兆龙互连公司概况分析

一、主营业务

兆龙互连的主营业务为数据电缆、专用电缆和连接产品的设计、制造与销售，致力于为数据中心、AI算力中心、通信网络、智能建筑、工业互联、汽车以太网、智能家居、特种应用等领域客户提供高速、稳定、可靠的产品及系统化解决方案 【1】 。

其中，“专用电缆”主要包括高速传输电缆、工业数字通信电缆等。其高速传输电缆主要应用于数据中心、AI算力中心中交换机与服务器集群设备间及服务器内部的连接器件，采用高速平行传输对称电缆，最高工作频率至60GHz，可用于单通道传输速率为224Gbps的高速铜缆组件产品 【1】 。

二、向特定对象发行股票（定增）情况

发行概况

兆龙互连向特定对象发行A股股票30,070,457股，每股面值人民币1.00元，发行价格为39.74元/股，募集资金总额为人民币1,194,999,961.18元，扣除各项发行费用（不含税）人民币10,182,075.18元，实际募集资金净额为人民币1,184,817,886.00元 【2】 【6】 。

时间节点

• 2023年11月22日：第二届董事会第二十一次会议审议通过定增相关事项 【4】
• 2025年4月23日：深交所出具受理通知 【8】
• 2025年7月11日：收到深交所上市审核中心审核意见告知函 【4】
• 2025年8月25日：收到中国证监会同意注册批复 【4】
• 2025年12月9日：募集资金全部到位 【2】
• 2025年12月11日：天健会计师事务所出具验资报告 【6】
• 2025年12月26日：披露上市公告书 【2】
• 2025年12月31日：发行股份正式在深交所上市 【2】 【5】

募集资金用途

募集资金扣除发行费用后将全部用于：

1. 泰国生产基地建设项目
2. 高速电缆及连接产品智能制造项目
3. 补充流动资金 【4】

股本变化

发行完成后，公司总股本由312,710,663股增至342,781,120股 【5】 。

三、募集资金管理

会计师认为：兆龙互连2025年度募集资金存放、管理与使用情况的专项报告符合《上市公司募集资金监管规则》（证监会公告〔2025〕10号）和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作（2025年修订）》的规定，如实反映了募集资金2025年度实际存放、管理与使用情况。公司报告期不存在募集资金变更项目情况 【2】 。

四、子公司情况

泰国龙腾互连于2023年12月在泰国租赁了厂房，已通过ISO9001认证、ETL和UL认证等，并已顺利投产 【8】 。

五、股权激励计划

2025年7月10日，公司召开第三届董事会第十一次会议和第三届监事会第十次会议，审议通过了《关于调整2022年限制性股票激励计划授予价格及授予数量的议案》《关于作废2022年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票的议案》及《关于2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期及预留授予部分第二个归属期归属条件成就的议案》 【11】 。

六、独立董事及管理层信息

兆龙互连的独立董事包括：

• 应瑛女士：1987年生，浙江大学博士，浙江财经大学教授，2025年5月起担任独立董事 【3】
• 陈众励先生：1963年生，同济大学在职博士，上海建筑设计研究院电气总工程师，2025年11月起担任独立董事 【3】
• 姚伟民先生：1968年生，2025年11月起担任职工代表董事，此前曾任监事会主席 【3】

七、财务数据要点

其他非流动资产

期末余额为5,524,414.74元（预付长期资产购置款），期初为9,910,895.38元 【7】 。

受限资产

期末受限货币资金为111,721.15元，受限原因为履约保函保证金 【9】 。

未确认递延所得税资产的可抵扣亏损

合计37,739,557.16元，将于2029年至2031年间到期 【10】 。

其他应付款

期末余额为1,337,255.94元，主要为应付暂收款（1,286,141.16元）和押金保证金（51,114.78元） 【13】 【14】 。

八、总结

兆龙互连是一家专注于高速线缆及连接产品的高新技术企业，深度受益于AI算力中心和数据中心建设浪潮。2025年公司完成了约11.85亿元的定增募资，重点投向泰国生产基地和高速电缆智能制造项目，体现了公司全球化布局和产能扩张的战略意图。同时，公司在高速传输电缆领域的技术实力（最高支持224Gbps传输速率）为其在AI算力基础设施领域奠定了良好的竞争地位。