宏观金融早报：美新屋开工支撑9月加息预期且国内千亿逆回购降低降准预期，期指逢反弹试空期债短线
宏观金融早报 2015年8月19日 星期三 2 美新屋开工支撑9月加息预期且国内千亿逆回购降低降准预期，期指逢反弹试空期债短线 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【宏观股指分析师：戚文举】 TEL：（+860571）87215357 E-mail：upbeatqwj@126.com QQ：397608536 【国债分析师：刘鹏】 TEL：（86571）87215357 E-mail:wallantte@hotmail.com QQ：35512808 【股指分析师：潘湉湉】 TEL：（0571）87215357 E-mail:pantiantian11@gmail.com QQ：510050182 宏观定调：谨慎偏多 ◼ 宏观概述。宏观面谨慎偏多，因西班牙公布以减支为中心的预算计划以及中国证监会停发新股传言提振市场信心，但是欧美中经济数据总体偏空。国际方面，西班牙公布以减支为中心的预算计划以及美国初请失业金人数好于预期提振信心，但是美国二季度GDP终值、欧元区8月M3增速等绝大部分数据偏空。国内方面，央行再施千亿逆回购，净投放齐创周度和月度纪录，证监会停发新股传言等提振市场信心，但是规模以上企业利润降幅继续扩大，并且证监会政策利好不及预期，并未停发新股，而是通过现金分红税收制度调整等举措提振信心。 ◼ 隔夜盘概述。股市：全球股市普遍收跌，道指收高0.54%，纳指上涨1.39%，标普500指数在5连阴之后反弹0.97%，欧股收高0.3%，金砖四国股市中中国股市领涨。商品：CRB延续指数上涨1%，重新站570整数位，纽约黄金期货连续下跌数日后强劲回弹1.5%，纽约原油期货连续下跌数日后强劲回弹2.1%。汇率：美元指数在连续反弹数日后下跌0.28%，跌破5日线，关注5日线跌破的有效性；欧元兑美元连续回调后上涨0.27%。 ◼ 宏观今日提示。 10:30 中国 9月汇丰制造业PMI终值 47.8 13:30 法国 第二季度GDP终值年率 +0.3% 17:00 欧元区 9月CPI初值年率 +2.6% +2.3% 20:30 美国 8月个人收入月率 +0.3% +0.2% 20:30 美国 8月核心PCE物价指数年率 +1.6% 21:45 美国 9月芝加哥PMI 53.0 53.2 21:55 美国 9月密歇根大学消费者信心指数终值 79.2 4.0 欧洲央行执委亚斯穆森在柏林出席讨论会 ◼ 宏观概述。国际方面，美7月新屋开工创近8年新高表明美经济复苏动能尚在并推升9月加息预期。国内方面，央行千亿逆回购，单日净投放量创半年新高，致降准预期降温，货币宽松边际减弱；7月70十大中城市新房均价环比涨幅收窄但继续上涨，强化楼市暂时复苏预期，但分流股市流动性；习近平主席要求增强改革定力保持改革韧劲，在国企司法等领域推一批接地气的改革方案，改革预期犹存；国企改革方案近期公布仍支撑国改乐观预期，深港通准备工作基本完成强化推出预期；不过银河长城恢复融券交易，恒生同花顺遭证监会立案调查，沪股通连续两日净流出，偏股型基金遭大规模赎回。 ◼ 宏观今日提示。 20:30 美国 7月未季调消费者物价指数(年率) +0.1% +0.2% 20:30 美国 7月未季调核心消费者物价指数(年率) +1.8% +1.8% 20:30 美国 7月季调后核心消费者物价指数(月率) +0.2% +0.2% 20:30 美国 7月季调后消费者物价指数(月率) +0.3% +0.2% 20:30 美国 7月实际收入(月率) -0.3% 8月20日 02:00 美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布7月会议记录 ◼ 交易策略 期指：央行千亿逆回购降低降准预期、国改板块回调等促发股指暴跌，期指逢反弹试空。 期债：资金利率略有上扬之势，短期或促发央行降准，但后期债券供给等因素均对债市形成压制，期债短线为主。 期市有风险 入市须谨慎 2 一、全球主要市场概况 美元指数 欧元兑美元 英镑兑美元 美元兑日元 澳元兑美元 即期汇率:美元兑人民币 中间价:美元兑人民币 最新收盘价 97.0017 1.1026 1.5665 124.37 0.7335 6.3938 6.3966 1日涨跌幅 0.19% -0.47% 0.51% -0.02% -0.50% -0.01% 0.00% 5日涨跌幅 0.70% -1.17% 0.35% 0.14% -0.61% 0.11% 1.04% 国债收益率:美国1年 国债收益率:美国10年 国债到期收益率:中国1年 国债到期收益率:中国10年 最新读数 0.42 2.2 2.2621 3.5126 前一日读数 0.4 2.16 2.2466 3.5176 道指 纳指 德DAX指数 法CAC40 英富时100 日经225 孟买Sensex30 