中国石油股份下调目标至6.5元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/9.txt[2015-3-3 15:03:08]中国石油股份(00857)下调目标至6.5元 瑞士信贷 瑞信发表报告指，内地天然气价格将正式并轨，各省增量气最高门站价格每立方米下降0.44元人民币(6.2751, 0.0026, 0.04%)，存量气最高门站价格每立方米上调0.04元。居民用气价格不作调整。此为内地首次下调天然气价。若油价持续维持低位，该行相信发改委未来12个月很可能会进一步调低天然气价。该行指，由於供应充足，实现气价很可能会低於发改委订下的价格上限。 该行指，相信是次气价调整的幅度及时间均令市场意外，为反映另一轮下调，将中石油(00857.HK)2016年盈测调低25%至每股0.35元人民币，料公司2014及2015年每股盈利各为0.63及0.09元人民币，对其目标价由6.8元降至6.5元，按现金流折现率作估值，评级维持“跑输大市”。 瑞信估计，中石油短期股价仍会受压，因降低气价因素未完全反映、未来或会面临再降气价，兼且估计其去年第四季及今年上半年盈利疲弱。