第 1 页 共 5 页 VVSSAATT资资讯讯 晨晨报报内内刊刊 目 录 晨报个股 ................................................................... 1 光一科技（300356）：投资评级：买入；期限：中线---申银万国 ..................................... 1 安信信托（600816 双融标的）：投资评级：买入；期限：中线---申银万国 ................... 1 中国平安（601318 双融标的）：投资评级：买入；期限：中线---申银万国 ................... 1 健民集团（600976）：14 年业绩符合预期，15 年值得期待---浙商证券 ......................... 2 普利特（002324）：业绩受益于油价下跌，并购助力高端化战略---浙商证券 ................. 2 策略分析 ................................................................... 2 浙商证券策略周报：市场情绪稳步提升，蓝筹板块估值修复行情有望继续 ................... 2 申银万国A 股市场大势研判：市场情绪仍偏乐观 ............................................................. 2 申银万国市场热点：风格之争激烈，成长股稍占上风 ....................................................... 3 【山西证券视点】 ................................................................................................................... 3 山西证券资金流向监控 ........................................................................................................... 3 券商金股池 ................................................................. 4 【山西证券股票池动态】 ....................................................................................................... 4 晨报个股 光一科技（300356）：投资评级：买入；期限：中线---申银万国 预计并购索瑞前公司14-16 年EPS 为0.53/0.65/0.70 元，索瑞并表后14-15 年合并备考盈利预测（增发摊薄后）为0.82/0.95 元，对应并表后14-15 年估值分别为28/24 倍。我们看好公司具有渠道优势的家庭移动医疗、版权管理等物联网新业务，建议买入。 安信信托（600816 双融标的）：投资评级：买入；期限：中线---申银万国 市场普遍预计公司业绩进入爆发期且未来2 年仍可持续，2014 年业绩可达EPS2.2 元，当前动态市盈率15 倍，今后两年复合增长超过35％，目前股价处于明显低估状态，建议买入。 中国平安（601318 双融标的）：投资评级：买入；期限：中线---申银万国 2015年043期 【03月16日】 第 2 页 共 5 页 公司业务增长趋势和质量良好，平安寿险业务价值增速和产险盈利领先同业，互联网金融稳步推进。目前股价对应2014 年PEV1.15 倍，对应2015 年PEV 不足一倍，估值显著低于其他保险股，推荐买入。 健民集团（600976）：14 年业绩符合预期，15 年值得期待---浙商证券 公司 2014 年实现营业收入 17.53 亿元，同比增长-12%；实现净利润 1.16亿元，同比增长 20.9%；扣非后净利润 1.01 亿元，同比增长 28.4%，每股收益0.76 元，符合我们的预期。公司 2014 年新的管理层上任，新的股权激励计划推出，设立新的并购基金，2015 年公司在内生增长和外延扩张方面都值得期待。我们预测公司2015-2017 年实现归属于母公司净利润分别为 1.46 亿元、 1.87 亿元、 2.31 亿元，对应 EPS 分别为 0.95 元、1.22 元、1.51 元，以当前股价 29.89 元计算，PE 分别为 31.4 倍、24.5 倍、19.9 倍。维持“买入”评级。 普利特（002324）：业绩受益于油价下跌，并购助力高端化战略---浙商证券 普利特主营汽车用改性塑料，受益于油价下跌，原材料PP、ABS等采购价格大幅下跌，毛利率提升10个点以上，业绩同比大幅增长。同时，公司积极通过并购欧美改性塑料企业拓展技术种类、产品线、客户群，致力高端化的战略将持续提升公司估值。建议高度关注。公司汽车用改性塑料主要原材料是PP、ABS、PC等等，生产成本构成中，原材料成本占比85%左右; 粗略测算，受益于原材料价格下跌，公司毛利率将上升10-15个百分点（2014年前三季度毛利率18.58%）; 公司战略：对标Ticona，未来将产品用途拓展至汽车以外的广泛领域：医疗、交通运输、电子、工业等等。并购WPR积累经验，未来聚焦欧洲，力争形成三足鼎立之势; 策略分析 浙商证券策略周报：市场情绪稳步提升，蓝筹板块估值修复行情有望继续 市场情绪逐步升温，蓝筹板块估值修复行情有望继续。沪深两市成交量逐步放大，上周四和周五成交金额接近7000亿元；增量资金稳步进入，预计截止上周四融资融券余额已超13000亿元，较2014年末增长近3000亿元。