市场透视

- 1 - 1 市場透視 , 恒生指數表現 資料來源:彭博資訊 指數表現 絕對變幅 變幅% 香港股市 收市 1天 1天 1個月 3個月 恒生指數 24,494.51 119.27 0.49 -1.03 4.90 恒生綜合指數 3,368.42 13.36 0.40 -0.33 4.88 恒生香港中資企業指數 4,484.42 27.27 0.61 -2.94 4.93 恒生中國企業指數 12,177.82 21.42 0.18 1.09 5.36 成交金額 (百萬港元) 91,745.30 -24,374.99 -20.99 85.85 17.58 週邊股市 道瓊斯工業平均指數 18,116.04 -11.61 -0.06 -0.51 0.48 納斯達克指數 5,010.97 -15.44 -0.31 0.86 4.98 上證綜合指數 3,687.73 70.41 1.95 13.58 24.06 原油期貨價格 (美元) 47.28 -0.17 -0.36 -4.06 -15.33 黃金期貨價格 (美元) 1,189.40 1.70 0.14 -0.66 1.35 波羅的海乾散貨指數 594.00 3.00 0.51 16.02 -24.62 美元兌每一單位歐元 1.0948 0.0016 0.15 -3.91 -10.19 日圓兌每一單位美元 119.760 0.0287 0.02 0.63 -0.59 國企指數 恒生指數 20天移動平均數 11,879.79 24,316.76 20,242.30 21,229.45 21,496.32 50天移動平均數 11,891.97 24,419.50 20,976.77 21,602.37 21,748.39 9天相對強弱指數 68.92 60.67 26.00 32.66 30.50 市場攻略 袁志峰－ericyuen@guoco.com (852) 2218 2865 恒生指數昨日升0.5%至24,494點。市場成交金額跌至917億元。重磅股匯豐(5)、騰訊(700)及中移動(941)升1.2%至1.8%。聯想(992)及港交所(388)升2.9%至3.0%。除萬達(3699)外，6大內房股平均跌2.3%，因市場憧憬內地將推出新的利好樓市措施。本地銀行及地產股的表現不一。信和置業(83)升4.9%，而太古(19)卻跌1.3%。博彩股連升3日後出現技術回吐。金沙中國(1928)及銀河娛樂(27)分別跌0.9%及1.5%。中石化(386)及康師傅(322)分別跌2.1%及4.1%，因兩者的業績皆低於市場預期。 國企指數升0.2%，主要是受鐵路股及證券股帶動。亞投行成立利好鐵路基建股。中國中鐵(390)及中交建(1800)升3.5%至5.2%。中信証券(6030)及海通證券(6837)升1.7%至1.8%，因國內股市急升。中資銀行股及保險股的表現不一。中國財險(2328)及中信銀行(998)跌2.3%至2.6%。山東威高(1066)是表現最差的國企指數成份股，跌3.2%。上證綜合指數在短期內或見技術調整，這或會令在本地上市的中資股在本周有回吐壓力。 行業/公司新聞 因應集裝箱的替換需求復甦，建議買入勝獅貨櫃(716) 勝獅貨櫃(716, $1.14)是全球第二大的集裝箱生產商，全球的市場份額約為21%。公司2014年的盈利按年下跌18%至2,850萬美元。每股盈利及股息分別跌18%及25%至0.09港元及0.03港元。由於業績令市場失望，股價昨日跌5.0%並收於1.14元的4年低位。 2014年，公司的收入按年升21%至15.5億美元，主要是受惠於美國經濟條件好轉、大型集裝船隻交付數量增加及替換集裝箱的需求上升。在營業額比例上，乾集裝箱及特種集裝箱的比重分別為70.6%及29.4%，而2013年兩者的比例分別為73.7%及26.3%。總生產量升31%至686,474個廿呎標準箱，即產能利用率達66%。總銷量升26%至683,007個標準箱。息稅前利潤率由2013年的4.8%收窄至4.2%，主要是由於廿呎乾集裝箱的平均售價由2013年的2,195美元跌5%至2014年的2,086美元。 管理層相信行業前景正在改善。在2015年至2017年期間，將有大量超大型新貨船付運。另外，隨著耐腐蝕性鋼材價格逐漸回升，將有助帶動集裝箱價格上漲。而且航運公司的表現趨穩，亦會加快舊集裝箱的替換速度。在2015年3月21日，公司跟廣西北部灣國際港務簽訂戰略合作協議，在廣西發展集裝箱貨運站，並在集裝箱生產及冷凍鏈物流項目上研究進一步的合作機會。 在銷量增加及平均售價反彈推動下，本行估計公司2015年的盈利將會增長20%至3,360萬美元(每股盈利0.108元)。現時的股價相當於10.5倍2015年市盈率及0.57倍2014年市帳率，本行認為勝獅的估值並不昂貴，對長線投資者而言有吸引力。本行建議買入，6個月目標價1.50元，相當於2015年14倍市盈率。分析員共識目標價為1.60元。(袁志峰) 香港市場研究 2015年3月24日 香港市場研究 - 2 - 2 技術點評 深圳國際 (152, $11.5) 目標價: $13.0 買入 資料來源: 彭博資訊, 國浩資本 深圳國際控股有限公司參與物流基礎設施的相關投資，建設和管理。該公司還應用公司的 物流設施為客戶提供物流服務。 股價昨日以大成交升6.9%並升穿11月初以來的下降軌及50天線。其走勢相對於恒生指數向上突破。 買入。短線目標價是13.0元。於10.3元止蝕。 巿場共識2015年市盈率: 10.6倍 巿場共識目標價: 14.11元 中國中鐵 (390, $6.83) 目標價: $7.85 買入 資料來源: 彭博資訊, 國浩資本’ 中國中鐵股份有限公司提供在橋樑、隧道、電氣化鐵路等建設的相關服務，包括基建建設、勘察設計與諮詢服務及工程設備和零部件製造。 