基金每日资讯：均衡配置蓝筹，精选成长风格
- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 今日看点 1、 2015年2月券商集合理财计划投资策略——均衡配置，偏向蓝筹 2、 货币市场基金收益有望出现翘尾效应 3、 东证资管率先推出首单小额贷款资产证券化产品——东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划 4、 新发基金推荐：华安物联网主题股票、汇添富成长多因子量化基金、上投摩根安全战略基金 基金指数 2015年以来 中证股票基金 3.10% 中证混合基金 4.22% 中证债券基金 0.61% 中证ETF基金 0.17% 中证QDII基金 -0.05% 来源：wind；截至20150210 张宇 分析师 SAC执业编号：S1130511030013 (8610)66215661 zhang_yu＠gjzq.com.cn 均衡配置蓝筹，精选成长风格 编者语： 周三（2月11日），上证综指收盘报3157.70点，涨幅0.51%，成交额2108.63亿元。深成指数收盘报11265.6点，涨幅1.16%，成交额2011.68亿元。基金市场：华宝兴业服务优选、国富研究精选、泰达宏利成长、华商盛世成长等基金净值领涨。 目前，大盘蓝筹经过去年底的上涨，股息收益率较银行理财产品收益率已相当，大部分大盘股的估值已经趋于合理；而中小板、创业板的估值调整后仍然较高。成长股目前表现强势，但未来的估值水平上升通道仍会遭遇瓶颈。总体上，我们建议采取均衡配置、偏重蓝筹，可将配置蓝筹与精选成长个股风格类相结合。蓝筹主动型基金方面，建议关注招商大盘蓝筹、南方成份精选、博时主题、华安逆向、工银金融地产、添富价值、广发核心等；成长风格与主题基金，建议关注精选个股风格品种，工银信息产业、汇丰科技、兴全社会责任、泰达宏利成长、银河主题策略、大摩主题、华商主题、新华主题、汇添富民营、广发竞争优势、诺安中小盘、鹏华传媒、招商深证TMT。 2015年2月公募基金组合推荐： 图表1、权益类基金进攻型组合 图表2、防御型组合 基金名称 基金类型 权重 基金名称 基金类型 权重 光大配置 混合-灵活配置 20% 华安逆向 股票型 20% ★银华和谐主题 股票型 20% ★富国天成 混合-灵活配置 20% 大摩主题 股票型 20% 诺安配置 混合-灵活配置 20% 新华主题 股票型 20% 招商收益 债券-新股申购 20% 招商大盘 股票型 20% 南方多利 债券-新股申购 20% 图表3、固定收益基金相对收益组合 图表4、绝对收益组合 基金名称 基金类型 权重 基金名称 基金类型 权重 国泰金龙★ 债券－新股申购 25% 国投稳定增利★ 债券－新股申购 50% 宝盈增强收益★ 债券－新股申购 25% 工银双利 债券－新股申购 50% 国投瑞银优化增强 债券－普通债券 25% 万家稳增 债券－可转债型 25% 图表5、QDII基金组合 基金名称 基金类型 权重 基金名称 基金类型 权重 诺安全球收益不动产★ 股票型 20% 广发美国房地产 指数型 20% 广发全球医疗★ 指数型 20% 泰达宏利全球新格局★ 股票型 20% 招商标普高收益红利 指数型 20% 2015年02月12日 金融产品晨报 基金每日资讯 证券研究报告 基金每日资讯 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 公募基金最近1日和私募月度表现 今日投资要闻 投资要点 2015年2月券商集合理财计划投资策略——均衡配置，偏向蓝筹 站在目前时点，大盘蓝筹经过去年底的上涨，股息收益率较银行理财产品收益率已相当，大部分大盘股的估值已经趋于合理；而中小板、创业板的估值调整后仍然较高。在目前紧锣密鼓的注册制改革与“新三板”推出压力之下，成长股未来的估值水平上升仍会遭遇瓶颈。因此，从目前配置策略来看，总体上，我们建议采取均衡配置、偏重蓝筹，可将配置蓝筹与精选成长个股相结合，但避免成长类资产过度暴露的风险。 根据2月“均衡配置、偏重蓝筹”思路的原则下，我们在券商集合理财产品的策略方向是：筛选历史风险收益配比优秀、具备较强选股能力的多头策略型产品；并结合其近期仓位分析，重点选择配置低估值蓝筹较多的券商集合理财品种。同时，亦可同时搭配股票或基金仓位灵活、通过利用打新、金融衍生品套利等低风险或市场中性策略等管理的中低风险产品。重点推荐品种： 多头策略（偏股型）产品：东方红4号积极成长集合资产管理计划；光大阳光集合资产管理计划；中银中国红1号集合资产管理计划；广发集合资产管理计划（3号） FOF型产品：申银万国3号基金宝集合资产管理计划；国泰君安君得益二号集合资产管理计划 量化对冲套利产品：东方红新睿2号、3号集合资产管理计划。（张宇，纪君洋） 市场动态 今年首批上市的22只新股中，上市后连续10个以上涨停板的就占了半数之多，而截至昨日收盘，首批新股收盘价较发行价平均溢价了两倍，这给打新基金带来了不菲的盈利。统计显示，共有128只基金参与今年首批新股的配售，合计获配3558万股，获配资金4.35亿元，以昨日收盘价计算，图表6：最近1天公募基金各类别表现（2015-2-11，QDII基金计算期2015-2-10） 2 图表7：最近一月阳光私募各类别表现（截至201410） 来源：国金证券研究所 1.21%4.06%1.37%1.18%-0.60%0.68%0.93%2.72%-1%0%1%2%3%4%5% 基金每日资讯 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 基金获配新股持有至今浮盈9亿元。 今年以来股市风格突变，新兴成长股再度成为市场上涨主线，嗅觉敏锐的私募基金顺势大举调仓，重点增持信息服务、信息设备等成长股，同时对金融服务、交通运输和家电等蓝筹股显著减持，私募基金整体仓位也小幅下降。 春节长假临近，为闲余资金找去处成为目前投资者的主要任务。