大商所黑龙江春季考察报告：玉米种植积极性高、大豆面积继续下降

玉米种植积极性高、大豆面积继续下降 --大商所黑龙江春季考察报告-- 兴证期货 李国强 2015年5月18日至23日，很荣幸参加了交易所组织的黑龙江春季考察活动。这次活动的行程如上图所示，包括黑龙江的东北线和西线玉米、大豆的主产区，总行程近6000 公里，沿途走访了种植户、贸易企业、大豆压榨企业以及农场场长，与他们进行了交谈，详细了解了当地的春播情况，本文对这次考察进行了梳理和总结，主要从粮食产量和质量情况、今年玉米大豆种植情况、种植成本情况、玉米大豆贸易及加工企业情况等几个方面进行分析。 大商所黑龙江春季考察行程 一、 2014年玉米大丰收、质量较好，今年种玉米积极性高 2014年，整个黑龙江地区的玉米丰产，玉米的质量也很高；另外，国储收购给玉米价格带来支撑，农民销售玉米比较顺畅，销售价格也非常满意，种植玉米的收益高，导致今年种植玉米的积极性也非常高。 2014年是大豆实施直补政策的第一年，部分农民对这一政策不了解、不知悉；近期公布的大豆补贴价格也远远低于市场的预期，导致农民种植大豆的积极性进一步下挫，目前补贴款仍未到种植大豆的农户手中。 另外，没有了收储价格的支撑，大豆价格持续下跌，农民售粮难的问题也抑制了农民今年种植大豆的积极性。总体调查来看，今年农民种植大豆的面积可能会较去年继续下跌10%--15%的水平，当然有部分地区的农民轮种或者其他原因大豆面积可能不会下降太多，部分地区则可能下降很多，地区分布不均匀。 根据部分机构预期2015年我国大豆种植面积610万公顷，较去年预估面积680万公顷减少70万公顷，减幅为10.3%；预计大豆总产量1100万吨，较去年预估产量1215万吨减少115万吨，减幅为9.5%。根据实地考察结果得知，黑龙江多数地区大豆面积减少幅度在10%-30%不等，黑河面积减幅预计在30%以上。基本与我们本次调研的情况一致。 二、 玉米基本已经种完、大豆刚开始种植 从调研的情况看，目前农场的玉米种植在4月25日前后，较往年提早3天左右，已经出苗，出苗率良好；由于考察期间低温降雨，土壤湿度有利于后期幼苗生长，冻伤情况不严重；当地农户的玉米种植在5月1日以后，目前仍未出苗，但随着后期温度的升高，玉米幼苗将逐步破土。 农场玉米的生长情况良好： 苗情 株距 垄距 植株数 株高 生长情况 天气 宝泉岭农场 出苗率优秀 18-19CM 65CM 5.4株/米 4.5-5CM 出芽 阴雨 哈罗公路旁 出苗率优秀 17-18CM 66CM 6株/米 6-7CM 出芽 降雨 据介绍黑龙江9个农垦管理局、109个农场，农场的土地约占全省土地的1/3，但产量则达到50%左右，显示出了集中种植管理和机械化的效率。 比较农场和农民玉米的种植情况，农场的机械化和技术实力更强，玉米种植的耕作情况和生长情况远远好于单个农户，从产量的情况也可以反映二者的差异。 部分农户的玉米虽有出苗，但出苗率和苗情明显劣于农场，后期可能会采取补苗的措施。5月21日以后，黑龙江地区降雨停止，气温开始大幅度回升，玉米的补种会迅速开始，因此，今年春季的低温降雨不会影响到玉米的种植，6月5日的截止日期到来前，相信该种植玉米的地块都将会种植完毕，不会存在转种大豆的情况。 农户土地、出苗情况一般 农产土地和出苗率非常好 农民给玉米打封闭 玉米出苗 5月20日左右，大豆的种植刚刚开始，因此，我们并没有大豆种植生长的第一手资料，但从了解的情况看，大豆的种植面积将会下降10%-15%。部分农民仍选择种植大豆包含多方面的因素：第一、轮种，通常情况下耕种两年玉米一年大豆，有利于作物产量；第二，节省劳动力以外出打工，大豆的种植和收割节省劳动力，一部分农民因为家里缺乏劳动力选择种植大豆，也有农民选择在大豆种植生长期间外出打工；第三，大豆无需晾晒，销售周期短，可迅速还清贷款等。 