股價昨日升7.8%至52周新高，升穿6.62元的重要阻力位並結束過去3.5個月的整固。 買入。短線目標價為7.85元。於6.3元止蝕。 巿場共識2015年市盈率: 9.9倍 巿場共識目標價: 6.68元 香港市場研究 - 3 - 3 異動股份 公司名稱 股票代號 收市(元) 股價升幅 (%) 成交量相對過去3個月每日平均 (倍) 距目標價的上升 / 下行空間* 評級*^ 預測 市盈率* 中國金海國際 139 0.35 42.5 3.9 不適用 不適用 不適用 粵首環保 1191 0.43 34.9 17.3 不適用 不適用 不適用 中國礦業 340 0.19 21.7 40.0 不適用 1.0 不適用 企展控股 1808 0.25 16.6 5.7 不適用 不適用 不適用 鎮科集團 859 1.58 14.4 28.7 不適用 不適用 不適用 台和商事 1037 1.74 13.7 15.6 不適用 不適用 不適用 豐盛控股 607 0.61 12.9 4.6 不適用 不適用 不適用 中集安瑞科 3899 6.74 12.3 4.6 33.1 4.5 9.6 志道國際 1220 2.60 11.5 2.4 不適用 不適用 不適用 君陽太陽能 397 0.30 11. 4.3 不適用 不適用 不適用 Magnum Entertainment 2080 3.07 10. 8.6 不適用 不適用 不適用 和諧汽車 3836 6.80 9.8 3.0 47.1 5.0 11.4 泰凌醫藥 1011 1.58 9.7 5.8 不適用 3.0 不適用 玖源集團 827 1.57 9.0 4.4 不適用 不適用 不適用 金山軟件 3888 19.56 7.8 4.8 7.8 3.8 22.2 深圳國際控股 152 11.50 6.8 3.4 22.7 4.7 10.6 利邦 891 1.50 6.3 6.1 -5.0 3.0 13.8 中國中鐵 390 6.83 5.2 2.6 -2.2 3.9 11.1 信和置業 83 12.08 4.8 2.4 18.6 3.8 14.1 北京北辰實業 588 2.65 4.7 5.3 3.8 2.0 7.6 儀征化纖 1033 3.15 3.9 2.1 -15.1 2.6 12.4 同仁堂科技 1666 10.10 3.9 3.6 不適用 3.8 19.6 太陽世紀集團 1383 0.57 3.6 5.9 不適用 不適用 不適用 渣打集團 2888 123.70 3.6 2.5 0.9 3.2 10.8 電訊盈科 8 4.79 3.4 2.4 17.1 3.3 14.2 新海能源 342 3.10 3.3 3.2 113.2 4.8 4.6 華南城 1668 2.60 3.1 3.8 70.3 4.6 6.5 中國鐵建 1186 10.18 3.1 2.3 1.5 3.8 8.8 金蝶國際 268 3.04 3.0 3.8 4.9 4.4 24.4 香港交易所 388 182.00 2.8 3.3 6.2 3.8 31.2 酷派集團 2369 1.48 2.7 2.8 11.9 3.2 8.7 中國聯塑 2128 4.52 2.7 3.2 16.9 4.3 6.8 博雅互動 434 5.61 2.5 4.8 25.1 4.4 9.0 東江環保 895 29.50 2.4 3.2 20.0 4.4 31.1 龍湖地產 960 10.38 2.3 2.1 22.1 4.7 6.1 資料來源: 彭博、國浩資本 * 基於共識預測; ^ 此「評級」代表分析員對股份的看法。它是由分析員的評級轉化為1-5的數字，然後計算平均數所得出。 ”5”為最佳，”1”為最差。 香港市場研究 - 4 - 4 相對強弱指數啓示 技術超買 (9天RSI > 80) 139, 204, 283, 340, 388, 391, 607, 691, 756, 820, 856, 859, 938, 963, 1060, 1070, 1098, 1191, 1196, 1206, 1220, 1381, 1390, 1450, 1636, 1639, 1812, 1999, 2080, 2100, 2128, 2223, 2318, 2331, 2383, 2822, 3049, 3188, 3709, 3836, 6161, 8032, 8158, 8315, 83100, 83188 技術超賣 (9天RSI < 20) 169, 178, 220, 348, 449, 582, 703, 716, 881, 1110, 1194, 1345, 1368, 1681, 1699, 1900, 3315 重要事項 24/3 1288 農業銀行 年度業績 24/3 1312 聯合水泥 年度業績 24/3 1045 亞太衛星 年度業績 24/3 662 亞洲金融集團 年度業績 24/3 1112 合生元 年度業績 24/3 355 世紀城市國際 年度業績 24/3 31 航天控股 年度業績 24/3 506 中國食品 年度業績 24/3 2628 中國人壽 年度業績 24/3 916 龍源電力 年度業績 24/3 1321 中國新城市 年度業績 24/3 688 中國海外發展 年度業績 24/3 956 新天綠色能源 年度業績 24/3 308 香港中旅 年度業績 24/3 512 遠大醫藥健康 年度業績 24/3 2722 重慶機電 年度業績 24/3 2039 中集集團 年度業