基金日报：公募基金规模6.64万亿 货基占半壁江山

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 金融产品研究/基金日报 基金市场要闻： 公募基金规模6.64万亿 货基占半壁江山（证券时报） 3只分级基金B昨触发下折 19只仍悬警报（证券时报） 121只基金近三个月获正回报 近九成年内正收益（上海证券报） 公募详解国改机会:四大亮点 关注政策落地效应（21世纪经济报道） 基金视点： 博时基金：大跌或为反弹蓄势操作宜稳中求进 中欧基金：国企改革可能迎来两大投资逻辑 基金动态信息：  基金公司股权/高管/基金经理变更 1、今日无变更公告  基金发行/设立情况 1、 前海开源现金增利(001870)9月15日发行 2、 广发百发大数据（001741）成立，首募4.97亿元，有效募集11,060户 3、发行期基金列表  基金分红 1、 富国信用增强分红，每10份派0.08元（AB类）、0.05元（C类） 富国国有企业债分红，每10份派0.07元（AB类）、0.06元（C类） 富国信用债分红，每10份派0.05元（A类）、0.04元（C类） 2、即将分红基金列表 风险提示：基础市场波动风险 不同基金产品风险属性 金融产品研究---基金日报 公募基金规模6.64万亿 货基占半壁江山 2015年9月15日 民生证券金融产品研究中心 分析师：闻群 执业证号：S0100512110002 电话：(8610)8512 7512 邮箱：wenqun@mszq.com 分析师：李洋 执业证号：S0100515090001 电话：(8610)8512 7831 邮箱：liy ang_y jy@mszq.com 地址：北京市东城区建国门内大街28号 民生金融中心A座17层 100005 相关报告 1、基金日报（2015-9-14）：《国家队基金两月来跑赢指数》2015-9-14 2、基金日报（2015-9-11）：《基金业迎清盘“拷问” 如何保护投资者利益》2015-9-11 3、基金日报（2015-9-10）：《基金子公司资产证券化业务上半年大发力》2015-9-10 4、基金日报（2015-9-9）：《首现个人独资申请设立公募基金》2015-9-9 5、基金日报（2015-9-8）：《基金寻找债市新风口》2015-9-8 金融产品研究/基金日报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 一、基金市场要闻: 公募基金规模6.64万亿 货基占半壁江山（证券时报） 昨日，基金业协会发布最新行业数据显示，截至8月底，公募基金管理规模为6.64万亿元，较7月份小幅减少3.47%；市场震荡之下，债券型、货币型基金规模增加明显，货币基金以3.47万亿元的规模占据基金总规模的半壁江山，而债券基金一月内的资产净值规模增幅达到11.87%；偏股基金管理规模则缩水17.21%。数据还显示，截至8月底，公募基金公司已突破100家，基金产品数量达到2502只。 根据协会统计，截至8月底，我国境内共有基金管理公司100家，其中合资公司46家，内资公司54家；取得公募基金管理资格的证券公司9家，保险资管公司1家，以上机构管理的公募基金资产合计6.64万亿元，较去年同期增长17.73%；基金数量为2502只，较去年同期增长42.24%。 8月份，市场再度出现大幅震荡调整，相比7月末，公募基金管理规模整体下降2385.19亿元，缩水3.47%。8月份，部分股票型基金转为混合型基金，同时分级基金出现下折，偏股基金规模从7月末的3.02万亿元下降到8月末的2.50万亿元，减少了5204.17亿元，缩水幅度为17.21%。 基础市场的震荡，以货币基金为代表的现金管理产品继续受到资金青睐。从类别上看，货币基金成为基金份额增量的主力军：截至8月末，货币基金份额达到3.45万亿份，资产净值规模为3.47万亿元，较7月末提升了2624.43亿份和2479.15亿元，增幅分别为7.54%、7.69%。若以6月底为基准，货币基金的基金份额和资产净值规模的增幅更是高达43.60%、43.91%。另外，债券型基金也受到市场资金的青睐。截至8月末，债券型基金规模为4546.67亿元，比7月末增加482.58亿元，增幅达11.87%。 此外，基金公司数量也在8月达到100家，同时在今年前几月新基金火爆发行的助力之下，基金产品总数也一举突破2500只大关。 http://epaper.stcn.com/paper/zqsb/html/epaper/index/content_732344.htm 3只分级基金B昨触发下折 19只仍悬警报（证券时报） 昨日A股再度重挫，诺安进取、国防B、中证500B触发下折，而处于下折警戒线边缘的分级B达到19只。 昨日，上证指数下跌2.67%，创业板指下跌7.49%。诺安进取、国防B、中证500B的净值跌破0.25元阈值，触发下折。根据基金公司披露的数据，诺安进取（150075）、国防B（150206）、中证500B（150029）的最新净值分别为0.231元、0.2469元、0.240元。由于其净值均跌破下折阈值，这3只分级B将进行不定期折算。 金融产品研究/基金日报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 昨日的下跌也把多只分级B推到下折边缘。