基金仓位监测周报：整体仓位微幅下降，六成基金主动加仓

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 金融产品研究/基金仓位监测周报 报告摘要：  基金仓位总体概览：整体仓位微幅下降，六成基金主动加仓 上证指数上涨5.18%，中证500下跌1.51%，创业板指下跌2.66%。642只样本基金按规模加权净值上涨3.66%。2015年7月12日的基金仓位监测结果显示，样本内开放式主动偏股型基金平均仓位微幅下降：由上期的87.27%微幅下降0.26%至本期的87.01%，整体仍然维持高仓位。90%以上仓位基金数量为381只，占比59%。 剔除净值上涨因素，本期共有408只开放式主动偏股型基金主动加仓，占比63.5%，234只主动减仓，占比36.4%。占总样本10.7%的基金主动加仓幅度在2%以上，仅11.1%的基金主动减仓幅度在2%以上。  按投资类型分类：股基仓位微降0.13%，混基仓位微降0.50% 股票型基金仓位微降0.13%至本期的91.10%，混合型基金微降0.50%至本期的79.23%。 本期股票型基金284主动加仓，占比67.5%；10%的股票型基金加仓幅度在2%以上。混合型基金124只主动加仓，占比56.1%，12.2%的混合型基金加仓幅度超2%。  按基金规模分类：大型基金仓位微升，中小型基金仓位微降 大型基金仓位微升0.05%，中型基金和小型基金仓位分别微降0.35%和0.44%，小型基金整体仓位仍然最高。  基金公司仓位变化：25家仓位上升，49家仓位下降 纳入纳入样本的80家基金管理公司有25家仓位上升，49家仓位下降，6家仓位基本持平。其中，4家基金公司仓位上升幅度在3%以上；7家基金公司仓位下降幅度在 3%以上。 旗下纳入样本的基金资产规模之和排名前十的基金公司本期平均仓位4升5降1平，平均仓位前三的是广发、大成和景顺长城。  风险提示：仓位结果为纯量化模型计算所得，对于了解基金整体仓位变化趋势有较大帮助，但具体到单个基金或基金公司可能会有较大出入，仅供参考 民生证券金融产品研究中心 分析师： 闻群 执业证号：S0100512110002 电话：(8610)8512 7512 邮箱：wenqun@mszq.com 联系人： 徐玉宁 电话：(8610)8512 7831 邮箱：xuy uning@mszq.com 地址：北京市东城区建国门内大街28号 民生金融中心A座17层 100005 相关报告 1、基金仓位监测周报(2015-7-5)：基金依旧维持高仓位，八成基金逆市主动加仓。 2、基金仓位监测周报(2015-6-29)：整体仓位小幅下降，多家基金公司大幅减仓。 3、基金仓位监测周报(2015-6-21)：整体仓位微幅上升，后市分歧较大。 4、基金仓位监测周报(2015-6-14)：整体仓位小幅上升，近两月首现加仓为主。 5、基金仓位监测周报(2015-6-7)：整体仓位变化不大，基金减仓力度降低。 整体仓位微幅下降，六成基金主动加仓 民生精品---基金仓位监测周报 2015年7月12日 基金仓位监测周报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 一、基金仓位总体概览 .................................................................................................................................... 3 1、基金仓位走势 ..................................................................................................................................................................................... 3 2、基金仓位分布 ..................................................................................................................................................................................... 3 3、主动调仓情况 ..................................................................................................................................................................................... 4 二、分类统计详述 ........................................................................................................................................... 4 1、按投资类型分类................................................................................................................................................................................. 4 2、按基金规模分类................................................................................................................................................................................. 6 三、基金公司仓位分析 .................................................................................................................................... 6 附录：民生证券基金仓位监测体系简述............................................................................................................ 8 插图目录 ......................................................................................................................................................... 9 表格目录 ......................................................................................................................................................... 9 基金仓位监测周报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 一、基金仓位总体概览 1、基金仓位走势 上周上证指数上涨5.18%，中证500下跌1.51%，创业板指下跌2.66%。642只样本基金按规模加权净值上涨3.66%。2015年7月12日的基金仓位监测结果显示，样本内开放式主动偏股型基金平均仓位微幅下降：由上期（指2015.6.29-2015.7.3）的87.27%微幅下降0.26%至本期(2015.7.6-2015.7.10)的87.01%，整体仍然维持高仓位。 图1：最近12期样本平均仓位 资料来源：Wind，民生证券金融产品研究中心；数据截止日期：2015.7.10. 图2：2014年5月19日以来基金仓位以及上证综指走势 资料来源：Wind，民生证券金融产品研究中心；数据截止日期：2015.7.10. 2、基金仓位分布 本期仓位分布相较上期90%仓位以上基金数量小幅减少。90%以上仓位基金数量为381只，占比59%。仓位位于80%-90%区间的有164只，占比25.6%；仓位低于80%的有97只，占比15.1%。 89.62% 89.86% 87.71% 87.79% 87.65% 86.54% 86.77% 87.40% 88.03% 87.23% 87.27% 87.01% 60%65%70%75%80%85%90%95%100%1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50060%65%70%75%80%85%90%95%100%2014-05-192014-07-192014-09-192014-11-192015-01-192015-03-192015-05-19股票型 混合型 主动偏股型 上证综指 基金仓位监测周报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 图3：本期以及上期基金仓位分布 资料来源：Wind，民生证券金融产品研究中心；数据截止日期：2015.7.10；注：中间三个区间均下限取等号。 3、主动调仓情况 剔除净值上涨因素，本期共有408只开放式主动偏股型基金主动加仓，占比63.5%，234只主动减仓，占比36.4%。占总样本10.7%的基金主动加仓幅度在2%以上，仅11.1%的基金主动减仓幅度在2%以上。 44只基金加仓3%以上，占比6.85%；25只加仓介于2%和3%之间，占比3.89%；加仓在2%以内的基金有339只，占比52.80%。减仓3%以上的基金仅有29只；减仓介于2%和3%之间的基金有42只，占比6.54%；减仓在2%以内的基金有163只，占比25.39%。 图4：本期主动偏股型基金主动加减仓以及幅度分布 资料来源：Wind，民生证券金融产品研究中心；注：（1）数据截止日期：2015.7.10；（2）横坐标为加减仓幅度。 二、分类统计详述 1、按投资类型分类 依投资类型分类统计结果显示，按我们的分类体系分类的开放式-股票型基金平均仓位微降0.13%至本期的91.10%，开放式-混合型基金微降0.50%至本期的79.23%。 本期股票型基金284主动加仓，占比67.5%；10%的股票型基金加仓幅度在2%以上。59% 26% 9%