金属贵金属早报：美元攀升压制金价

金属贵金属早报 2015年3月5日 星期四 美元攀升压制金价 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：陈之奇】 TEL：（0571）87215357 E-mail：chzq@cnzsqh.com QQ：510217255 【分析师：王 琳】 TEL：（0571）87215357 E-mail：dylan.wang@foxmail.com QQ：5154243 今日要闻： 美国2月ADP就业人数21.2万，预期21.9万 Norsk Hydro：全球铝供需缺口料为100万吨 LME考虑扩展Sword电子系统至交易所外金属库存 外盘表现 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高0.3%，报每吨5,839美元。三个月期铝收涨0.5%，报每吨1,800美元。三个月期锌跌0.15%，收报2,030美元，稍早触及1月中来最低水平。期铅收升1.5%，报1,774.50美元。 美国4月期金收跌3.50美元，结算价报每盎司1,200.90美元。 操作建议 有色金属：美元指数继续攀升以及需求不佳压制铜价反弹，关注6000美元压力，建议观望或短线交易为主。自印尼禁止铝土矿出口后，铝土矿供应依然偏紧，但氧化铝库存偏高使电解铝价格难有起色，预计铝价短期维持低位震荡，短线思路。国外数个锌矿关闭导致供应不及预期，全球锌市未来面临供应短缺，但当前需求端疲软限制其反弹高度，短期或维持高位震荡格局，建议短线思路。 贵金属：美国私营就业数据略逊预期，但前值大幅上修，10年期美债率稳中有升，支持美元汇价打压金价；目前贵金属价格受实物金需求消退、避险需求消退以及美元加息预期的影响表现颓势，操作上建议前期盈利空单减持后，参考1310美元止损作中线持有。白银方面，国内官方制造业PMI小幅回升，且汇丰制造业PMI终值大幅上修带动工业金属人气，但经济总体下行趋势未改，白银工业需求仍面临考验，建议白银盈利空单少量减持后，参考18.5美元止损持有。 热点关注 全球宏观经济形势 中美货币政策 中国铜需求前景 铜铝锌铅 黄金白银 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、美国2月ADP就业人数21.2万，预期21.9万。受中小企业增长放缓拖累，美国二月ADP就业不及预期。数据统计公司ADP周三公布的私人部门2月新增就业人数21.2万，低于预期的22万人。不过，1月ADP新增就业人数从21.3万大幅上修至25万人。 2、Norsk Hydro：全球铝供需缺口料为100万吨。据外电3月4日消息，Norsk Hydro的高级副总裁Herald Odegaard周三在参加一个行业会议时称，全球铝供需缺口料为100万吨。他还称，随着铝库存下滑，铝价将走高且新铝冶炼产能项目将在未来18个月内开建。 3、LME考虑扩展Sword电子系统至交易所外金属库存。据外电最新消息，伦敦金属交易所(LME)业务开发主管Matt Chamberlain周二称，该交易所在考虑其电子LMESword系统能否用于监督该交易所以外的金属库存。几家为大量金属提供融资的银行要求将LMESword应用扩展至交易所以外库存。该系统可证明LME库存金属的原产地等信息。LME正在推动将其仓库系统扩大至中国。他称，LME将继续致力于缩减仓库积压时间问题，同时还计划通过推出废钢和螺纹钢等新合约来提升成交量。 二、外盘简述： 1、有色金属 伦敦3月4日消息，期镍周三反弹，结束四日连跌，尽管伦敦金属交易所(LME)镍库存上升至纪录高位。此前据报部份中国镍生产企业关闭。 LME金属全面反弹，因数据显示全球企业活动增强，且一些作空的投资者被迫买回头寸。 期镍在欧洲早盘交投震荡，一度接近14个月来最低水平，此前LME库存数据显示，镍库存上升至纪录新高431,274吨，自去年6月来库存增加超过50%。 但LME期镍尾盘由跌转升，上涨2%，报每吨13,950美元。 麦格里分析师援引安泰科称，中国政府命令关闭部份含镍生铁生产企业，以降低污染，这应该提振中国镍需求。 “这将令镍供应状况恶化，令镍供应短缺的情况加剧，”麦格里报告称。 三个月期铝收涨0.5%，报每吨1,800美元。 三个月期铜收高0.3%，报每吨5,839美元。 三个月期锌跌0.15%，收报2,030美元，稍早触及1月中来最低水平。 期铅收升1.5%，报1,774.50美元。 期锡收跌0.1%，报每吨17,800美元。 2、贵金属 期市有风险 入市须谨慎 3 纽约/伦敦3月4日消息，金价周三下跌，连跌第三日，因在美国经济数据公布后，美元兑欧元扩大升幅。 民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示，美国2月民间就业人数增加21.2万人，1月民间就业人数上修至增加25万。 1947GMT，现货金跌0.3%，报每盎司1,199.80美元。 美国4月期金收跌3.50美元，结算价报每盎司1,200.90美元。 “金价仍在努力寻找真正方向，与此同时对元和美国数据作出反应，美元与数据暂时将继续左右金市，”MKS Finance高级副总裁Bernard Sin说。 美元兑一篮子主要货币上升至2003年9月来最高，受本周美国公债收益率上升提振。 现货金稳守在上日的区间之内。 “内移日(inside day)通常预示市场将出现突破，”RJO Futures的资深市场策略师Eli Tesfaye表示，“现在主要是技术性走势，没有影响市场的基本面因素。” 金市很可能聚焦在周五公布的2月美国非农就业报告，以研判美国联邦储备理事会(美联储/FED)何时可能升息。 全球最大的黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量周二减少0.35%，至760.80吨，在周一的黄金持仓量减少约8吨，为今年迄今最大单日降幅。 现货银跌0.4%，报每盎司16.23美元。现货钯金跌0.2%，报每盎司825美元。现货铂金涨0.2%，报每盎司1,190美元。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、国内有色金属现货行情： 表1 有色金属现货报价（单位：元/吨） 表2 铜品种价差分析（单位：元/吨） 佛山1#光亮铜线均价 38600 CU1503 收盘价 42610 CU1505收盘价 42460 精、废铜价差 3910 基差(现货-CU1503) -100 基差(现货-CU1505) 50 数据来源：长江现货、浙商期货研究中心 四、铜进口数据： 合约月份 LME价格 升贴水 远期汇率 进口成本 沪铜价格 进口盈亏 实际比值 进口平衡比值 今日 昨日 现货 5865.0 20.0 6.27 43907 42510 -1397 7.25 7.23 7.49 一月期 5863.0 18.0 6.30 44102 42610 -1492 7.27 7.26 7.52 二月期 5855.0 10.0 6.32 44182 42610 -1572 7.28 7.27 7.55 三月期 5845.0 0.0 6.34 44247 42460 -1787 7.26 7.26 7.57 六月期 5839.0 -6.0 6.39 44549 42230 -2319 7.23 7.22 7.63 参数 LME三月期 贸易升贴水 增值税 进口关税 杂费 5845 93 17% 0 200 注：1、LME三月期价格为沪铜上一交易日收盘时的报价，沪铜价格为上一交易日收盘价。 2、国内现货价格为长江有色市场现货成交区间的均价。 3、实际比值低于进口平衡比值表示进口亏损，高于后者则表示进口盈利。 五、交易所库存与仓单： LME 3月4日基金属注销仓单(单位：吨) 金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比(%) 铜 308125 41400 13.44 铝 3925700 2178925 55.5 锌 556175 158550 28.51 镍 431274 117582 27.26 锡 10820 930 8.6 铅 214250 13675 6.38 数据来源：LME、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图1 LME铜库存走势(单位：吨) 数据来源：99期货网、浙商期货研究中心 六、国内持仓排名变化： 合约代码 ：cu1505 2015-03-04 会员类别 总成交量 比上交易日增减 会员类别 总持买单量 比上交易日增减 会员类别 总持卖单量 比上交易日增减 期货公司 278962 -124744 期货公司 162555 1508 期货公司 163764 1606 非期货公司 98 -152 非期货公司 1529 98 非期货公司 320 0 名次 期货公司会员简称 成交量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持卖单量 比上交易日增减/变化 1 中融汇信 22343 -7803 1 金瑞期货 14524 1039 1 永安期货 12640 358 2 华鑫期货 15092 -5090 2 中信期货 9738 388 2 混沌天成 12555 50 3 中信期货 13900 -6725 3 五矿期货 7433 -178 3 浙商期货 10172 -15 4 铜冠金源 13164 672 4 银河期货 7378 -168 4 海通期货 9247 -181 5 东证期货 12268 -8371 5 中粮期货 7202 -114 5 倍特期货 6485 205 期市有风险 入市须谨慎 6 6 五矿期货 10735 -4240 6 中钢期货 6870 70 6 安信期货 6434 6 7 新湖期货 10613 1250 7 迈科期货 6015 137 7 方正中期 5937 20 8 海通期货 8571 -21144 8 方正中期 5899 -1141 8 国海良时 5283 -91 9 申万期货 8324 -3277 9 宏源期货 5749 381 9 瑞达期货