沪深300股指期货日报：大盘震荡走低 基差有所修正但仍处高位

请务必阅读最后重要事项 第0页 沪深300股指期货日报 HS300 Stock Index Futures Daily Report 大盘震荡走低 基差有所修正但仍处高位 现货行情：两市双双高开，沪指站上4000点，但随后风云突变，两市盘中跳水，仅有券商板块飘红，沪指失守4000点，逼近3900，创业板一度重挫近6%，尾盘触底反弹，午后地产股率先崛起，大盘小幅反弹；截至收盘，沪指报3957.53点，跌0.93%，深成指报13796.73点，跌0.32%；创业板报2496.49点，涨0.33%。成交量方面，沪市成交8167亿元，深市成交6832亿元，两市共成交14999亿元。沪深300报收4262.14，盘中最低下探至4212.61，跌幅-0.78%。 操作策略：今日A股盘中再度大幅跳水，但买盘并未一如既往的将指数拉回，显示市场信心和资金面均有所回落。但市场对热点反应较为迅速，从国企改革到券商到地产到科技，今日基本面利好均得到了很好的体现，市场活跃度暂不支持指数具备大幅度下探的条件。沪深300在5日均线处获得较强支撑。但是资金面的压力短期内难以缓解，打新和“南下”资金共同对A股形成扰动。另外近期期货基差得到了广泛关注，持续的高位正基差显示期货市场对后市偏空态度，今日各合约基差有小幅修正，但季月合约贴水异常情况依存，跨期套利合约可继续持有。 方正中期研究院金融衍生品组 研究员：相阳 从业编号：F3009863 Email：xiangyang@foundersc.com 电话： 010-68578697 2015年4月10日星期五 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 技术分析与操作策略 今日A股盘中再度大幅跳水，但买盘并未一如既往的将指数拉回，显示市场信心和资金面均有所回落。但市场对热点反应较为迅速，从国企改革到券商到地产到科技，今日基本面利好均得到了很好的体现，市场活跃度暂不支持指数具备大幅度下探的条件。沪深300在5日均线处获得较强支撑。但是资金面的压力短期内难以缓解，打新和“南下”资金共同对A股形成扰动。另外近期期货基差得到了广泛关注，持续的高位正基差显示期货市场对后市偏空态度，今日各合约基差有小幅修正，但季月合约贴水异常情况依存，跨期套利合约可继续持有。 2、 行情回顾 开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅(结)振幅成交量持仓量持仓量变化沪深3004316.964332.174212.614262.14-0.782.78IF15044250.004279.004181.004226.204225.20-0.49-0.532.31102028-12159-734IF15054265.004282.804197.404235.004234.43-0.61-0.632.0049890191475385IF15064257.804279.604182.004234.204231.62-0.55-0.612.291649145841991IF15094260.204278.004182.404230.004232.28-0.69-0.632.243466033446-742 行业涨幅权重贡献金融-0.22240.80%-0.09041电信-2.3210.90%-0.02089能源-1.6723.38%-0.05652材料-1.5937.13%-0.11356消费-1.4955.59%-0.08355工业-0.66615.11%-0.10061可选消费-1.96612.46%-0.24499医药-0.3555.05%-0.01794公用-1.1363.54%-0.04021信息-0.3045.62%-0.01707 基差分析-100.000-80.000-60.000-40.000-20.0000.00020.00040.00060.0002015-03-102015-03-122015-03-142015-03-162015-03-182015-03-202015-03-222015-03-242015-03-262015-03-282015-03-302015-04-012015-04-032015-04-052015-04-072015-04-09当月基差次月基差当季基差下季基差 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 宏观要闻 ◆ 【国务院出招降费价改减税救急实体经济】 4月8日，李克强总理主持召开国务院常务会议，决定在全国范围清理规范涉企收费、下调燃煤发电上网电价和工商业用电价格、依法适当降低铁矿石资源税征收比例，多措并举减轻企业负担，支持实体经济发展。 请务必阅读最后重要事项 第2页 ◆ 【巨额资金南下扫货港股通额度首度告罄（上证报）】 “精彩才刚刚开始。”在上证综指摸高4000点，港股的估值洼地效应显现之际，巨额资金正源源不断地南下扫货。而在各路资金涌港的推动下，香港证券市场昨日亦创出多项新高。就此，港交所行政总裁李小加表示，香港证券市场过去几个交易日交投持续活跃，单日成交额远超今年以来的平均值，实在令人振奋。“成交额攀升是个好兆头，意味着我们正在朝着正确的方向迈进。” ◆ 【上海公积金个人贷款上限调制50万】 4月9日，上海发布公积金新政，购首套房及二套普通住宅，个人和家庭公积金贷款上限调至50万元、100万元；补充公积金上限再增10万元、20万元。新政策将自4月15日起实施。 ◆ 【国务院：2015年将配合制订电子商务法推进软件正版化】 国务院办公厅发布《2015年全国打击侵犯知识产权和制售假冒伪劣商品工作要点的通知》，指出，配合制订电子商务法；推进修订著作权法、专利代理条例；研究修订专利法、药品管理法、知识产权海关保护条例；配合修订种子法；修订无照经营查处取缔办法、化妆品卫生监督条例；开展相关调研，推动完善商业秘密保护的法律规定；推进软件正版化。 4、 持仓分析 各合约持仓情况分析0.00050000.000100000.000150000.000200000.000250000.000300000.000沪深300期货当月沪深300期货次月沪深300期货当季沪深300期货下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 数据来源：Wind、方正中期研究院 2015-01-052015-01-062015-01-072015-01-082015-01-092015-01-122015-01-13主力成交情况分析0.000200000.000400000.000600000.000800000.0001000000.0001200000.0001400000.0001600000.0001800000.0000.000500.0001000.0001500.0002000.0002500.0003000.0003500.0004000.0004500.000成交量IF00.CF E 数据来源：Wind、方正中期研究院 成交持仓比分析23456789102000.0002500.0003000.0003500.0004000.0004500.0002015-01-122015-02-122015-03-12收盘价成交持仓比 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。