江苏安澜万锦电子股份有限公司招股说明书(申报稿)

Jiangsu ANLAN-WK Electronics Co., Ltd. 首次公开发行股票并在主板上市招股说明书 （申报稿） 明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐机构（主承销商） 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 致投资者的声明 一、公司上市的目的 “给岁月以文明，而非给文明以岁月”，这一关于文明发展的深刻思考，正是安澜万锦一路坚守的初心底色。数字文明的长远发展离不开坚实的技术支撑，而核心技术突破的窗口期转瞬即逝，唯有敢于在技术无人区先行探索的企业，方能以技术筑牢数字根基，赋能产业与文明进步。行业对高效、可靠、低损耗数字传输的追求永无止境，安澜万锦始终选择以实业深耕、技术攻坚回应时代需求。公司以攻克行业关键技术瓶颈为核心导向，聚焦行业共性的信号完整性、低损耗传输等难题，以持续的技术迭代驱动业务发展。公司始终认为，技术突破是企业生存发展的根本，产业报国是企业行稳致远的基石。只有不断突破高速传输的物理极限，才能为算力产业升级提供坚实支撑；只有坚守核心技术自主化的发展道路，才能真正实现企业的长远价值，为我国数字基础设施产业链安全稳定、全球数字经济高质量发展贡献坚实力量。 数字经济的底层支撑，从来都源于基础元器件领域的点滴突破，高速互连正是其中决定算力上限的关键一环。这一领域不仅要求企业具备极致精密制造工艺积淀，更需要长期主义的战略定力与覆盖全产业链的系统布局能力。三十年来，公司始终坚守“让传输更高效、让连接更可靠、让世界更智能”的发展使命，聚焦高速铜缆核心技术研发与产业化。我们坚信，只有面向未来的全链条技术布局，才能构建起高效、稳定、绿色的数字传输底座，支撑算力产业的持续升级。历经三十年深耕不辍，公司已实现从技术跟随到自主创新、再到部分技术领域行业领先的跨越，构建起覆盖材料研发、核心装备制造、生产工艺优化、性能测试验证的完整技术体系。公司量产的单通道224Gbps高速铜缆，作为AI算力集群的核心互连部件，串联起每一个计算节点，成为支撑数字基础设施建设的“信息动脉”。这既是安澜万锦三十年坚守的成果，更是我国高速互连产业从追赶到超越、实现核心技术自主化进程的生动体现。 依托资本市场赋能，拥抱澎湃的算力，安澜万锦将持续深耕实业、迭代技术，既以稳健成长回报投资者信任，兑现长期投资价值，也以技术创新推动企业提质升级，坚守核心技术自主化初心，深耕高速线缆核心赛道，持续突破技术瓶颈、 扩大产业布局，实现企业发展与投资者收益双向共赢，助力数字基建高质量发展，践行实业担当，书写科技赋能文明进步的新篇章。 与此同时，本次发行上市也是公司完善现代企业制度、提升规范化治理水平的关键举措。通过对接资本市场监管要求，公司进一步优化治理结构，进一步完善公司治理体系，规范运营管理，建立更加市场化的激励与约束机制，让全体投资者共享公司成长的红利，切实保障全体股东尤其是中小股东的合法权益。 二、公司现代企业制度的建立健全情况 自设立伊始，公司严格遵循《公司法》《证券法》《上市规则》等法律法规以及监管要求，构建并完善了以股东（大）会、董事会、董事会专门委员会、高级管理人员为核心的，权责清晰、相互制衡且协调运作的公司治理体系。公司制定并施行公司章程、董事会各专门委员会相关议事规则、三会议事规则以及信息披露等各项内部控制制度，公司的生产经营、重大事项等活动均严格依照公司各项内控制度的规定开展。通过上述组织机构的搭建以及相关制度的落实，公司已构建起符合上市要求、能够保障中小股东充分行使权利的现代公司治理结构。 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 （一）本次融资的必要性 当下，生成式人工智能技术的迅速普及推动了全球人工智能数据中心的规模化建设，算力网络不断升级。高速铜缆作为短距离高速互连的核心部件，其市场需求呈爆发式增长态势。公司现有的产能已难以满足安费诺、莫仕等核心客户持续增长的订单需求，因此迫切需要通过融资来持续扩大产能，突破产能瓶颈，巩固并提升市场份额。 高速互连领域的技术迭代速度较快，该行业正从单通道112Gbps、224Gbps向448Gbps及更高速率持续演进。只有持续加大研发投入，搭建先进的研发测试平台，引进全球高端研发人才，才能保持技术领先地位，持续突破核心技术壁垒。此外，随着公司经营规模的持续扩大，公司对营运资金的需求也同步增加。通过本次融资补充流动资金，能够有效优化公司的财务结构，降低资产负债率，增强公司的抗风险能力，保障公司主营业务的持续健康发展。 （二）募集资金使用规划 本次公开发行股票募集资金将主要用于建设数据中心核心部件智能制造项目，扩大高端高速铜缆核心产能，满足下游市场爆发式增长的需求；用于智慧工厂建设项目，提升生产全流程的智能化水平，优化生产效率，实现降本增效；用于标准实验室建设项目、技术研发支持中心项目-东莞研发中心、技术研发支持中心项目-杭州研发中心，强化前沿技术研发与产品迭代能力，持续巩固公司技术壁垒；剩余部分用于补充公司流动资金，优化公司财务结构，增强公司抗风险能力，保障公司主营业务的持续健康发展。 公司已建立了完善的募集资金存储、使用、变更、管理与监督等机制以保障募集资金项目的有效实施。 四、公司持续经营能力及未来发展规划 （一）公司具备良好的持续经营能力 公司具备稳健的经营基本面、深厚的技术壁垒、优质的客户资源与广阔的市场空间，拥有良好且可持续的经营能力。报告期内，公司经营业绩实现稳步增长，营业收入分别为28,436.66万元、52,407.08万元和129,852.50万元，营业毛利率保持稳定，分别为28.95%、32.27%和32.04%。 