三、 大豆、玉米的种植成本 军川农场玉米种植成本及收益（元/公顷） 地租 翻地及旋地 播种、中耕 化肥 种子 喷药 收割费 费用合计 总收入 纯收入 3480 730 470 1950 1100 350 900 8980 15750 6770 注：玉米产量21000斤/公顷，收购价0.75元/斤 军川农场大豆种植成本及收益（元/公顷） 地租 翻地及旋地 播种、中耕 化肥 种子 喷药 收割费 费用合计 总收入 纯收入 3480 730 470 950 600 700 900 7830 10000 2170 注：大豆产量5000斤/公顷，收购价格2元/斤 从种植成本角度看，由于各地种植户的种植成本存在很大的不确定性，而农场的种植较为规范，种植成本较为固定。上表是我们对军川农场玉米种植成本的调研数据。通过与场长的交流，我们发现军川农场的地租还是相对比较便宜的。化肥、农药、种子以及其他种植的费用基本与往年持平或略有增加，变动不大。 农场的大豆成本情况与玉米有所区别，种植大豆的耕地、化肥、种子的价格会低于玉米1000—1500元/垧，但农药价格会略微高于玉米的成本，因此，种植大豆的成本在7500元/垧左右。但大豆的价格偏低，若以去年的2元/斤的销售价格算，每垧的的收益在9000元—10000元，纯收入在1500—2500元/垧，种植效益远远低于玉米。 从调研的情况看，农民种植的收益较好，所以今年种植成本上涨最快的就是地租，平均上涨幅度在每垧1000元—1500元，涨幅在15%左右。 根据部分机构的调研情况：租地局部涨局部维持，集中在6500-8000元/垧，人工成本变动不大，种子成本维持在560元/垧，化肥价格有所下降230元/垧，农药成本基本维持不变，补贴比去年增加150元/垧，总体成本较去年下降680元/垧。若不考虑地租的变动基本与我们调研的情况一致。 四、 玉米大豆贸易商及压榨企业情况 1、 玉米交易清淡 鹤岗玉米贸易商代收国储 与贸易商负责人交流 从贸易商的情况来看，很多小型贸易商在做即期贸易；但大中型的贸易商开始替国储代收代储以获得微薄的收入；大宗的玉米贸易已经停止，主要是因为国家在东三省实行玉米收储，而黑龙江地处偏远，运费较辽宁和吉林有不小的劣势，因此，贸易情况出现停滞。玉米的收购价格在2260元/吨，属于二等粮，85%以上的粮源都聚集到国储手中。 玉米运到锦州港或大连港需要150元/吨的运费，因此，玉米受国储收购价格的影响可能会维持偏高的运行，价格的刚性支撑非常强。另外，由于黑龙江本地玉米货源较少，也可能出现供应紧张情况。 2、大豆压榨企业基本停机 大豆压榨企业基本停机。我们调研的大豆压榨企业对大豆的收购非常谨慎，今年基本没有开工，收购的大豆基本以贸易为主，主要以销售高质量的食品豆为主。当地农民对大豆价格不满意，手中的余粮还有30%左右。 下图是佳木斯吉庆豆业的大豆收购和工厂运营情况。吉庆豆业的年压榨产能达到30万吨，但2013年该厂的开工率为30%；2014年开工率在10%左右，今年截止 到5月底仍未开工，压榨行业已经难以为继。 目前该公司的负责人以收购当地的大豆用以供应食用消费为主，在价格允许的情况下可能会通过交易所进行交割进行对冲。 佳木斯油厂收购的大豆 油厂今年至今未开工 五、 考察总结 总结本次的考察，笔者认为有以下几个方面很值得关注： 第一、俄罗斯大豆的种植：近年黑龙江地区农民到俄罗斯种植大豆，由于地租非常便宜，大豆的种植成本低，即便加上关税每吨也只3000—3600元，远远低于国内的价格，因此，极大的压低了当地大豆的价格，后期需要关注这种趋势的变化情况。（100万公顷） 第二、大豆直补不及预期：今年的大豆的直补政策不及预期将继续打压农民种植大豆的积极性，后期的种植面积将继续减少；国家政策或这是补贴的手段是否会发生改变。 第三、玉米库存如何解决：近年来，黑龙江粮食连续大丰收，尤其是玉米，为了保证农民的收益，国储收购的量非常庞大而下游方面由于价格偏高抑制了需求；后期这个情况如何解决，存在变数；至少短期来看，玉米可能会受政策影响较大。