file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/18-26.txt[2015-8-28 15:06:53]舜宇光学科技(02382)前景向好,推荐信达国际 舜宇光学(13.3, -0.64, -4.59%,)(02382) 12.32 元 / 目标价14.00 元 / 潜在升幅16.7% 因素:i) 受惠集团来自小米和酷派(02369)的顶单增加,营运费用控制得宜及较低的有效税率,集团2014年收入及纯利分别按年升45.0%和28.5%,后者较我们预期高3.6%; ii) 苹果(Apple)iPhone 6 Plus及华为的Mate 7 手机镜头已配备光学防抖功能(OIS),预期这将引发更多手机镜头应用此功能,此模块的平均售价(ASP)为普通HCM手机镜头模块高出约2倍,料可提高集团整体毛利率; iii) 现价相等于2015年预测市盈率约11.4倍,与行业平均12.3倍值折让7%; iv) 股价于250 天线现支持回升,加上14 日RSI 续攀升,MACD 信号线初现“牛差”再度扩大,有利股价续试高位,建议趁低吸纳。