结合提供的资料,电力上市公司中最新推进及具备潜力的项目主要集中在新能源、煤电升级、核电及电网投资等领域,以下是具体梳理:
一、新能源及绿电项目
- 上海电力:新能源装机持续扩张,2024年前三季度新增光伏装机45.41万千瓦,累计新能源装机达941.02万千瓦(风电386.61万千瓦+光伏554.41万千瓦),同时大力开发西部基地级新能源项目和华东区域清洁能源项目,未来新能源板块将成重要业绩增长点 【10】 。
- 中绿电:在新疆储备30.3GW新能源项目,其中80%以上绑定哈密-重庆、南疆-川渝特高压通道,外送电价结算稳定性强,大基地项目利用率较本地消纳高15个百分点,受益西部外送通道优势 【7】 。
- 龙源电力:存量风电装机35GW,执行燃煤基准价比例达80%,机制电量年降幅有限,叠加国补回款加速(2024年回款同比+200%),现金流稳定性行业领先 【7】 ;2025年1-10月风电发电量同比增长3.44%,光伏增长75.45%,新能源发电持续高增 【8】 。
二、煤电升级及转型项目
- 上海电力:在建煤电项目合计600万千瓦,包括漕泾综合能源中心二期、上海外高桥电厂扩容量替代、国家电投滨海三期等,均位于经济发达、用电负荷高的地区,预计“十五五”期间逐步投产,将显著增厚煤电板块盈利 【10】 【13】 。
- 华电国际:受益煤电容量电价改革,打消新能源上量导致的煤电利用小时下降担忧;同时参股华电新能(华电集团新能源资产整合平台),十四五期间新能源业务有望快速发展 【6】 。
- 国投电力:煤电容量电价改革落地后,火电盈利稳定性提升,叠加2024年电价高位、煤价回落,火电业绩修复持续;同时雅砻江水电来水修复,水电电量预期全年增长,水电业绩加速释放 【6】 。
三、核电及绿色能源项目
- 中国核建:代表我国核电工程建设最高水平,受益未来核电建设需求增长及核聚变技术突破,是核电建设核心标的 【12】 。
- 中国能建、中国电建:作为能源综合服务龙头,深度参与新型电力系统及绿色能源(核能、绿色氢氨醇)建设,中国能建在绿色氢氨醇领域大力布局,中国电建在水电、新能源领域竞争优势突出 【12】 。
四、电网及储能相关项目
- 国网“十五五”电网投资:计划投资约4万亿元,开启国内电网投资大周期,建议关注许继电气、华明装备、国能日新等电网板块企业,受益于电网升级及储能配套需求 【2】 。
这些项目中,新能源及绿电项目聚焦装机扩张与外送通道绑定,煤电项目侧重盈利稳定性提升,核电及电网项目则受益于政策推动与技术突破,均具备较强的增长潜力。