金银隔夜大跌，因希腊公投未利好

AETOS艾拓思：金银隔夜大跌，因希腊公投未利好 2015-07-08 市场消息 周二（7月7日）在避险情绪作用下，除了日元之外，美元兑主要货币隔夜悉数走高。尽管数据显示美国贸易赤字增长同时出口降幅达到3个月最高，但投资者仍无视这些消息，只是把心思放在避险上。美元因此成为避险资金热潮中最大的受益者之一，今晚，联邦公开市场委员会纪要将公之于众，BK Asset Management的首席外汇策略师Kathy Lien指出，该事件可能给予投资者另一做多美元的理由，就是相对较高的收益率水平。 美联储主席耶伦未能给市场带来明确的加息路径，当时投资者对此深感失望。不过从FOMC声明内容和经济预期来看，我们知道大部分决策者认为年底加息是大概率事件，而年内加息的次数多半是两次。虽然耶伦也没有设置加息的时间框架，但她承认有足够的数据支持能够确保加息兑现。更为重要的是，耶伦十分在意地弱化了首次加息时间点的重要性，虽然美联储的观点可能自当时之后有所改变，但料纪要内容会带来更多乐观积极的提示。 XAU/USD 基本分析： 国际现货黄金周二(7月7日)下跌，盘初触及1170.20之后一路下跌刷新近4个月来低点。希腊债务问题周二仍是影响国际金融市场的重磅问题，退欧的可能不断加大使股市以及原油、铜等交易品承受巨大压力，而黄金避险需求仍未被触发，反而因为美元走高以及边际交易转向其他市场的影响金价走低。 上证指数周二收阴，彭博亚洲首席经济学家Tom Orlik指出，中国稳定股市的非凡举动效果并不明显，同时外资离场拉响了新警报。上证综指周一大幅高开7.8%，却未能守住大部分涨幅，最终仅以2.4%的涨幅收盘。令股民感到失望的是，深市与创业板仍双双收跌。中国经济增长放缓，股市在之前一周内暴跌超过30%，使黄金避险需求上升。 加拿大皇家银行贵金属分析师George Gero表示，强势美元以及边际需求使期货黄金价格承压。George Gero表示，目前美元走强使黄金价格对于欧洲买家来说望尘莫及。而另一方面，许多交易品基金急需现金来进行期货以及原油交易，这种边际交易的波动使贵金属市场中买单大幅增加，交易员们纷纷卖出黄金投资更有利润的产品。George Gero还指出，中国近来股市的波动也还黄金市场的一 个重要影响因素。技术面上也出现了一些支持黄金下跌的信号。黄金本交易日内仍然下跌的趋势使市场中交易员的情绪开始变得悲观。 道明证券分析师周二表示，系统性不确定因素是交易品市场的噩梦，而黄金则是此类风暴最好的晴雨表。道明证券对2008年雷曼兄弟等“黑天鹅”时间进行了分析，总结了在这类危机发生时交易品市场的波动规律。目前投资者们担忧希腊退欧可能会对欧洲其他地区产生多米诺反应，并对市场产生不利影响。不可预见的、还有可能是危险的时间将会使一般金属以及原油价格急剧下降，因担忧需求可能会受到影响。而贵金属如黄金、白银等则可能向任意方向波动。在危机受到控制，而货币以及财政政策偏向宽松的时候，金价就会上升，反之则会下降。 蒙特利尔银行资本市场分析师在周二的报告中指出，随着希腊局势展开，黄金和白银正处于避险需求的利多和美元走强的利空间的拉锯战中。蒙特利尔银行列举了希腊局势三个可能结果对黄金的潜在影响。如果希腊没有退出欧元区，“不存在避险买盘。市场焦点转向美联储加息的时间。”如果希腊退出欧元区，但危机没有向其他地区扩散，市场的焦点仍将转向美联储的货币政策，“如果欧元兑美元上涨，黄金将受到一些支撑，但也不存在避险需求。”蒙特利尔银行最后指出，“如果希腊退出欧元区，欧元区解体的风险进一步发展，黄金将受到避险需求的提振而上涨。买入黄金兑德拉克马。白银也会上涨，但潜力不会超出黄金。” 全球最大的在线实物黄金交易商BullionVault数据显示，6月投资者们的黄金投资情绪上涨到了两年多最高水平。BullionVault的研究主管Adrian Ash指出，该机构的客户主要来自西欧和北美，而其5.6万名用户目前拥有13亿美元价值的黄金。在6月中，BullionVault的黄金买家增加到了18个月最高水平，而其已有用户中，选择出售黄金的较12个月平均水平低了差不多30%。6月BullionVault的黄金投资者指数上涨到了54.6，自5月的增长量是2013年4月以来的最高水平。