与此同时，上周银行板块领涨A股市场，周涨幅超10%，显示市场对于蓝筹板块的热度仍存。随着“两会”结束，驱动2季度宏观经济企稳的相关投资项目或政策的落实，我们预判未来周期性蓝筹板块估值修复行情有望继续。值得指出的，周末有媒体报道，证监会本周开始将对200家左右的机构进行业务大检查，或对A市场有一定的心里影响，但无需过于担忧。 申银万国A 股市场大势研判：市场情绪仍偏乐观 周五两市冲高震荡，创业板指后来居上。上证综指3400 点一线阻力较大，金融权重板块持续上攻动力趋弱，但市场谨慎乐观的投资氛围下，结构性行情仍有望延续。 第 3 页 共 5 页 政策预期面临兑现时点，资金面偏宽松局面延续。1、投资者学习效应和信息传播途径的发展使得市场对于政策事件的解读及相应地盘面变化趋势都极易形成共识。就目前看，政策将持续宽松但随着两会窗口期结束投资者情绪面临一定的考验，此前会后风险偏好下行是普遍一致的预期，但考虑到近期以银行为代表的大金融板块持续存在利好而异动，已经部分对冲了后续股指的下行空间，且对于市场的情绪面和股指重心也存在稳定作用，虽然后续持续上攻的动力减弱，但为个股的结构性活跃打下了一定的基础。2、资金面偏宽松局面仍是当前行情最大的推动力之一，这一局面尚没有发生根本性扭转，大类资产配置向A 股市场转移的大趋势使得我们对于市场的中期走势并不悲观，尤其二次的降息使得市场对于利率下行通道的打开形成预期，而管理层在经济数据的持续考验下似有托底放松的意图，虽然刚性兑付未打破使得小微实体经济融资贵问题的解决陷入僵局。此外，前期受到监管的融资融券及银行理财方面的杠杆属性资金也没有发生进一步的恶化，管理层的新近举措也使得投资者对于后续增量资金的入市存在一定的预期。 短期市场结构性活跃延续，“互联网+”的故事仍在演绎，虽然周末将迎来两会闭幕及315 消费者权益日，但市场情绪仍谨慎乐观，考虑到新政策植入互联网思维，从安全角度出发，可以适当关注植入互联网基因后行业发生新的变化的公司。 操作策略： 波段操作。 申银万国市场热点：风格之争激烈，成长股稍占上风 本周市场迎来系列利多，银行混业经营预期、地方债置换、打新资金回流等等都对大盘蓝筹股形成利好。银行股几度领涨，但是力度和持续度不及去年年底，市场对风格转换的争论较为激烈。与此同时，创业板为主的成长依然我行我素不断创出新高，走出较为独立的上升行情，而上证综合指数仍受制于3400 的整数关的压力。 总体上看，我们建议投资者在当前点位，保持灵活，大箱体内高抛低吸，关注自下而上的个股机会，利用市场震荡波段操作。 【山西证券视点】 上个交易日大盘以震荡为主，沪指一度冲高至3400点，但权重板块整体表现后劲不足，拖累大盘回落，使日涨幅收窄。创业板则重拾升势，高开高走，大涨逾2.5%。一级行业全线飘红，计算机、钢铁、交通运输大幅领跑，非银金融、食品饮料等相对逊色。概念板块方面，触网题材重返主场，成功激活市场人气，网络安全、智能IC卡、在线教育、大数据等题材均录得可观涨幅。目前来看，多项重磅政策利好直指银行，板块整体估值修复预期再起，上周银行板块的强劲表现也透露出主力资金的“蠢蠢欲动”，因此，我们预计下周银行股将继续活跃表现，并带动保险、券商、建筑等权重板块的上涨行情，助推大盘稳步上行。创业板内部行情将出现分化，短线急涨、业绩存证伪风险的标的回调压力积聚，建议落袋为安；业绩预增、转型升级、国改预期强烈的标的仍有上涨空间。 山西证券资金流向监控  市场资金流向：截止2015年3月13日收盘，沪深两市共成交6613.33亿元，其中沪市成交3740.41亿元，深市成交2872.92亿元；沪深两市A股合计净流出66.01亿，其中955家公司资金净流入，1400家公司资金净流出。  行业资金流向：上个交易日资金净流入最多的五个行业依次为：计算机、交通运输、通信、建筑装饰、钢铁；资金净流出最多的五个行业分别为：非银金融、房地产、电气设备、 第 4 页 共 5 页 银行、有色金属。  个股资金流向：上个交易日资金净流入排名前五位的个股分别为：中国铁建、南方航空、康美药业、包钢股份、用友网络。资金净流出排名前五位的个股分别为：南山铝业、中航资本、南京银行、张江高科、国海证券。 券商金股池 【山西证券股票池动态】  桑乐金拟8.1亿元并购久工健业。此次交易方案包括两个部分，一是发行股份及支付现金购买久工健业100%股权，二是向不超过5名其他特定投资者发行股份募集配套资金2.025亿元。其中第一部分的具体方案为，经桑乐金与交易对方协商，韩道虎、韩道龙、聚道成、上海弘励、西藏凤凰将合计持有的久工健业 100%股权作价为8.1亿元，桑乐金向上述5位股东以9元/股的价格合计发行股份6300万股，同时支付现金2.43亿元。  安诺其拟5亿投建3万吨精细化工中间体项目。公司拟以自筹资金5亿元投资建设“烟台年产30000吨精细化工中间体项目”，项目实施主体为烟台安诺其精细化工有限公司（本公司全资子公司），项目实施地点为蓬莱市北沟化工园海润南路，本项目实施的产品及规模为年产30000吨活性染料中间体及分散染料中间体。  拓尔思增资花儿绽放 拓展移动互联网业务。公司13日与深圳市花儿绽放网络科技有限公司（以下简称“花儿绽放”）及花儿绽放全体股东——罗帆、吴卫军、郭继军在北京市签署《关于深圳市花儿绽放网络科技有限公司之投资协议》，由公司以自有资金1480万元增资花儿绽放，增资完成后，花儿绽放注册资本增加至384万元人民币，公司持有花儿绽放 19.792%的股权。  湖北广电与支付宝签订合作协议。公司于2015年3月13日与支付宝（中国）网络技术有限公司（以下简称“支付宝”）正式签署合作协议。公司表示，经双方协商，公司决定与支付宝建立战略合作伙伴关系，共同为用户提供便利、安全的服务，在金融支付、支付宝公众号平台服务、无线互联网应用