敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES行业研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 计算机行业关注银行IT投资的机会 ——计算机行业周报（2015.09.28-2015.09.30） 2015年10月06日 看好/维持 计算机 周度报告 周报摘要： 本周核心观点: 本周计算机行业小幅上涨，市场关注度逐渐回到基本面，对于细分子行业的挖掘更加深入，我们建议投资者关注银行IT投资方向的机会。 银行IT投资长期向好。2015年行业复苏，未来将保持两位数以上增长，推动行业增长的因素有：政策支持和鼓励行业发展、市场新需求不断涌现、技术进步推动、国产信息化安全。我们预计2015-2019年行业增速分别为11.9%、11%、11.5%、12%、13%。未来3-5年增长在两位数以上。 产业链公司梳理：解决方案类公司潜力大。在硬件、软件和IT服务三类中，银行IT解决方案行业增速远高于IT投资增速，是前景最看好的行业，其次是IT服务类公司，硬件公司总体保持稳定增长。硬件里看好的公司：专注高端服务器及存储的浪潮信息、专业存储业务的同有科技、生产POS机的信雅达。软件里看好的公司：基础软件中的中间件龙头东方通。IT解决方案综合服务商：神州信息、高伟达。核心业务系统的长亮科技；信贷管理系统的安硕科技；支付清算业务的恒生电子；渠道系统里的信雅达、中科金财；风险管理里的银之杰。IT服务里看好的公司：专注金融IT运维的龙头公司银信科技。 投资策略及组合： 上周投资组合收益3.32%，行业指数表现为3.49%，组合跑输行业指数0.17个点。投资组合为：绿盟科技、浪潮信息、蓝鼎控股、数字政通、银信科技，各占20%权重。 行业动态: 全国首个跨境电商检验认证联盟挂牌 世纪互联柯文达与紫光股份、微软三方签约，定制混合云解决方案 公司动态： 新联电子：重大经营合同中标 视觉中国：收购亿迅资产组73%股权 分析师：林阳 Tel: 021-65465035 liny ang@dxzq.net.cn l 执业证书编号: S1480510120003 联系人：杨洋 Tel:021-65465583 y angyang@dxzq.net.cn 联系人：张胜 Tel:021-65462015 zhangsheng@dxzq.net.cn 行业基本资料 占比% 股票家数 110 4.84% 重点公司家数 - - 行业市值 12441.39亿元 2.93% 流通市值 8624.51亿元 2.83% 行业平均市盈率 66.62 / 市场平均市盈率 16.63 / 行业指数走势图 资料来源：东兴证券研究所 相关行业报告 1、《东兴证券计算行业2015半年度投资策略报告：云计算行业迎来爆发性增长》2013-07-03 0.0%100 .0%200 .0%300 .0%400 .0%9-111-11-13-15-17-1沪深300 计算机 P2 东兴证券行业周报 计算机行业：关注银行IT投资的机会 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1．本周核心观点 本周计算机行业小幅上涨，市场关注度逐渐回到基本面，对于细分子行业的挖掘更加深入，我们建议投资者关注银行IT投资方向的机会。 银行IT投资长期向好。2015年行业复苏，未来将保持两位数以上增长，推动行业增长的因素有：政策支持和鼓励行业发展、市场新需求不断涌现、技术进步推动、国产信息化安全。我们预计2015-2019年行业增速分别为11.9%、11%、11.5%、12%、13%。未来3-5年增长在两位数以上。 产业链公司梳理：解决方案类公司潜力大。在硬件、软件和IT服务三类中，银行IT解决方案行业增速远高于IT投资增速，是前景最看好的行业，其次是IT服务类公司，硬件公司总体保持稳定增长。硬件里看好的公司：专注高端服务器及存储的浪潮信息、专业存储业务的同有科技、生产POS机的信雅达。