珠宝玉石首饰行业协会数据，2024年我国珠宝玉石首饰产业市场规模约为7,788亿元，同比下降5.02% 【1】 。而到了2025年，市场规模显著回升至约9,780亿元，同比增长25.60% 【3】 。
从更长的时间维度来看，行业整体呈现震荡上行趋势。2019年市场规模为6,612.69亿元，2023年达到8,712.56亿元的高点后，2024年回落至8,300.6亿元，2025年则大幅攀升至10,292.43亿元 【2】 。这一增长态势与黄金品类的强劲表现密不可分。
二、品类结构：黄金“一骑绝尘”
黄金产品在珠宝市场中占据绝对主导地位，且占比持续攀升：
| 年份 | 黄金品类占比 | |------|-------------| | 2021 | 58.3% | | 2022 | 63.49% | | 2023 | 66.49% | | 2024 | 76.49% | | 2025 | 77.7% |
2025年，黄金产品市场规模约为7,600亿元，占整个珠宝市场的77.7% 【3】 【6】 。相比之下，钻石产品市场规模约为480亿元，玉石市场规模约为1,000亿元 【3】 。
从黄金需求结构来看，珠宝首饰始终是最大的需求来源，但2025年以来各季度需求量有所波动，例如2025年三季度为509.34吨，四季度为528.37吨 【15】 。央行净买入和投资需求也构成了重要的需求支柱 【15】 。
三、消费趋势：年轻化与日常化
随着年轻消费群体及新兴中产阶级的崛起，消费理念正发生结构性变化。年轻一代更加注重个性表达与时尚搭配，推动珠宝消费向 “日常佩戴化”“多场景化” 演进，有效提升产品使用频率与复购水平 【3】 。
这一趋势在头部企业的产品策略中得到了充分体现。以周大福为例，其“传承系列”以中国传统黄金工艺及中华文化美学著称，通过加入农历新年专属款式、足金摆件和黄金镶嵌钻石珠宝等新产品，持续扩充产品组合，2026财政年度该系列为集团零售值贡献了430亿港元 【12】 。同时，周大福推出的创新翡翠珠宝设计，推动翡翠珠宝内地零售值实现按年倍增 【12】 。
四、企业表现：同店销售承压，均价韧性凸显
尽管市场规模在扩大，但部分头部企业的同店销售却面临压力。以周大福为例，FY2025整体同店销售增长为 -19.4%，同店销量增长为 -30.1% 【5】 。分品类来看：
- 珠宝镶嵌、铂金及K金首饰：同店销售增长 -22.9%
- 黄金首饰及产品：同店销售增长 -19.6%
- 钟表：同店销售增长 -12.7%
不过，同店平均售价（ASP）表现出了韧性——珠宝镶嵌首饰ASP从FY2024的8,000港元提升至FY2025的9,700港元，黄金首饰及产品ASP也从5,600港元提升至6,300港元 【5】 。这说明消费者更倾向于购买工艺精湛、设计独特的优质产品，“少而精”的消费趋势正在形成。
从营收规模来看，周大福FY2025总营收为875.46亿港元，较FY2024的1,077.57亿港元有所下滑，其中黄金首饰及产品贡献了707.81亿港元 【9】 。
五、行业动态与展望
行业活动方面，2026年下半年将有多个重要展会陆续举办，包括第35届天津国际珠宝首饰展览会（8月7日）、上海国际珠宝展览会（8月13日）、深圳国际珠宝展览会（9月9日）等 【8】 。这些展会不仅是行业交流的重要平台，也是观察市场趋势的窗口。
在产品创新方面，高级珠宝品牌持续推陈出新。例如宝格丽推出的Allegra戒指采用18K金镶嵌海蓝宝石、紫水晶、粉红碧玺及密镶钻石 【10】 ；奥斯卡·海曼的戒指以7.21克拉枕形海蓝宝石为主石 【11】 。与此同时，GIA美国宝石研究院正全面提升彩色宝石的原产地鉴定与加工处理检测服务，市场对宝石溯源与负责任采购的关注度日益增长 【13】 。
挑战方面，顶级宝石供应有限以及全球不确定性可能影响短期采购 【13】 。此外，黄金需求中投资需求占比上升，可能对珠宝首饰用金形成一定分流 【15】 。
六、总结
综合来看，我国珠宝首饰行业呈现以下特征：
- 市场规模：2025年强势反弹，同比增长超25%，突破万亿量级；
- 品类格局：黄金占据近八成份额，且占比持续提升；
- 消费趋势：年轻化、日常化、个性化成为主旋律，消费者愿为设计和工艺买单；
- 企业挑战：同店销售承压，但ASP提升显示产品结构正在优化；
- 未来看点：头部品牌通过产品创新和系列化运营驱动增长，行业展会和国际化交流持续活跃。
珠宝首饰行业正处于结构性调整期，从“量的扩张”转向“质的提升”，那些能够抓住年轻消费者心智、在产品设计和品牌文化上持续发力的企业，有望在下一轮竞争中脱颖而出。