发现报告 - 广州钛动科技股份有限公司

广州钛动科技股份有限公司是一家聚焦AI出海营销科技赛道的本土企业，核心相关信息整理如下：

基本市场地位：根据弗若斯特沙利文数据，按2024年收入计算，钛动科技在中国本土出海AI营销科技服务提供商中位列第一，2026年2月正式向港交所递表，冲刺「Multi-Agent（多智能体）第一股」，同时也入选了2024年广州拟上市高企百强榜单、2025年中国互联网企业综合实力指数榜单【4】【12】【14】。
核心技术与产品布局：
- 自研了面向跨境营销场景的钛极多模态大模型，2026年推出的Tec-Chi-Think-1.0版本在SuperCLUE-Mkt营销大模型榜单中综合能力位列全球第一，在市场洞察和文字创意生产核心维度表现突出【8】【9】。
- 2025年推出全球首批营销多智能体Navos，是覆盖市场洞察、内容创作、广告投放与效果优化全流程的一体化工具，广告主只需通过单一界面互动，无需切换多个仪表盘，还能适配多语种、多地区、多渠道的投放需求，直接解读自然语言表述的营销目标【5】。
- 2017年成立至今持续沉淀业务数据，累计为客户管理超4亿个广告策略、超过1400万个SPU，形成了从数据积累、清洗、建模到实时更新的全流程闭环，既可以支撑日常营销服务，也能为钛极大模型提供持续的训练语料，形成“越用越强”的正向迭代机制【6】。
业务与经营情况：
- 业务覆盖全球超200个国家或地区，和Meta、Google、TikTok及Snap等全球头部媒体建立了长期合作，手握超700万媒体平台资源、超1.5亿达人资源，服务客户覆盖电商、游戏、文娱、本地生活等多个行业，其中60%以上的重要客户来自电商行业；2025年前三季度的收入里，大中华区客户贡献占比50.7%，新加坡客户贡献占比30.2% 【1】。
- 收入结构里90%左右来自AI营销解决方案，2025年前三季度该板块收入同比增长68.5%至1.16亿美元，客户总数达5022个，同比增长95.0%，净收入留存率达到132.5%；另一块定制化达人营销解决方案虽然当前收入占比不高，但增速极快，2025年前三季度收入同比大涨150.3%至1367.5万美元【6】。
- 公司综合毛利率长期保持在80%以上，其中AI营销解决方案的毛利率约90%，2025年前三季度销售、管理、研发费率分别为10.0%、15.2%、12.8%，研发投入随技术迭代有所提升【5】【7】。
团队与治理：公司股权结构集中，创始人李述昊合计持有公司约35%股份，实际投票控制权约46.7%，对公司拥有稳定控制权；同时设置了合计持股21.22%的员工持股平台，覆盖核心管理层及骨干员工，核心团队成员大多拥有多年出海营销或AI技术领域的资深从业经验，通过股权激励绑定利益，保障团队稳定性【5】【7】。