众成视点

证券研究报告 众 成 视 点 2015年6月24日 星期三 【激进组合】 该组合是以追求短期收益为目标的激进组合。组合内品种以推荐起止日的盘中合理买卖价格计算短期涨跌幅，操作建议为：涨幅>5%趋势止盈随时调出；涨跌幅<5%随时调出；跌幅达到7%自动调出。风险自负，仅供参考。个股名称调入时间分析点评走势点评无2015年1月20日至今 激进组合累计涨幅约190%激进组合历史推荐 个股名称推荐日涨幅个股名称推荐日涨幅002065东华软件1.20-1.22涨幅约20%000540中天城投1.22-1.23涨幅约11%601601中国太保1.22-1.26涨幅约11%300292吴通通讯1.21-1.27涨幅约18.45%000831五矿稀土1.23-1.28涨幅约11%600409三友化工1.27-1.28涨幅约8%601021春秋航空1.30-2.4涨幅约29%002649博彦科技2.3-2.5涨幅约8%000046泛海控股2.4-2.5涨幅约13%002496辉丰股份1.22-1.23触碰设定的26.6元止损位002666德联集团1.30-2.2触碰设定的10日线止损位000062深圳华强2.11-2.12严格按照5日线止损，亏损约0.6%请务必阅读产品末页的免责条款【激进组合】与【创业板指数】、【上证指数】涨幅走势对比图-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%15-1-2015-1-2315-1-2815-2-215-2-515-2-1015-2-1315-2-2515-3-215-3-515-3-1015-3-1315-3-1815-3-2315-3-2615-3-3115-4-315-4-915-4-1415-4-1715-4-2215-4-2715-4-3015-5-615-5-1115-5-1415-5-1915-5-2215-5-2715-6-115-6-415-6-915-6-1215-6-1715-6-23激进组合创业板指数上证指数 002230科大讯飞3.3-3.5涨幅约16%300287飞利信3.3-3.5涨幅约16%300047天源迪科3.3-3.5触碰设定的10日线止损位，亏损1%600895张江高科3.5-3.13触碰设定的10日线止损位，亏损0.6%002152广电运通3.16-3.17涨幅约10%600112天成控股3.16-3.17涨幅约15%600510黑牡丹3.11-3.18涨幅约8%601258庞大集团3.16-3.19以5日线价位退出，涨幅约3%601318中国平安3.23-3.24触碰设定的5日线止损位，亏损约3%600588用友网络3.23-3.25涨幅约20%300144宋城演艺3.24-3.25无买入机会300058蓝色光标3.24-3.26涨幅约2%002090金智科技3.30-3.31建议27元左右关注，推荐当日收盘跌破5日线，止损 002230科大讯飞3.30-4.1涨幅约13%300429强力新材4.2-4.6无买入机会600058五矿发展4.2-4.8涨幅约3%002649博彦科技4.8推荐当日跌破设定的5日线止损位，跌幅约2%300273和佳股份4.8推荐当日跌破止损位，跌幅约3%002280联络互动4.8无买入机会002739万达院线4.21-4.22涨幅约11%002279久其软件4.22未达买入条件002681奋达科技4.23-4.24设定68.8元为退出位，亏损约1%300383光环新网4.23-4.27涨幅约24%600832东方明珠4.23-4.27涨幅约6%300429强力新材4.27-4.28触碰设定的5日线止损位，亏损约3%002610爱康科技4.27-4.28涨幅约1.6%300339润和软件5.4-5.6涨幅约9%300063天龙集团5.7-5.8涨幅约21%300271华宇软件 