软件里看好的公司：基础软件中的中间件龙头东方通。IT解决方案综合服务商：神州信息、高伟达。核心业务系统的长亮科技；信贷管理系统的安硕科技；支付清算业务的恒生电子；渠道系统里的信雅达、中科金财；风险管理里的银之杰。IT服务里看好的公司：专注金融IT运维的龙头公司银信科技。 2．投资策略及组合 上周投资组合收益3.32%，行业指数表现为3.49%，组合跑输行业指数0.17个点。 组合公司名称 权重 周涨幅 绿盟科技 20% 1.93 浪潮信息 20% 2.06 蓝鼎控股 20% 停牌 数字政通 20% 4.73 银信科技 20% 7.88 组合收益率 3.32% 申万计算机指数涨幅 3.49% 相对收益率 -0.17% 下周投资策略是继续持有能欧化解股指压力的高成长股，维持现有投资组合不变。 3． 市场回顾 3.1 板块表现 东兴证券行业周报 计算行业：关注银行IT投资的机会 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES上周大盘各板块走出分化，银行板块持续走弱，大部分板块小幅上涨，其中计算机板块受多方面因素刺激独领风骚，涨幅为3.49%。领先第二的汽车板块一个百分点。 图1.申万各一级行业周涨跌幅情况 资料来源：WIND，东兴证券研究所 3.2 公司表现 本周计算机板块走势良好，共有26家公司下跌，跌幅超过5%的仅有三家公司。跌幅前五的公司分别是：上海普天（-12.54%）、七喜控股（-9.13%）、恒华科技（-5.06%）、美亚柏科（-3%）、华铭智能（-2.15）。涨幅前五的公司分别是：科远股份（+20.97%）、神舟信息（+17.93）、朗科科技（16.6%）、创意信息（15.4%）、浩丰科技（14.97%）。 图2.计算机板块本周涨跌幅前10名 股票简称 周涨幅（%） 股票简称2 周跌幅（%） 科远股份 20.97 上海普天 -12.54 神州信息 17.93 七喜控股 -9.13 朗科科技 16.6 恒华科技 -5.06 创意信息 15.4 美亚柏科 -3 浩丰科技 14.97 华铭智能 -2.15 旋极信息 14.84 深科技 -1.98 威创股份 13.67 同花顺 -1.96 飞天诚信 13.37 浙大网新 -1.93 汉王科技 12.09 三五互联 -1.71 汉得信息 11.98 四方精创 -1.67 资料来源：WIND，东兴证券研究所 3.49 -3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.00计算机 汽车 传媒 国防军工 家用电器 农林牧渔 电子 轻工制造 电气设备 医药生物 钢铁 通信 纺织服装 机械设备 休闲服务 食品饮料 综合 建筑装饰 化工 非银金融 有色金属 房地产 交通运输 建筑材料 公用事业 商业贸易 银行 采掘 P4 东兴证券行业周报 计算机行业：关注银行IT投资的机会 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES4．行业动态 两部门加强城市通信基础设施规划 近日，住房和城乡建设部、工业和信息化部联合印发了《关于加强城市通信基础设施规划的通知》（以下简称《通知》），要求2016年年底前，所有大城市、特大城市应完成通信基础设施专项规划编制工作，其他城市应于2017年年底前完成专项规划编制工作。此次两部门联合印发《通知》旨在深入贯彻落实《“宽带中国”战略及实施方案》、《国务院办公厅关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见》等文件精神，大力推进城市通信基础设施规划建设工作，支持信息通信业健康快速发展，加快推进“互联网+”发展，推动工业化、信息化、城镇化协调发展。 《通知》要求，充分认识加强通信基础设施规划的重要性和紧迫性。将通信光缆、机房、基站、铁塔、管道线路（以下简称管线）等通信基础设施纳入城市规划是城乡规划法、电信条例的基本要求，是落实“宽带中国”战略，构建下一代国家信息基础设施，全面推进信息化建设，促进信息消费的重要保障，是提升城市服务功能，提高城镇化发展质量的客观需要。