前瞻“十三五”规划 六大产业政策需关注 【“十三五”规划近期成为全市场最期待的政策纲领。根据以往的经验，“国民经济和社会发展五年规划”发布前公布的重要政策文件通常会在“规划”中重点提及。《中国制造2025》等纲领性文件或有望在“十三五”规划中被重点提及，“十三五”规划将推动“中国制造”加速走向“中国智造”。资本市场对此五年规划的关注将至少从10月份持续到第二年的两会左右。对此，博时基金宏观策略部总经理魏凤春博士分析认为，军工、环保、互联网、农业等行业或将成为市场关注的焦点。】“十三五”规划是未来五年社会经济各个领域发展方向和政策设计。在投资上，这类总体规划的机会并非在规划出台前的预期以及出台后的脉冲，而是在其后的五年。它的意义和价值在于通过讲清楚各项议题的轻重缓急，提高了未来产业政策的可预测性。市场通常关注的是出台前和出台后短期的市场机会，相对忽视深入研究，导致规划的投资价值主要体现在其后的五年。 前瞻一：创新驱动是核心 五年规划与之前十八大报告、三中全会《决定》是类似的。这些报告出炉之前，市场即便期待很高，也很难找到可以集中火力的投资机会。报告发布之后也往往不知所以，但在两三年之后发现事情几乎都是按照当时的文件在走：“十三五”规划也不会例外。 我们认为，五年规划是对过去一段时间在经济社会发展展望、产业政策及设想进行梳理后的总结。这两年的新想法也会在五年规划中有相当体现，这是对“十三五”规划内容进行预测的基础。 预计“十三五”规划会把创新驱动放在更高、甚至是核心位置，科技及科技政策的地位也会大幅提升。从十八大尤其是十八届三中全会以来，创新、科技创新的的重要性得到了大幅提升。“十二五”规划的制定，其核心思想是中国需要转为靠内需驱动经济增长;那么“十三五”是直接将关注的重点从需求从何处来转为效率从何处来，是更加彻底的转向供给的管理。 前瞻二：六大产业政策需关注 我们认为，这样的转变，反映的不仅仅是中国逐渐走出赶超经济的现实，还有宏观经济管理走出“调控”，变得更加成熟、更加具备独立思考能力的体现。 在这样的背景下，六大细项上的产业政策着眼点需要关注： 智能制造。关于制造业的地位，《中国制造2025》讲得非常清楚，“形成经济增长新动力，塑造国际竞争新优势，重点在制造业，难点在制造业，出路也在制造业”，该规划的主线是新一代信息技术与制造技术融合，而两化融合的主攻方向就是智能制造——发展智能装备智能产品，推进生产过程智能化，全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平。这方面的内容非常有可能是“十三五”规划的重头戏。 新材料。制造业未来发展的重点是“强基”，其中之一就是基础材料，新材料在“十三五”规划中的地位有望进一步提升，其中尤其需要注意的是石墨烯和3D打印材料两个子领域。 农业信息化。现在的热词，包括农资电商、农业生产和养殖与互联网、智能设备的结合等，都属于农业信息化，这是农业产业领域的新想法中较有生命力的一个。 “互联网+”。它是国内经济转型在技术层的总纲领。工业化信息化两化融合、农业信息化都可以讲是广义“互联网+”的子议题，在服务业，“互联网+”还有同样广大的空间。 温室气体减排。环境议题在五年规划中的提升，应是有普遍的共识。在环境议题内，最异军突起的，是温室气体减排。以去年的习奥会为标志，中国应对气候变化的积极性在最近两年大幅上升，在“十三五”规划中预计也会获得更重要的地位。 军民融合。“一带一路”、全面深化改革和《中国制造2025》对军工产业的促进都是非常明显的。《中国制造2025》认为制造业的升级，除了满足经济社会发展的需求，就是国防建设对重大技术装备的需求。和美国等国家走过的道路相比，中国军工关起门来搞研发的做法是不能长久的，必须要积聚全社会全产业链的力量。现在上市公司大量吸纳军工资产，只是事情的开始。 通过求新来求进，在政策面和产业面上已经是不争的方向，具体各个议题的优先级如何、总体方案如何，“十三五”都会给出答案。拿到“十三五”规划，再结合2013年年末发布的城镇化规划、2015年年中的《中国制造2025》，中国未来十年的发展怎么走，图景就会相当清楚了。