煤焦钢矿早报：一带一路愿景与行动文件发布

煤焦钢矿早报 2015年3月30 星期一 一带一路愿景与行动文件发布 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：王楠】 TEL：（0571）87219355 E-mail：sandylee1223@163.com QQ：107513832 今日要闻： 一带一路愿景与行动文件发布 基础设施互通优先 工信部：未来3年要压缩8000万吨钢铁 周小川：中国必须警惕通货紧缩风险 操作建议 交易提示：钢材：消息面，昨日国土资源部下属中国国土资源报社的新浪官方微博，称房地产近两天将会有重要消息发布。基本面，3月中旬重点钢厂日均粗钢产量继续小幅下滑1.9%至164.92万吨。现货在剧烈反弹后回落，钢坯也大幅回落，显示了终端需求复苏仍然乏力。近月期价在现货走强和仓单压力双重影响下，将维持宽幅震荡；远月产业仍然存在产业整合预期，终端需求同样存在改善预期，RB10月可逢低逐步试多。 铁矿：市场传言沙钢将在5月交割金布巴粉矿，仓单成本价大约在402-417元附近，另近月期价承压。如果这一交割形成趋势，那么以后反映到盘面，期货将对现货保持一定的交割贴水。基本面， 9-10月国外矿山将重新迎来产量高峰，国内矿山减产仍然无法抵消四大矿山增产力度。需求端钢铁行业环保和去产能仍利空炉料。远月期价压力仍然很大，但是目前现货接近55美元一线，期价贴水，继续深跌可能较小。铁矿将维持弱势震荡，关注买RB10卖I09的回调买入机会。 焦炭：受钢材需求不振及环保限产影响，焦炭需求持续走弱，虽然在利润下降格局中，焦化厂开工率近期大幅下降至75%左右，但依然处于供大于求格局，表现为港口及独立焦化厂焦炭库存的大幅上升。各地焦炭价格降幅较大，传仓单成本已跌至915元/吨，后市有继续下跌空间。空单获利了结 。 焦煤：钢厂环保限产，焦炭需求不振，供大于求格局下，焦化厂开工率或继续走低，利空焦煤需求。而从供给端看，国内煤矿略有减产，进口焦煤继续增加，供应过剩不改，后市依然有下跌空间。空单了结观望 。 动力煤：宏观面，中国经济疲弱依旧，春节效应使工业用电大幅减少；需求端，电煤库存较往年同期偏高，重点电厂电煤库存可用天数26天；中转端，沿海煤炭运价维持低位，秦港锚地船舶数维持低位，秦皇岛港库存750万吨以上；供给端，煤炭产量小幅增加，重点煤矿煤炭库存高位；进口量2月继续减少；消息面，新环保法发布利空煤炭需求。煤企挺价联盟破裂，观望或反弹抛空。 动力煤、焦煤、焦炭、螺纹钢、铁矿石 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、国家发展改革委、外交部、商务部28日联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。“一带一路”建设是一项系统工程，要坚持共商、共建、共享原则，积极推进沿线国家发展战略的相互对接。 2、工信部原材料工业司副司长骆铁军透露，预计6月前出台的《钢铁工业转型发展行动计划(2015-2017)》提出，钢铁工业未来要严控新增产能，优化产业布局，计划经过3年努力要压缩8000万吨钢铁产能。他是在上周六冶金工业规划研究院举办的“2015年钢铁规划论坛”作上述表示的。2014年，中国粗钢产量8.23亿吨，约占全球一半。工信部产业政策司副司长辛仁周也在2015中国钢铁规划论坛上透露，从2010年到2014年，中国共计淘汰炼铁产能1.2亿吨，淘汰炼钢产能9000万吨，一定程度上缓解了国内的产能过剩矛盾。 3、3月29日第十二届全国政协副主席，中国人民银行行长、党委书记周小川在#2015博鳌亚洲论坛#上表示，中国下一步的举措，是非常谨慎地在关注和追踪全球经济走势，包括我们看到通货膨胀在下降，大宗商品价格在下跌，中国经济增长也在有所放缓。中国的通货膨胀也是在下降，因此我们必须要谨慎、警惕看一下通货膨胀趋势是不是会继续持续下去，是不是会出现这种通货紧缩的情况。 二、现货市场： 27日国内动力煤市场小幅下跌，国际动力煤市场大幅下跌，国内进口矿市场维持平稳，国际铁矿石市场涨跌不一；螺纹大幅下跌，热轧小幅下跌；钢坯市场小幅反弹，生铁、废钢市场维持平稳；焦炭、炼焦煤稳中有跌。 期市有风险 入市须谨慎 3 图表1现货价格变动 数据来源：Wind，钢之家，浙商期货研究中心 三、国内持仓变化： 图表2 动力煤合约持仓变化 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 长安期货 1,019 641 永安期货 1,821 -303 中信期货 1,447 -142 2 中信建投 568 234 南华期货 1,737 -119 银河期货 1,446 109 3 格林大华期货 522 512 首创期货 1,354 -1 中粮期货 1,416 -252 4 中国国际 475 -285 中国国际 892 -160 方正中期 1,021 -17 5 永安期货 454 293 兴业期货 766 0 财富期货 727 0 6 中信期货 447 152 国泰君安 677 24 永安期货 609 -65 7 国泰君安 441 8 国金期货 465 0 广发期货 588 12 8 光大期货 421 68 银河期货 434 -3 格林大华期货 542 -497 9 一德期货 404 