公司作为国家级专精特新“小巨人”企业，深耕高速互连领域多年，截至2025年底累计拥有授权专利98项，其中发明专利20项，率先实现单通道224Gbps传输速率高速铜缆规模化量产，掌握氟化乙烯丙烯共聚物物理发泡工艺等核心技术，打破外资技术垄断，实现高端产品自主发展。公司已进入安费诺、莫仕、泰科等全球铜连接综合解决方案提供商供应链，产品终端覆盖英伟达、华为等行业龙头，合作关系稳定。 当前AI算力基础设施建设持续推进，高速铜缆行业处于高景气发展周期，市场空间持续扩容。公司资产质量良好，偿债能力与资金周转能力持续优化，供应链体系稳定，具备应对市场波动的抗风险能力与持续经营发展的坚实基础。 （二）公司的未来发展规划 在AI重构世界的伟大征程中，数据传输是算力奔涌的血脉，高速互连是数字时代的基石。面向未来，公司将恪守“客户为先、奋斗为本、可靠立身、创新 致远、协同共赢”的核心价值观，聚焦数据中心用高速互连产品核心业务领域，以技术创新为核心驱动力，以优质客户资源为重要支撑，深耕高速互连细分赛道，持续推动高速互连产品产业链自主供给进程，致力于成为全球数字文明的连接者，争做新质生产力的先锋力量，助力中国AI基础设施构建自主技术体系，以及数字经济的高质量发展。 最后，公司郑重承诺，本次公开发行上市后，公司将继续秉持诚信经营、规范运作的原则，严格遵守法律法规与监管要求，真实、准确、完整、及时地履行信息披露义务，持续提升公司经营质量与核心竞争力，以长期、稳定、优异的经营业绩回报全体投资者的信任与支持。 （本页无正文，为《江苏安澜万锦电子股份有限公司致投资者的声明》之签章页） 本次发行概况 目录 发行人声明...................................................................................................................1 一、公司上市的目的.............................................................................................2二、公司现代企业制度的建立健全情况.............................................................3三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划.............................................3四、公司持续经营能力及未来发展规划.............................................................4 本次发行概况...............................................................................................................7 第一节释义...............................................................................................................13 一、一般释义.......................................................................................................13二、专业释义.......................................................................................................15 第二节概览...............................................................................................................19 一、重大事项提示...............................................................................................19二、发行人及本次发行的中介机构基本情况...................................................22三、本次发行概况...............................................................................................22四、发行人主营业务经营情况...........................................................................24五、发行人板块定位情况...................................................................................26六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标...............................................28七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况...................................29八、发行人选择的具体上市标准....................................................