发现报告 - 电子级大宗气体

电子级大宗气体也常简称电子大宗气体，是电子工业生产中不可或缺的关键基础材料，有着“电子工业命脉”的属性，核心特点和相关情况可以整理为以下几点：

品类与用量特征
它的品类高度集中，仅包含氮气、氦气、氧气、氢气、氩气、二氧化碳六大品种，和超过百种品类的电子特气形成鲜明区别。其中氮气的用量最大，占比普遍超过60%，部分场景下占比甚至达到90%，主要用来营造芯片制造所需的超洁净氛围【5】【10】。
核心应用场景
它广泛贯穿泛半导体制造的全流程，主要承担五类作用：

环境气：以氮气为主，为生产全流程提供稳定的惰性氛围，需要实时不间断供应，覆盖所有生产通道、管网和机台
保护气：包含氮气、氦气、氩气等，避免晶圆加工过程中发生氧化反应，也可用于扩散、外延生长前的反应装置吹净
运载气：包含氮气、氦气、氩气等，负责把挥发性化学物质或气体混合物输送到指定工序的反应腔
清洁气：包含氮气、氦气、氩气、氧气、二氧化碳等，用来清除晶圆和器件表面残留的杂质
反应气：包含氮气、氢气、氧气、氩气等，作为原料气、还原气参与生产，用于形成PN结、保护层和隔离层【4】【8】
从下游不同领域的成本占比来看，电子大宗气体在半导体显示、集成电路制造、LED和光伏、光纤通信领域的电子气体总成本中占比分别为65%、55%、45%、40%，制程越先进、生产环节越严苛的领域，它的成本占比往往越高【2】。

独特的商业模式
和电子特气采用零售供气的模式不同，电子大宗气体因为用量大、要求全时稳定供应，普遍采用**现场制气（On-site）**的长协运营模式：气体公司直接在客户的工厂园区内投资建设专属气站，通过管道直供气体。这类项目的合同周期通常长达10-15年，收费分为固定的“容量费”和随用量变动的“使用费”两部分，既可以锁定长期稳定的收益、抗周期性强，也能最大程度保障供气的连续性，但前期的资本投入规模很大【5】【11】。
行业壁垒与客户属性
电子大宗气体的行业进入门槛很高：一方面半导体先进制程对它的纯度要求达到ppb级，比普通工业气体的纯度要求高出1000倍，还要求全年全时不间断供气，对企业的系统设计、工程建设、动态运营能力都有极高要求；另一方面下游客户通常会把所有电子大宗气体作为一个整体项目，选择单一供应商长期合作，认证周期很长，合作期内几乎不会更换供应商，客户黏性极强【3】【4】。
国内市场规模情况
根据卓创资讯的测算数据，2023年我国电子大宗气体市场规模约为103亿元，同比增长8.42%，预计2025年市场规模可以达到122亿元，随着国内半导体、显示面板等下游高精尖产业的持续扩产，后续市场还将保持稳定增长【6】。