1 万达期货早报·股指期货 2015-7-20 万达期货股份有限公司北京研究所 万达期货早报·股指期货 期指7月合约平稳交割 万达观点 周五A股高开高走，上证综指一度升逾4%逼近4000点，创业板指盘中暴涨近7%站上2800点。行业板块与主题概念全线飘红，两市仅20余股下跌，超500只股非ST个股涨停。截至收盘，上证综指涨3.51%报3957.35点，深证成指涨5.24%报13004.96点。两市全天成交约1.10万亿元人民币，上日为1.08万亿元。中小板指收盘涨5.62%，创业板指收盘涨5.95%。 股指期货方面，三大股指期货当日交割，高开后均稳步上涨。截至收盘，沪深300指数主力IF1508合约收盘涨6.84%，报4090.4点；上证50主力IH1508合约收盘报2742点，上涨2.41%；中证500指数IC1507、IC1509、IC1512皆封涨停，主力IC1508合约报7857.6点。期现价差方面，期指三大主力合约贴水。沪深300指数主力IF1508合约贴水61.1点；中证500指数主力IC1508合约收盘贴水65.06点；上证50指数主力IH1508合约贴水137.1点。 成交量持仓量方面，三大期指主力合约成交量与持仓量均大幅提升，市场人气回暖。IF1508成交量为198万手，持仓52262手；IH1507交易量31.2万手，持仓13146手；IC1507成交量为13.46万手，持仓10762手。市场在护盘资金及政策以及市场人气回升的影响下，超跌反弹维持继续态势的可能较大，但上涨趋势并未完全确立，预计反弹将以曲折反复的概率为大。 新闻热点 央行发布了《促进互联网金融健康发展指导意见》 6月份房价环比上涨城市个数继续增加，涨幅略有扩大 中国黄金储备六年来首增成全球第五大黄金储备国 数据提示 欧元区 5月未季调经常帐 2 万达期货早报·股指期货 2015-7-20 万达期货股份有限公司北京研究所 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300涨154.14点，涨幅3.86%，振幅4.75%，总成交量4355.97亿，比上个交易日增加255.46亿，增幅6.23%。 沪深两市总成交量为11010亿，较前一交易日微有增加。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数28涨0跌，国防军工上涨9.19%涨幅最大，银行上涨0.43%涨幅最小。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 万达期货早报·股指期货 2015-7-20 万达期货股份有限公司北京研究所 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:50IF1411IF1412IF1503IF1506沪深300 3460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300 340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300 32003250330033503400345035003550-100-500501001502002509:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1502IF1503IF1506IF1509沪深300 图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业28行业净流入0行业净流出，非银金融净流入339035万元 居首，休闲服务净流入5233万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业1行业净流入27行业净流出，国防军工净流入73727万元居首，非银金融净流出853033万元居末。 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%；IF1507收4124.4点，涨3.67%；IF1508收4090.4点，涨6.84%；IF1509收4018点，涨6.8%；IF1512收3980点，涨6.89%。 市场成交总量为2217278手（单边），较上个交易日减少248662手。 市场总持仓量为82015手，较上个交易日减小214手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1507 4124.4 4124.7 3.67% 3.68% 98743 -909780 0 -8908 IF1508 4090.4 4098.2 6.84% 7.04% 1980419 689005 52262 9827 IF1508 4090.4 4098.2 6.84% 7.04% 1980419 689005 52262 9827 IF1512 3980.0 3967.4 6.89% 6.55% 11077 -484 5723 163 合计 2217278 -248662 82015 -214 数据来源：万达期货北京研究所 4 万达期货早报·股指期货 2015-7-20 万达期货股份有限公司北京研究所 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓 前20空仓 前20净多仓 图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1507 IF1508 IF1509 IF1512 MAX 12.70 -16.48 -87.48 -139.48 MIN -59.70 -169.06 -232.46 -283.46 MAX-MIN 72.39 152.58 144.98 143.98 Q3 -10.82 -93.24 -165.96 -217.14 Q1 -24.81 -120.86 -192.87 -246.38 Q3-Q1 14.00 27.62 26.91 29.24 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为14，27.62，26.91和29.24，处于中等水平。最大离散幅度分别为72.39，152.58，144.98和143.98，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1508多方持仓增加7251手至38388手，空方持仓增加7362手至42035手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓增加8177手，空方持仓增加7988手。 三、新闻热点 央行发布了《促进互联网金融健康发展指导意见》 新浪财经报道，央行发布了《促进互联网金融健康发展指导意见》。对于互联网金融的范围概括的非常全面，指导意见非常符合鼓励创新的精神 意见内容在预料之内，指导意见全面且非常具有健康发展的指导意义。指导意见会丰富现有互联网金融的发展类型，使得更多的传统金融进行转型。互联网金融作为新兴的一个金融模式，借助互联网+本来可以发展得非常顺利，但是近来却被一些业内投机者和不坏好意者过度“消费”，逐渐偏离了本来的价值取向，一些好公司也不得不加入恶性竞争，劣币驱逐良币，让行业风险累积。现在阶段相关监管部门出台了行业规范和准入机制，有利 5 万达期货早报·股指期货 2015-7-20 万达期货股份有限公司北京研究所 于提高P2P和互联网金融的长期健康发展。 6月份房价环比上涨城市个数继续增加，涨幅略有扩大 香港万得通讯社报道，国家统计局7月18日发布了6月份70个大中城市住宅销售价格统计数据。对此，国家统计局城市司高级统计师刘建伟进行解读称，6月份房价环比上涨城市个数继续增加。 房价环比上涨城市个数增加，涨幅略有扩大。发布的数据显示，6月份70个大中城市新建商品住宅和二手住宅价格环比上涨的城市分别有27个和42个，分别比上月增加了7个和5个；下降的城市分别有34个和20个，分别比上月减少了9个和8个。新建商品住宅价格环比上涨的27个城市中，有20个城市涨幅比上月扩大，涨幅在0.5%以上的城市有6个；二手住宅价格环比上涨的42个城市中，有27个城市涨幅比上月扩大，涨幅在0.5%以上的城市有15个。 中国黄金储备六年来首增成全球第五大黄金储备国 香港万得通讯社报道，中国央行数据显示，截至6月末，中国黄金储备增至5331万盎司，较此前的3389万盎司大幅增加57%，这是中国黄金储备自2009年4月以来首次增加。 本次黄金储备数据更新后，中国超越了俄罗斯成为全球第五大黄金储备国。根据世界黄金协会（WCG）7月公布的数据俄