俄RTS指数 巴西IBOVESPA指数 最新收盘价 17511.34 5059.347 10915.92 4971.25 6526.29 20489.06 27831.54 809.64 47450.58 1日涨跌幅 -0.19% -0.64% -0.22% -0.27% -0.37% -0.64% -0.17% -1.88% 0.49% 5日涨跌幅 0.63% 0.30% -0.08% 0.93% -0.68% 0.47% 1.16% -2.64% -1.94% 伦敦现货黄金 布油期价连续 WTI原油期价连续 CRB指数 最新收盘价 1111.45 48.81 42.62 196.77 1日涨跌幅 -0.66% 0.14% 1.79% 0.12% 5日涨跌幅 -0.67% -1.71% -1.57% -1.07% 期市有风险 入市须谨慎 3 二、国内股市期现市场概况 上证指数 深证成指 沪深300 上证50 中证500 中小板指 创业板指 最新收盘价 3748.16 12683.86 3825.41 2407.97 8161.27 8514.9 2504.17 1日涨跌幅 -6.15% -6.56% -6.19% -5.59% -7.47% -6.46% -6.08% 5日涨跌幅 -4.58% -4.80% -5.93% -7.05% -3.25% -4.59% -7.22% 沪深300 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 3825.41 3755 3612 3473.2 3432.4 1日涨跌幅 -6.19% -5.82% -6.80% -7.83% -8.87% 5日涨跌幅 -5.93% -6.15% -8.91% -10.83% -11.22% 收盘升贴水 -70.41 -213.41 -352.21 -393.01 上证50 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 2407.97 2402.6 2336 2247 2238.2 1日涨跌幅 -5.59% -3.66% -4.58% -5.97% -6.70% 5日涨跌幅 -7.05% -6.24% -7.81% -10.14% -11.39% 收盘升贴水 -5.37 -71.97 -160.97 -169.77 中证500 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 8161.27 7802 7450.2 7000 6799.6 1日涨跌幅 -7.47% -9.63% -10.00% -10.00% -10.00% 5日涨跌幅 -3.25% -4.86% -6.50% -8.14% -9.51% 收盘升贴水 -359.27 -711.07 -1161.27 -1361.67 期市有风险 入市须谨慎 4 上证50 期指总持仓 前10位交易商净空单 前20位交易商净空单 中证500 期指总持仓 前10位交易商净空单 前20位交易商净空单 前一交易日 31619 4226 3957 前一交易日 21015 482 708 最新交易日 31298 3798 3097 最新交易日 19658 7 110 变化 -321 -428 -860 变化 -1357 -475 -598 沪深300 期指总持仓 前10位交易商净空单 前20位交易商净空单 前一交易日 106378 10777 8272 最新交易日 109548 7858 7009 变化 3170 -2919 -1263 三、国内债市期现市场概况 TF1509 TF1512 TF1603 T1509 T1512 T1603 收盘价 95.505 95.485 95.9 收盘价 96.7 98.28 98.695 1日涨跌幅 0.39% 0.14% 0.09% 1日涨跌幅 0.31% 0.14% 0.05% 5日涨跌幅 0.33% 0.03% -0.04% 5日涨跌幅 0.28% 0.12% 0.07% 银行间国债收益率：1年期 银行间国债收益率：3年期 银行间国债收益率：5年期 银行间国债收益率：7年期 银行间国债收益率：10年期 最新读数 2.2621 2.9249 3.2623 3.5104 3.5126 +/-BP 1.55 -0.75 1.02 0.71 -0.5 R001 ROO7 R014 R021 SHIBOR：3M GC001 GC007 GC014 GC028 最新读数 1.8 2.65 2.52 2.63 3.093 0.99 1.2 1.6 1.6 涨跌幅 4.65% 2.71% -3.08% 0.00% 0.06% 96.04% 9.09% 6.67% -5.88% 期市有风险 入市须谨慎 5 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队：