但从目前情况看，无线通信基站、宽带网络设施等规划不完善，选址难、建设难等问题比较突出，“光纤到户”还面临诸多困难，制约了城市信息通信网络快速发展。 世纪互联柯文达与紫光股份、微软三方签约，定制混合云解决方案 在第八届中美互联网论坛上，世纪互联蓝云事业部总裁柯文达与紫光股份公司董事长赵伟国、微软公司资深副总裁微软大中华区董事长兼首席执行官贺乐赋共同签约达成合作，宣布以基于微软技术由世纪互联在华运营的WindowsAzure和Office365云服务为基础，为中国客户，特别是国有企业客户，提供技术领先、运行可靠，并按照客户需求量身定制的混合云解决方案及相关服务。 微软公司资深副总裁、微软大中华区董事长兼首席执行官贺乐赋（RalphHaupter）表示：“紫光与世纪互联成立组建合资公司，定制云计算解决方案以满足国内客户需求，这是微软公有云技术在华发展的重要里程碑。以紫光长期以来服务国企客户的丰富经验和资源为接口，以世纪互联运营的安全、可靠、合规、数据不出境的云基础架构为坚实保障，结合微软在混合云、人工智能、大数据分析及应用、Office365高效办公与协同协作等领域的最新技术，三方将通过鼎力合作，打造最适合中国客户尤其是国企客户的国际化云计算解决方案平台，为促进各行业加速实现‘中国制造2025’规划贡献力量。 工信部：4G用户2.77亿 户均移动互联网流量340M 9月28日消息，工信部发布数据显示：8月，我国4G用户净增超过2600万，光纤接入FTTH/0用户净增396.7万，8Mbps及以上接入速率的宽带用户占比不断提高。移动宽带用户占比达55%，4G用户规模超2.7亿。数据显示，8月移动互联网接入流量达3.74亿G，较上月增加0.27亿G。月户均移动互联网接入流量达340.8M，手机上网流量连续8月翻倍增长。光纤接入用户近9800万户，8Mbps及以上用户占比接近60%。 东兴证券行业周报 计算行业：关注银行IT投资的机会 P5 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES三部门联合出台《推进农业电子商务发展行动计划》 为贯彻落实《国务院关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》（国发„2015‟24号）、《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》（国发„2015‟40号）等有关文件的部署要求，在广泛征求有关部门、各地方、各有关单位意见的基础上，农业部、发展改革委、商务部联合印发《推进农业电子商务发展行动计划》（以下简称《计划》），以推进以农产品和农业生产资料为主要内容的农业电子商务快速健康发展。 《计划》指出，推进农业电子商务发展具有重要意义，是完善农产品市场机制的重要举措，是促进现代农业发展的重要途径，是激发消费和扩大内需的重要动力，是加快转变政府职能的客观要求。同时，《计划》提出了推进农业电子商务的指导思想和基本原则，要求在推进过程中以改革创新为动力，以加快转变农业发展方式、有效提升消费需求为主线，强化顶层设计和政策引导，着力解决农业电子商务发展中的困难和问题，完善制度、机制和模式，营造开放、规范、诚信、安全的发展环境，为加快实现农业现代化和城乡发展一体化提供新的动力。要坚持市场主体、政府引导，统筹兼顾、重点突破，创新驱动、示范引领，规范有序、健康发展等四个基本原则。 全国首个跨境电商检验认证联盟挂牌 深圳市跨境电子商务检验认证联盟在前海正式挂牌成立。据悉，此举为全国首创，将为跨境电商提供可靠、便捷的检验认证服务，通过加强跨境电商企业及检验认证机构双方自律，探索跨境电商监管新模式。据悉，此次深圳打造的国内首个跨境电商检验认证联盟，由深圳检验检疫局倡议、深圳市检验检疫协会连同国内外十多家知名检验认证机构共同发起，深圳地区质检总局许可的53家进出口检验认证机构以及跨境电商、电商服务平台