请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 1 内容提要：  低风险分型套利策略：无新交易 机会。  短线交易策略：21日10:45买入开仓玻璃509，价格为921。  中长线交易策略：无新交易机会。 建材板块投资策略报告 投资策略报告 中国国际期货•研发产品系列 建材 2015年5月21日星期四 中期研究院 何飞 朱金涛 www.cifco.net 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 2 一、 今日盘面结构变化 表格: 纤维板主力合约成交量与多空持仓排行榜 成交量排行 多头持仓排行 空头持仓排行 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 多仓 增减 名次 会员简称 空仓 增减 1 银河期货 32 26 1 国泰君安 91 2 1 新湖期货 152 0 2 中国国际 31 18 2 大越期货 32 -9 2 广州期货 46 0 3 徽商期货 19 -4 3 华西期货 22 0 3 东吴期货 30 0 4 东航期货 14 -11 4 信达期货 16 -1 4 方正中期 17 5 5 安粮期货 14 6 5 鲁证期货 14 0 5 上海中期 12 -7 6 渤海期货 10 10 6 东航期货 13 0 6 浙商期货 11 0 7 大越期货 9 6 7 中国国际 10 4 7 永安期货 10 -2 8 上海中期 7 2 8 国海良时 9 0 8 宝城期货 5 0 9 宏源期货 6 4 9 南华期货 9 0 9 冠通期货 4 0 10 弘业期货 6 -11 10 格林大华 8 0 10 深圳瑞龙 2 2 11 广发期货 5 -4 11 中大期货 8 -1 11 江西瑞奇 2 -1 12 方正中期 5 -22 12 国信期货 6 -1 12 国信期货 1 0 13 深圳瑞龙 4 2 13 银河期货 6 1 13 中国国际 1 -1 14 兴证期货 4 -6 14 方正中期 4 0 14 华泰期货 1 0 15 山西三立 3 1 15 中辉期货 4 0 15 华创期货 1 0 16 浙商期货 3 1 16 招商期货 3 2 16 铜冠金源 1 0 17 中大期货 3 -9 17 弘业期货 3 -1 17 神华期货 1 0 18 国贸期货 3 3 18 国贸期货 3 1 18 银河期货 0 -1 19 招商期货 2 0 19 德盛期货 3 0 19 弘业期货 0 -1 20 华创期货 2 2 20 上海大陆 2 0 20 安粮期货 0 -2 合计 182 14 合计 266 -3 合计 297 -8 资料来源:大连商品交易所 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 3 表格: 胶合板主力合约成交量与多空持仓排行榜 成交量排行 多头持仓排行 空头持仓排行 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 多仓 增减 名次 会员简称 空仓 增减 1 浙商期货 39 -28 1 华泰期货 152 2 1 浙商期货 173 11 2 徽商期货 28 -8 2 国泰君安 88 1 2 华泰期货 148 0 3 美尔雅期货 12 9 3 西部期货 50 0 3 新湖期货 49 0 4 宏源期货 11 10 4 广发期货 28 1 4 国信期货 42 0 5 深圳瑞龙 8 8 5 申银万国 25 0 5 国联期货 30 0 6 安粮期货 8 4 6 中州期货 23 -2 6 万达期货 20 0 7 上海大陆 7 -2 7 广州期货 22 0 7 恒泰期货 18 0 8 兴证期货 6 -4 8 银河期货 21 0 8 长江期货 15 0 9 弘业期货 6 -8 9 浙商期货 19 6 9 海通期货 13 -1 10 国海良时 5 0 10 宝城期货 17 0 10 瑞达期货 13 -4 11 安信期货 4 1 11 东吴期货 12 0 11 东航期货 11 0 12 瑞达期货 4 1 12 鲁证期货 10 0 12 建信期货 11 0 13 东航期货 3 -17 13 兴证期货 10 0 13 上海中期 11 0 14 中州期货 2 -21 14 招商期货 10 0 14 申银万国 10 0 15 湖南金信 2 2 15 冠通期货 10 0 15 鲁证期货 8 0 16 信达期货 2 -8 16 中国国际 9 1 16 中信期货 8 0 17 永安期货 2 2 17 国海良时 8 -1 17 信达期货 7 0 18 方正中期 2 -1 18 南华期货 7 0 18 一德期货 6 0 19 招金期货 2 2 19 弘业期货 7 -1 19 中辉期货 5 0 20 浙江新世纪 2 0 20 国都期货 6 0 20 招商期货 5 0 合计 155 -58 合计 534 7 合计 603 6 资料来源:大连商品交易所 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 4 表格: 玻璃主力合约成交量与多空持仓排行榜 成交量排行 多头持仓排行 空头持仓排行 