95 国投期货 403 0 金友期货 478 102 期市有风险 入市须谨慎 4 10 中银国际 388 254 方正中期 400 81 中国国际 469 237 11 中粮期货 355 290 新湖期货 387 -81 长江期货 386 0 12 银河期货 334 45 大连良运 329 0 申银万国 338 -3 13 上海大陆 260 97 国信期货 291 -17 宏源期货 307 29 14 金友期货 240 94 华泰长城 278 -66 安信期货 293 16 15 铜冠金源 230 122 海通期货 264 -4 国投期货 245 3 16 申银万国 215 -19 东海期货 230 -20 一德期货 234 -86 17 国贸期货 209 192 鲁证期货 218 -3 新湖期货 225 -78 18 方正中期 206 -405 中粮期货 205 3 国信期货 218 -6 19 华泰长城 181 83 广发期货 185 -13 华泰长城 206 11 20 广发期货 177 36 中信建投 183 15 锦泰期货 201 0 合计 7,546 2,507 11,519 -667 11,396 -627 数据来源：郑州商品交易所、浙商期货研究中心 图表3 螺纹钢主力合约持仓变化 名次 期货公司会员简称 成交量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持卖单量 比上交易日增减/变化 1 东证期货 823444 403430 1 永安期货 49317 5012 1 中信期货 96610 -5209 2 申万期货 360001 195173 2 华泰长城 46760 4375 2 一德期货 57750 3872 3 中信期货 255450 69157 3 海通期货 40847 -2162 3 银河期货 52611 -12853 4 同信久恒 240844 77292 4 南华期货 35859 1310 4 方正中期 50378 4145 5 瑞达期货 207526 123584 5 中信期货 30836 6093 5 永安期货 49649 534 6 国投期货 207451 101603 6 中辉期货 30557 -1620 6 国泰君安 43346 -2328 7 华泰长城 195951 124091 7 光大期货 29950 1809 7 国贸期货 42248 -1553 8 方正中期 159791 102421 8 方正中期 28754 -1524 8 华泰长城 42208 14910 9 银河期货 155643 109070 9 银河期货 28699 -5222 9 华安期货 42137 -310 10 永安期货 146718 65805 10 东证期货 26715 7912 10 浙商期货 37268 -5541 11 华鑫期货 139632 52970 11 申万期货 25597 -3627 11 安信期货 35713 -496 12 中融汇信 139171 64527 12 广发期货 24277 6863 12 海通期货 26319 2701 13 海通期货 135769 67180 13 国泰君安 21688 2485 13 东海期货 25094 -1477 期市有风险 入市须谨慎 5 14 国泰君安 135091 95670 14 中国国际 20672 -677 14 北京首创 23710 -93 15 光大期货 123372 61957 15 安信期货 20356 189 15 国联期货 19853 2159 16 格林大华 102922 37049 16 瑞达期货 19245 3682 16 同信久恒 19228 8334 17 上海中期 88884 44627 17 国海良时 18676 912 17 广发期货 19115 3301 18 徽商期货 86894 55154 18 江海汇鑫 18466 -380 18 中粮期货 18577 9416 19 南华期货 86680 54059 19 浙商期货 17842 2929 19 申万期货 18564 2190 20 广发期货 84956 66129 20 中粮期货 17608 2310 20 兴证期货 16649 566 合计 3876190 1970948 合计 552721 30669 合计 737027 22268 数据来源：上海商品交易所、浙商期货研究中心 图表4 铁矿石主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 国投期货 258,361 11,839 1 方正中期 37,776 -5,198 1 永安期货 47,091 -7,342 2 东证期货 176,796 9,599 2 永安期货 31,052 -4,396 2 华安期货 25,431 -375 3 中信期货 121,360 75,007 3 银河期货 23,865 -1,390 3 浙商期货 24,623 -374 4 广发期货 77,676 35,609 4 海通期货 16,409 -4,995 4 银河期货 19,377 1,154 5 中信建投 77,547 -5,015 5 中信期货 15,214 -2,168 5 中信期货 19,176 -12,644 6 永安期货 62,3