5.7-5.8涨幅约12%300095华伍股份5.12-5.13涨幅约10%000800一汽轿车5.13-5.15触碰设定的5日线止损位，亏损约2.7%002104恒宝股份5.20无买入机会300186 大华农5.19-5.21无买入机会002531天顺风能5.22-5.27涨幅约26.8%300007汉威电子6.2-6.3触碰设定的100元止损位，亏损约2.9%300059东方财富6.3-6.4涨幅约9%300383光环新网6.5-6.8触碰设定的100元止损位，亏损约3.3%002358森源电气6.11-6.15触碰设定的5日线止损位，亏损约2.9% 【 市场分析】 周二市场大幅震荡，上午急速跳水近5%，午后快速反弹翻红，分时走出V型逆转。沪指盘中探底4264点后反弹收涨2.19%收复4500点，创业板指收涨2.38%震幅超7%，两市仅成交12983亿元，机械、电子和地产行业成交额居前。次新股、央企改革、军工、中报高送转板块领涨，机顶盒、农机和黄金水道概念跌幅居前。 信息面较重要新闻：1、国务院新闻办公室昨天上午举行发布会，确认9月3日上午将在北京天安门广场举行抗战70周年阅兵。2、有新闻披露临近6月底，IPO排队企业财务资料有效期将到期，需补交相关材料，这意味着短期之内，IPO审核节奏有望放缓，对股市抽血效应有望减弱。点评：9月3日抗战70周年阅兵利好军工股，昨日市场已有反应。IPO审核步伐如放缓，则对市场短期有利好作用。从昨日成交额排名看沪市个股，中国中车成交近210亿上涨6.72%，中国平安成交139亿上涨5%，国投电力成交115亿涨停。基本体现了沪市金融等蓝筹带领指数反弹，央企改革作为热点吸引较多资金流入。深市对指数上涨贡献较大个股集中在家电、白酒、金融板块等，体现了机构资金的防御心态。请务必阅读产品末页的免责条款 基本面相对不错的低估蓝筹目前存在 机构防御性买入，短期连续上涨概率不大，适合中长期持有。央企改革主题在中车、交行大跌后人气涣散走势不佳，观察国投电力能否成为新龙头振作央企改革主题。中国制造2025、互联网+主线中部分优质个股 下跌后价值显现，建议紧密观察资金补仓情况。 市场趋势方面卖方研究机构大部分认为沪指跌破4000点比较困难，牛市将继续。我们认同长期牛市，但短期市场调整仍有不确定性，应紧密跟踪场内资金动 向。随今明两日申购资金解冻，市场反弹概率较大，建议短线操作仍以反弹对待。 【主题精选】国资改革、一路一带、地产、金融、通信电子、工业4.0 【国资改革】 1.6月5日召开的深改小组会议《若干意见》为国企改革确立主旋律并规范了混改方向。2.6家央企改革试点前期彰显带头作用，地方国企改革趁势提速。3.新一轮地方国资改革三大产业逻辑：产能过剩整合、做强优势产业、布局新兴产业。首批6家央企改革试点企业：国投系：国投新集、中成股份、ST中鲁、国投电力、中纺投资。中粮系：中粮地产、中粮屯河、中粮生化。中国建材：瑞泰科技、中国巨石、北新建材、洛阳玻璃、方兴科技。国药系：国药股份、国药一致、现代制药、天坛生物。新兴际华：际华集团、新兴铸管。中国节能环保：启源装备、烟台万润。地方国资改：新疆建设兵团：北新路桥、新中基、青松建化、新农开发、新赛股份、天富能源，冠农股份、天康生物。上海国资改：百联集团（上海物贸、百联股份、第一医药）；光明食品集团（海博股份、金枫酒业、光明乳业、上海梅林）；上海电气集团（自仪股份、上海电气、上海机电）；上海汽车工业集团（上汽集团、华域汽车、上柴股份）；交通运输领域（上海机场、交运股份、强生控股、申通地铁、上港集团）等。广东国资改：广晟资产（中金岭南、风华高科、广晟有色）；广新控股（省广股份、佛塑科技、星湖科技）；广州无线电集团（广电运通、海格通信）；广业资产（贵糖股份、宏大爆破）；电力相关（粤电力A、粤水电）；其他（深振业A、广弘控股、广百股份、东方宾馆等）。