2013年4月发生了什么任何黄金投资者都记得，当时金价大幅下跌，推动了实物黄金需求。Ash表示，这一次，尽管6月中市场关注的主要在希腊，但因为希腊局势，实物黄金的需求早自年初就开始增加。年初至今，BullionVault用户持有的黄金增加了1.4吨，同比翻了三番，也因此BullionVault总持有的黄金创下新高。 截至7月7日纽约商品交易所2015年8月期金尾盘报价1154美元，成交量为190506，7月6日未平仓合约278897，未平仓合约减少2251手。 技术分析： 现货黄金隔夜大跌，收盘下阴柱。日内金价下行受支撑下降通道下轨线支撑，短期或再次测试，警惕连续空头下行。多日均线持续小幅分化下行。MACD指标双线零轴线下胶着平滑连续；蓝色动能柱稳定小幅放量。 XAG/USD 基本分析： 国际现货白银周二开于15.72，最低下探14.65，收于15.06，下跌0.65美元，跌幅4.13%。 希腊公投结果让市场大跌眼镜，希腊民众大部分反对债权人协议方案，但黄金并没有触发避险需求，市场仍相对趋于平静，投资者目前仍然倾向相信希腊最终将会与债权人达成一份协议。摩根士丹利指出，希腊公投反对救援方案，该国退出欧元区的概率升至75%。在此前的报告中，大摩经济学家将希腊退出欧元区概率从45%提高至60%，称其为“大概率事件”。 白银市场在供需面显现出了一些需要注意的情况。数据显示，今年一季度美国进口黄金同比增长33%，进口多了差不多375吨黄金。从需求来看，一季度美国鹰银币的销量却是同比下降的。另一方面，印度在大量进口白银。今年前四个月，印度进口了3000吨白银，如果这样的趋势继续下去，今年印度将进口9000吨黄金。 分析师Keith Weiner指出，实物白银市场显现出了供应趋紧的状况。另外，6月美国鹰银币的销量则出现了大幅增长，480万盎司的销量比5月的200万盎司翻番。而在供应面，全球最大的白银生产国墨西哥的白银产量则有明显下降，今年4月生产量同比大降12%。 今年前四个月墨西哥的白银生产量同比下降5%。除了墨西哥，全球最大的几个白银生产国的白银产量同比都有所下降。而在供应面，最重要的一个因素则是各国官方净卖出量，2003年这一数字达到了8870万盎司，占全部矿产量的15%。但此后净卖出量开始持续下降，只在2010年触及顶峰，2014年甚至为零。中国、印度和俄罗斯是官方净卖出白银的主要来源，也就是说，这些国家没有再出卖白银。 由于近期银价的大幅走低，美国鹰银币的需求量出现了大幅上涨，据美国铸币局报告称，目前2015年版美国鹰银币被售罄。报告表示：“美国鹰银币需求的大幅增加清空了我们的库存。”据悉，在被销售一空后，美国鹰银币的销售要到两周之后才会恢复。并且由于需求旺盛而库存不足，银币的升水被推到了1美元/盎司的水平。 6月数据显示，美国鹰银币销量较5月翻番。7月第一周销量就达到了160万盎司，今年至今销量达到2340万盎司。去年7月美国鹰银币销量为198万盎司，是当年销量最低的月份。 截至7月7日纽约商品交易所2015年10月期银尾盘报价15.02美元，成交量为87140，7月6日未平仓合约137419，未平仓合约减少421手。 技术分析： 现货白银隔夜大幅下跌，收盘长阴柱。日内银价下行破位下降通道下轨线支撑，收盘下降通道下方，短期或持续空头下行整理。多日均线连续小幅分化下行。MACD指标双线零轴线下胶着开始分化；蓝色动能柱小幅增量。 以上内容属于一般性信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。在您作出投资决定前，请务必仔细阅读并完全理解我们的产品披露声明(Product Disclosure Statement - PDS) 和金融服务指南(Financial Services Guide – FSG)。您可以在AETOS艾拓思官方网站www.aetoscg.com上获得这些文件。艾拓思资本集团有限公司(AETOS Capital Group Pty Ltd, AFSL：313016, ACN:125 113 117)是差价合约产品发行人。差价合约和保证金产品可能产生高风险（杠杆交易），未必适合所有投资者。在选择交易差价合约和保证金产品前，我们建议您咨询独立投资顾问的意见。