根据集思录测算数据，截至9月14日，共有19只分级B的母基金净值再下跌不到10%便会触发下折，其中，金鹰500B、诺德300B、TMTB母基金净值下跌不到4%便会触发下折，创业50B、券商B级、成长B级母基金净值下跌不到5%便会触发下折。 深圳一家基金公司投资总监表示，目前投资者情绪仍然比较低迷，之前几个交易日市场出现企稳迹象，但昨日的下跌抹平了前几日的收益，给投资者造成很大的负面影响。短期来看，市场格局仍会以震荡为主。 A股自6月下跌以来，市场已经三次上演分级B下折潮。据不完全统计，6月15日以来至9月14日期间，共有超过50只分级B触发下折。其中，8月底的一轮暴跌引发将近30只分级B触发下折，包括创业板B、中小板B、国企改B等前期热门基金。 http://www.p5w.net/fund/fxpl/201509/t20150915_1194352.htm 121只基金近三个月获正回报 近九成年内正收益（上海证券报） 从6月中旬开启的市场下跌行情，对于投资于二级市场的权益类基金来说，不少基金净值大幅回撤，但依然有基金逆势上扬。统计数据显示，在最近三个月的下跌行情中，仍有超百只基金取得正收益，在大盘年内下跌的情况下，依然有近九成基金取得年内正收益，其中114只基金年内回报超过30%。 121只基金近三个月取得正回报 在今年行情中，从年初到6月12日，不管是代表大盘蓝筹的上证综指，还是代表新兴成长行业的创业板指数，市场呈现普涨格局，大盘期间涨幅六成左右，创业板指则暴涨170%。从6月中旬开始，市场开始调整，不少投资者损失惨重，大部分公募基金同样净值大幅下跌。 东方财富choice资讯统计数据显示，从6月14日到9月13日，在3个月的时间中，在1061只主动管理的普通股票型基金和混合型基金产品中，多达93只产品净值回撤超过50%，回撤幅度超过40%的多达452只，让不少基金年内前几个月的净值增长重新回到原地。 值得注意的是，在整体大幅下跌的市场环境中，依然有部分基金通过控制仓位取得了正收益，或者净值小幅下跌，从而取得远超市场的表现。数据显示，最近三个月来，共有121只基金取得了正回报。其中中欧瑾泉灵活配置混合A总回报高达23%，银华聚利灵活配置混合基金和兴业聚利灵活配置混合基金总回报也超过10%。上述基金均出现单日飙涨的情况，业内人士认为上述基金原本是打新基金，在IPO暂停以后遭遇大幅赎回的赎回费归入基金净值所致。而上述取得正收益的基金，大部分均是此前主要用于打新的基金，基金投资者以追求绝对回报为主。 金融产品研究/基金日报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 但在上述基金中，部分对市场判断正确并付诸实施的优秀基金经理，在大跌前提前空仓，并在市场反弹时成功建仓，从而取得了正收益。以长盛电子信息主题基金为例，该基金从6月12日开始就长期空仓，净值始终维持在1.78元左右，直到进入9月份以来开始建仓，目前净值1.893元。另一只大跌期间非常低仓位运行的基金益民服务领先混合，从5月底就开始维持低仓位状态，最近三个月来仅下跌1.05%；在6月初基本清仓的国投瑞银美丽中国基金，因为在7月初抄底减仓，净值有所上涨，但是在8月份遭遇下跌，最近三个月下跌5.68%。 114只基金年内回报超30% 统计数据显示，尽管最近三个月来遭遇市场大幅下跌，但是如果投资者持有时间较长，依然可以获得较好的收益。截至9月13日，共有114只基金年内回报超过30%，超过20%的基金多达257只。 尽管当前大盘指数已经跌破去年年底，但是创业板依然有三成左右的涨幅，这也使得部分新兴产业主题基金年内依然有较好收益。数据显示，在年内表现较好的基金中，富国低碳环保混合基金以121.56%的总回报位居榜首，最近几个月维持低仓位的益民服务领先混合、长盛电子信息主题、国投瑞银美丽中国、新华行业灵活配置混合A等基金年内收益超过80%，高仓运作的易方达新兴成长、上投摩根转型动力等基金由于年内前5个月的大幅飙涨，尽管净值遭遇过山车，但是年内依然有超过60%的收益。 在业内人士看来，在极端行情面前，对基金经理是一场考验，对于投资者来说，同样考验择时能力。 http://www.p5w.net/fund/fxpl/201509/t20150915_1194459.htm 公募详解国改机会:四大亮点 关注政策落地效应（21世纪经济报道） 国企改革顶层设计文件正式出台后，投资机构接下来更为重视的是顶层设计方案的逐步落地。不只一家基金公司提示，未来需要重点关注“1+N”中的“N”，也就是各地相关的配套政策措施。9月14日，21世纪经济报道记者采访的公募、私募机构认为，国企改革是一个中长期的过程，接下来要更重视顶层设计方案的逐步落地。 “在短期市场影响方面，由于国企改革关注度长期处于极高水平，不同理解较多而且都已经相当固化，再加上顶层规划本身是各方权衡的结果，它的出台不太可能形成市场向上或者向下的趋势。”博时基金宏观策略部总经理魏凤春表示。 预期兑现 在诸多公募、私募机构看来，《关于深化国有企业改革的指导意见》整体符合市场预期。“《关于深化国有企业改革的指导意见》我们认为整体来说符合预期，这是一个比较 金融产品研究/基金日报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明