贵州国资改：贵州茅台、盘江股份、赤天化、久联发展、贵绳股份、振华科技。产能过剩整合标的：盘江股份、阳泉煤业、郑煤机、山东地矿、锡业股份、贵研铂业、驰宏锌锗、云铝股份、海螺型材、海螺水泥。转型或多元化标的：珠江钢琴、广州友谊、天健集团、江苏舜天、南京高科。行业领域：钢铁（宝钢、武钢）；煤炭（神华、中煤能源）；汽车（东风、一汽）；核电（中电投和国核电：上海电力、吉电、漳泽电力、东方能源、中电远达）；铁路（中铁、铁建）；电信（联通、广电网络）；航运（中国远洋、中海集运、中远航运）；航空（国航、南航、东航）。石油石化：石化双雄旗下上市公司的整合思路是“专业化分工、专业化上市”。中石化旗下仪征化纤、江钻股份请务必阅读产品末页的免责条款 已完成，销售公司已完成混改未来有望单独上市，剩下的上海石化、泰山石油、四川美丰、茂化实华等值得期待。中石油旗下改革方面工作不多，随着改革预期加强，旗下上市公司石油济柴、大庆华科、天利高新的改革行动值得期待。 近期消息：1、央企国资改提速，首批6家改革试点央企之一新兴际华集团旗下际华集团和新兴铸管均停牌，另5家央企的改革进程同样如火如荼，中节能集团旗下的万润股份、中国建材集团旗下的北新建材都处于停牌中，万润股份已明确涉及重大资产重组。2、山东将启动第二批国资运营改建五家鲁企名列其中山东能源、山东黄金、山东高速、兖矿集团、华鲁控股。3、消息称国企改革央企分类、国资投资运营公司、混合所有制改革、员工持股四个顶层设计方案将出。4、长城信息、长城电脑双双公告称，实际控制人中国电子信息产业集团正在筹划与公司有关的重大事项，开始停牌。中国电子是国内电子行业的航母级央企，拥有五大业务板块和11家A股公司，已提出每个板块一家上市公司的思路。上海贝岭控股权已划转至集成电路业务运营平台华大半导体，看好公司进一步承接集成电路资产；振华科技是集团旗下唯一的军工电子上市公司，集团曾表示军工资产证券化是下一步努力方向；深桑达A、深科技近期相继提出了资产收购方案。【一路一带】 1、一路一带是国家战略，习近平主席强调要加强顶层设计、谋划大棋局，构筑起立足周边、辐射“一带一路”、面向全球的自由贸易区网络，积极同“一带一路”沿线国家和地区商建自由贸易区。“一带一路”将依托沿线基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置，从而促进区域一体化发展，利好海外工程承包、机械出口、港口类企业。 2、一路一带推进，大型基建类企业未来将受益海外基建市场的拓展，特别是铁路基建，在高层的极力推荐下，有望陆续获得海外订单。大型基建企业几乎都是央企，随着央企改革的加速推进，部分标的有资产整合运作预期，未来或将受益。 【地产】 资金面宽松之下，行业销量已恢复到较高水平。重点城市成交环比降11%，同比由于去年同期端午节假期因素影响，大幅增长81%，整体高于全年均值24个百分点。政策持续宽松提升房地产市场回暖速度，提振了房地产市场的信心，预计后期还有更多的宽松政策出台。国企改革顶层设计方案预计6月推出，预计市场将掀起一轮“改革牛”的行情。2015年基本面“弱平衡”（去库存或者缓慢出清）的判断，整体看房地产市场将呈现“量升价平”格局。从6月1日起，备受社会关注的北京公积金贷款新政策开始实行。统计发现，今年以来，有30多个省市对住房公积金政策进行了松绑。各地住房公积金政策的调整，可以减少购房者的压力，有利于刚性需求的提前释放。建议关注地产股在宽货币预期下的表现。相关京津冀概念，首选荣盛发展；深圳区域，如沙河股份、中粮地产、万科A等；国企改革如天健集团、格力地产等。【金融】 一、银行：1、银行混改：目前银行业“混改”大幕正徐徐拉开。在交通银行试点“混改”后，中国银行有望成为下一个试点“混改”的国有大行。预期银行混改主要包括三方面：第一，国资减持、民资进入，股