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 多仓 增减 名次 会员简称 空仓 增减 1 东海期货 12831 -7086 1 申银万国 8030 24 1 永安期货 16374 -552 2 冠通期货 10000 3014 2 财富期货 5292 -129 2 瑞达期货 14133 824 3 国投期货 9191 -20720 3 永安期货 5265 222 3 银河期货 5087 -461 4 方正中期 7795 -97 4 海通期货 4959 -1649 4 东兴期货 5013 4 5 宏源期货 6755 -7059 5 国泰君安 4697 -780 5 中信期货 3392 -1835 6 永安期货 6696 -9892 6 华泰长城 4119 6 6 国泰君安 3357 -16 7 中银国际 6233 -725 7 中信期货 2941 -116 7 上海中期 2756 -378 8 上海大陆 6156 2443 8 徽商期货 2873 -699 8 鲁证期货 2708 -94 9 中信期货 5911 -1124 9 鲁证期货 2807 -792 9 申银万国 2629 -82 10 上海中财 5851 -148 10 美尔雅 2704 201 10 五矿期货 2331 -58 11 中辉期货 5809 -1530 11 中大期货 2207 -1291 11 华泰长城 2021 -354 12 海通期货 5069 -159 12 浙商期货 2200 30 12 东证期货 1904 -185 13 徽商期货 4973 -3644 13 方正中期 1891 -1993 13 华安期货 1757 -424 14 申银万国 4742 -19652 14 银河期货 1863 -101 14 招金期货 1733 149 15 广发期货 4252 -2933 15 长江期货 1858 -342 15 弘业期货 1693 48 16 新湖期货 4114 -2397 16 首创期货 1817 100 16 同信久恒 1535 -916 17 银河期货 3822 -3515 17 国信期货 1733 -112 17 浙商期货 1518 -3 18 鲁证期货 3580 -4400 18 东航期货 1707 -98 18 东航期货 1491 -307 19 东航期货 3483 -2692 19 国元期货 1701 -371 19 新湖期货 1472 567 20 宝城期货 3450 1337 20 瑞达期货 1674 206 20 长江期货 1376 341 合计 120713 -80979 合计 62338 -7684 合计 74280 -3732 资料来源:郑州商品交易所 表格：建材期货成交持仓变化 合约 价格 涨跌 涨跌幅 成交量 增减 涨跌比率 持仓量 增减 涨跌比率 建材 纤维板 fb507 47.7 -0.05 -0.10% 204 -88 -43.14% 594 -16 -2.69% 胶合板 bb509 110.55 -0.15 -0.14% 182 -260 -142.86% 1320 182 13.79% 玻璃 FG509 915 4 0.44% 231800 -139672 -60.26% 216866 -23134 -10.67% 资料来源:郑州商品交易所，大连商品交易所 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 5 二、投资策略推荐 1. 低风险分形套利 图:建材套利模型图 资料来源:中期研究院 备注：企业套保策略图中红色信号为“买入近月合约，卖出远月合约”提示；绿色信号为“买入远月合约，卖出近月合约”提示。 表格:买卖点位与仓位变化 开仓 日期 开仓 时点 买入 合约 卖出 合约 开仓 价差 截止 日期 截止 时间 截止 价差 组合 盈利 保证金 收益率 建材 玻璃 5-20 10:00 FG601 FG509 -12 5-21 15:00 -13 -20 -0.8% 资料来源:中期研究院 2. “窄止损”短趋势策略 图:纤维板交易模型图 图：胶合板交易模型图 图：玻璃交易模型图 资料来源:中期研究院 备注：企业套保策略图中红色信号为“买入”提示；绿色信号为“卖出”提示。 表格：建材短线趋势交易对照表 交易 合约 开仓 日期 开仓 时点 B/S 开仓 价格 截止 时期 截止 时间 收盘 价格 单位 盈利 一手 盈利 保证金 收益率 建材 纤维板 fb507 5-18 09:15 B 48.40 5-21 15:00 47.70 -0.70 -350 -14.5% 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 6 胶合板 bb509 5-18 09:35 S 112.15 5-21 15:00 110.55 1.60 800 14.3% 玻璃 FG509 5-21 10:45 B 921 5-21 15:00 915 -6 -120 -6.5% 资料来源:中期研究院 3. 价值趋势策略 图:纤维板交易模型图 图：胶合板交易模型图 图：玻璃交易模型图 资料来源:中期研究院 表格：中长线交易持仓对照表 评级 首次 交易 首次 日期 首次 点位 当前 交易状态 当前 日期 今日 收