金属期货日报：美元表现超预期，金属短期临调整

Eme金属期货日报2015年5月20日上海大陆期货有限公司地址：上海市徐汇区凯旋路3131号明申中心大厦25楼邮编：200030电话：021-54071888传真：021-54071889信箱：dlqhyfb@126.com金属期货研究组：张斯大电话：021-24016060邮箱：ceidongcei@163.com王若歆电话：021-24016150邮箱：ruoxinwang@hotmail.com杨丽莎电话：021-24016062邮箱：dujinwawa2006@163.com陈瑶欣电话：021-2401808邮箱：zhumycc@126.com章朝明电话：021-2401808手机：18516170053邮箱：zcm19820912@163.com美元表现超预期，金属短期临调整当日趋势建议：品种方向阻力位支撑位操作建议黄金震荡偏弱240223震荡白银震荡偏弱34503155震荡铜震荡偏强4000046000震荡铝震荡偏强1400012500短线震荡锌震荡1753516000逢高试空铅震荡1350011800震荡下跌螺纹钢震荡24302388震荡偏弱热轧卷板震荡27122482震荡偏弱焦炭震荡1000979震荡偏弱焦煤震荡700650震荡偏弱铁矿石震荡447421震荡偏弱动力煤震荡455422震荡偏弱 金属期货日报请务必阅读正文后免责条款内容【宏观面和基本面信息】国内外宏观欧元区4月ZEW经济景气指数∶61.2前值∶64.8欧元区5月经济景气指数下滑，为近八个月以来首次，或表明欧元区经济复苏开始呈现企稳势头。在主要发达经济体中，美国5月ZEW经济景气指数升至33.1；日本5月ZEW经济景气指数跌至15.2。德国5月ZEW经济景气指数∶41.9前值∶53.3预估值∶49.0欧元区4月消费者物价指数年率终值∶0.0%前值∶0.0%预估值∶0.0%英国4月零售物价指数年率∶0.9%前值∶0.9%预估值∶0.9%英国4月消费者物价指数年率∶-0.1%前值∶0%预估值∶0%美国4月营建许可月率∶10.1%前值∶-5.7%预估值∶2.2%亚特兰大联储称GDPNOW模型仍然预计美国第二季度GDP会增长0.7%。高盛预计美国二季度GDP增速为2.7%，此前预期为2.5%。巴克莱增速料为2.7%，此前预估为2.6%。中国国务院日前印发《中国制造2025》，部署全面推进实施制造强国战略，明确在第一个十年将提高国家制造业创新能力，推进信息化与工业化深度融合。基本面贵金属欧洲央行执委Coeure发言称，在夏季流动性下降之前，欧洲央行将加速QE。该消息引发欧元对美元短线重挫超百点，欧元债收益率则大幅走低。欧盟委员会主席容克称，他预计关于放行对希腊紧急援助的国际协议将于下月初之前达成。印度工商部(MinistryofCommerceandIndustry)公布的数据显示，印度2015年4月黄金进口较去年同期飙升78.33%，至31.3亿美元，因黄金价格下跌，且印度央行(RBI)放宽了黄金进口限制。去年同期黄金进口为17.5亿美元。震荡不得不承认，昨日美元指数的反弹幅度及商品的偏空反映超出我们的预期。市场消息面在昨日一致性的出现利多美元的格局：欧元区CPI不佳、美国房地产数据利好、欧央行发言加速QE、美国经济数据二季度增幅上调等。因此，我们将昨日的意外表现看作是市场分歧加大的一种表现，二季度美国经济只要仍然不如预期，那么美元反弹力度仍会有限，美联储也不会希望汇率持续高位。所以，贵金属我们看短期调整，后期仍会有偏强的表现。有色金属统计委员会周一公布的数据显示，1-4月哈萨克斯坦精炼铜与黄金产量较去年同期大幅增长，而锌产量萎缩。全球矿业巨头力拓计划以10亿美元的价格出售部分铝资产。知情人士称，力拓已聘请瑞信集团为其太平洋铝业部门PacAl寻找买家，PacAl由一些位于澳大利亚和新西兰的炼厂 金属期货日报请务必阅读正文后免责条款内容【行情数据】品种国内期货价格行情外盘期货价格行情国内现货价格行情品种收盘价涨跌收盘价涨跌收盘价涨跌黄金263.30.051314.94.6262.160.43白银4335-221.0300.1254333-4铜49550-19066422549855-455铝139951301861.5413850130锌167051302027.55.51707020铅14120-452086.5-2.51400025螺纹钢3042-93165-7焦炭11551210650焦煤79908500铁矿石6862655-10库存SHFE仓单库存量增减仓单量增减黄金803.34-1.8019950白银10038.520185989-5698组成。震荡昨日美元反弹幅度及有色反映略超出预期。我们认为有色金属中期强势格局已经建立，短期虽将可能进入调整，但多头观点短期不宜轻易改变。此外回调的关键将在于美元的表现，我们预期反弹幅度有限。因此，短期内建议投资者耐心等待或逢低轻仓进场。黑色金属中巴联合声明：启动两洋铁路可行性研究4月各地工业分化部分地区下行压力加大神华煤炭销售量大降超两成部分煤企向电厂赊货制造业出口+转型：寻找自贸区的“钢铁”机会震荡偏弱昨日黑色产业链震荡偏弱，铁矿石主要矿山近期发货节奏受到控制，美元弱势，宏观预期转强，短期铁矿发货量降低不改未来铁矿增产预期，期货基差不断收窄，房地产短期继续分化盘整，钢厂库存高企依然以降库存为主，原材料和成材继续合理分化，环保对原材料打压效应明显。现货方面，普氏铁矿石指数较前一日下跌0.25美金为59.50美元，螺纹钢现货价格下跌11元至2405元/吨，成交一般。目前注意以下几个风险点，股指强势上升，螺纹钢社会库存下降至周期性低点，钢厂铁矿石库存维持低库存，短期随着消费旺季的到来有一定的季节性需求，但需求目前来看释放程度仍低，短期内黑色偏强，中期依然看弱。 金属期货日报请务必阅读正文后免责条款内容铜15800030032844-3206铝4947200-10750209425-4308锌656675-400643760铅213725050907379免责条款本报告为研究员个人依据公开资料和调研信息撰写，报告中的信息均来源于已公开的资料，公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告中的信息或者提供的投资建议并不构成期货品种买卖的依据，仅供投资者参考，投资者必须要认识到期货交易时一种高风险的经济活动，一切买卖风险自负。本报告的版权仅为本公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。