钢材期货日报：近期股市、期市共振明显，建议投资者规避风险观望为主
2015年8月28日 1 / 11 华泰期货研究所 徐 轲 021-68758689 更多资讯请关注：www.htgwf.com 品种相关股票表现 钢铁及相关行业板块 华泰期货|钢材期货日报 2015-08-28 近期股市、期市共振明显，建议投资者规避风险观望为主 市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷1601195019851942197019640.4111564413980.28热卷1605200120232001202320120.20126080.02热卷151019051930190519271922-0.462778122840.23螺纹1601193519851931196919590.82421067421893861.92螺纹1605195319931953198219750.35811883816940.21螺纹151019621990196219781976-0.051369002315700.59铁矿1601362.53733603733681.77192096214351561.34铁矿1605343352.5341.5351.53481.011347562110160.64铁矿1509422429.5420428425-0.5849618450101.10焦炭1601783.5790.5778.5790.57850.8947618685400.69焦炭1605788792783.57927870.3834812180.29焦炭1509833840832839.58380.906796120940.56焦煤1501563573561.5571.55690.4471480872720.82焦煤16055705745705745730.173249980.32焦煤1509560.5570543561555-2.09410459780.69硅铁1601494449444802481048881.2210260.38硅铁1605000002.90000.00硅铁150947084708470847084710-3.56460.67锰硅160154245424529852985360-1.16422.00锰硅1605000000.05000.00锰硅1509000000.00000.00 宏观及行业主要新闻 受资源产品价格下跌及中国需求减弱的影响，全球最大的矿企必和必拓，在2014-2015财年净利润为19.1亿美元，较上财年下降86.2%。必和必拓8月25日公布的财报显示，由于实际平均价格大幅度下滑，抵消了因生产效率提升所创造的收益，收入减少了164亿美元。 美国7月成屋签约销售指数环比0.5%，预期1.0%，前值由-1.8修正为-1.7%。美国7月成屋签约销售指数同比7.2%，预期8.3%，前值11.1%。 据亚豪机构27日数据统计显示，2015年8月（截止8月26日）北京商品住宅（不含保障房与自住房）共实现成交7442套，成交面积78.89万平方米，环比上月同期分别减少5%、4%。与此同时，8月（截止8月26日）北京商品住宅（不含保障房与自住房）成交均价为27707元/平方米，环比上月同期上涨6%。 商务部、住建部等六部委联合发布关于调整房地产市场外资准入和管理有关政策。取消外商投资房地产企业办理境内贷款、境外贷款、外汇借款结汇必须全部缴付注册资本金的要求。境外机构在境内设立的分支、代表机构和在境内工作、学习的境外个人可以购买符合实际需要的自用、自住商品房。 总结与操作建议 昨日国内钢材价格指数降幅进一步放缓，综合指数跌0.16点至80.75点，长材和扁平材分别下跌0.29和0.04点。现货市场，螺纹热轧均跌幅收窄，全国主要城市HRB400-20mm螺纹钢均价跌幅进一步收窄至6元/吨，华北和中南地区纷纷止跌，热轧4.75mm均价跌幅收窄至2元/吨，华东地区止跌范围有所扩大。外盘方面，矿石指数全面小幅回升，报价在53-55美元/吨之间，受指数反弹影响，港口矿价再度迎来5元/湿吨上调，国产矿价指数继续维稳。 基本面，昨日午后钢坯价格再降30元/吨至1720元/吨，8月下旬以来价格一直在1700-1800之间震荡，尽显当前钢市的横盘格局。笔者认为当前钢材市场在缺乏基本面因素扰动的背景下，衍生品市场以及市场情绪的波动将诱发钢材市场的共振，因此短期来看市场震荡格局难以打破。 期货盘面，受日盘开盘期价快速拉涨的作用，昨日黑色金属板块除煤钢矿近月主力微跌外，其他主力合约均止跌小幅反弹，反弹空间基本在1%以下，仅有矿石01和05主力涨幅超过1%。日内，开盘期价即快速拉涨。螺纹热轧主力均在开盘30分钟内冲高1980点位上方，涨幅在30-40元/吨，之后价格基本在高位震荡，收盘均报在1970下方。夜盘时段受矿石大幅拉涨且01合约涨停的作用，螺纹热轧纷纷高开高走。昨日主力持仓显示，受期价快速攀升影响，昨日空方减持明显，整体减持1.3万手，其中东兴减持1.1万手，国泰君安则逢高抛空1.4万手，其他会员空头头寸变动均在4000手以内。多方方正继续增持1万手、中信增持5000手。整体净空持仓再降至9万手下方。综上，结合现货市场走势，笔者对近期钢材期货维持区间震荡的观点不变，建议投资者日内短线操作为主。鉴于近期证券市场表现对期货市场情绪影响明显，建议投资者不宜过分追涨杀跌。 华泰期货|钢材期货日报 2015年8月28日 2 / 11 电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价200222931813844725324收盘价19402850变动000-640变动90HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价208023301990193021101980259026002570变动-100010-10000-20折盘面价208123302120193021102070------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价21002140206029501750710885575410变动00100300005 指数、炼钢利润 TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石53.3054.2554.9676.40905.00钢材指数80.7591.4670.51变动0.20.750.160-1.42%变动-0.16-0.29-0.041月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-113.35-64.55-222.35-235.61104.39-145.61-387.50-238.00-281.18-173.331月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-309.35-220.55-470.35-432.00-482.00-614.75-664.75-505.10-555.10虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷） 华泰期货|钢材期货日报 2015年8月28日 3 / 11 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,8002,3002,8003,3003,8004,3004,8005,3002011年6月2012年6月2013年6月2014年6月2015年6月上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wind，华泰期货研究所 180023002800330038004300480053002011-1-12012-1-12013-1-12014-1-12015-1-1热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wind，华泰期货研究所 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 数据来源：华泰期货研究所 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -400-20002004006008002013-1-82013-3-82013-5-82013-7-82013-9-82013-11-82014-1-82014-3-82014-5-82014-7-82014-9-82014-11-82015-1-82015-3-82015-5-82015-7-8炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -600-400-20002004006008001000120014002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所 -250-150-5050150250350450Oct-13Nov-13Dec-13Jan-14Feb-14Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15Aug-15盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月-600-500-400-300-200-1000100200300400500Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15Aug-15盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 华泰期货|钢材期货日报 2015年8月28日 4 / 11 螺纹钢现货炼钢利润（国产矿） 热轧卷板现货炼钢利润（国产矿） -600-500-400-300-200-10001002003004002013-1-82015-1-8炼钢利润（现货国产矿，唐山）炼钢利润（现货国产矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所 -1000-800-600-400-200020040060080010002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，国产矿）热轧利润（华东，国产矿） 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（配矿） 热轧卷板现货炼钢利润（配矿） -400-300-200-1000100200