春节前资金面历来偏紧，货币市场基金的收益有望出现翘尾效应，与其持币过节，还不如持基过节。目前，部分货币基金再现6%、7%的七日年化收益率。但需要提醒投资者的是，已有不少货币基金公告，将于下周一暂停申购。 证券公司发展互联网金融有着先天的优势，一方面能够利用互联网平台的广泛性、渗透性更好地为小微企业服务，支持实体经济发展；另一方面能够扩大经纪、资管等业务的客户基础，为客户带来更便捷的投资理财服务体验。东证资管率先推出了首单小额贷款资产证券化产品——东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划。该计划通过资产证券化手段，依托阿里小贷平台，在严格风险控制的基础上，服务于大量无法在传统金融渠道获得贷款的“弱势群体”，满足其对“金额小、期限短、随借随还”的小额贷款需求。 今日公告 图表8：重点公告摘要 市场代码 基金名称 每十份分配收益 权益登记日 姓名 事项 基金/基金公司 职务 519018 汇添富均衡增长股票型证券投资基金 0.66 2015年2月13日 邓栋 增聘 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 基金经理 519069 汇添富价值精选股票型证券投资基金 1.00 2015年2月13日 王伟 增聘 中银美丽中国股票型证券投资基金 基金经理 519068 汇添富成长焦点股票型证券投资基金 1.02 2015年2月13日 吴兴武 增聘 广发轮动配置股票型证券投资基金 基金经理 470008 汇添富策略回报股票型证券投资基金 0.30 2015年2月13日 苗宇 增聘 广发聚富开放式证券投资基金 基金经理 519066 汇添富蓝筹稳健灵活配置混合型证券投资基金 0.86 2015年2月13日 章恒 增聘 万家行业优选股票型证券投资基金（LOF） 基金经理 519008 汇添富优势精选混合型证券投资基金 0.89 2015年2月13日 朱颖 解聘 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家行业优选股票型证券投资基金（LOF） 基金经理 市场代码 基金名称 成立日期 募集金额 519969 长信新利灵活配置混合型证券投资基金 2015年2月11日 697,321,010.82 市场代码 上市地点 基金名称 上市日期 000965 汇丰晋信新动力混合型证券投资基金 2015年2月11日 1,698,577,882.36 163208 深圳证券交易所 诺安油气能源股票证券投资基金（LOF） 2015年2月17日 000966 中邮核心科技创新灵活配置混合型证券投资基金 2015年2月11日 941,247,382.79 001005 中海合鑫灵活配置混合型证券投资基金 2015年2月11日 684,119,263.95 基金每日资讯 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 重点在发金融产品——“国金点评”： 来源：国金证券研究所 表9：重点推荐在发金融产品 代码 产品简称 国金分类 募集起始日 计划募集截止日 推荐理由 001050 汇添富成长多因子量化策略 股票型 2015/2/4 2015/2/12 基金在量化模型使用上采用的是管理人开发的多因子量化模型,通过数量技术对历史数据进行深入研究,发掘影响证券价格的各类因子,并借助量化技术手段来控制风险。基金重点跟踪中证500指数中的样本股，该指数聚集了众多增长迅速的新兴产业。从市场表现来看，新兴产业近年来在A股市场表现出较高的活跃度。从历史看，网络安全、智能汽车、安防监控、互联网金融、新能源汽车等新兴主题指数表现良好，相对市场指数超额收益明显。建议关注。 001009 上投摩根安全战略 股票型 2015/1/26 2015/2/17 基金所定义的国家安全大致归纳为国土及公共安全、环境安全、食品安全以及信息安全等四个方面，是一只宽范围的大安全战略基金。受相关政策的驱动，安全相关主题在2014年表现出色。与安全战略相关的国防军工指数，环保概念指数以及网络安全等指数去年平均涨幅超过50%，表现出较强的收益能力。拟任基金经理卢扬有超过十年的金融从业经验，选股能力突出，投资风格全面均衡，其偏好竞争力突出的公司。建议关注。 :001028 华安物联网主题股票 股票型 2015/2/9 2015/3/13 首只物联网概念主题概念的公募投资基金；基金重点投资于与物联网相关的子行业或企业，并且投资于物联网相关的股票资产的比例不低于非现金基金资产的 80%。策略方面，华安物联网主题基金坚持以稳健为主，通过对物联网相关子行业的精选以及对行业内相关股票的深入分析，挖掘出该类型企业的投资价值。包括谷歌眼镜、苹果手表、小米手环等智能化可穿戴设备在内的物联网市场，已经成为未来信息技术的热点领域。建议关注。 来源：国金证券研究所 基金每日资讯 - 5 - 敬请参阅最后一页特别声明 上海 北京 深圳 电话：021-61620767 传真：021-61038200 邮箱：researchsh@gjzq.com.cn 邮编：201204 地址：上海浦东新区芳甸路1088号 紫竹国际大厦7楼 电话：010-66216979 传真：010-66216793 邮箱：researchbj@gjzq.com.cn 邮编：100053 地址：中国北京西城区长椿街3号4 层 电话：0755-83831378 传真：0755-83830558 邮箱：researchsz@gjzq.com.cn 邮编：518000 地址：中国深圳福田区深南大道4001号 时代金融中心7BD 特别声明： 国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告版权归“国金证券股份有限公司”（以下简称“国金证券”）所有，未经事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊发，需注明出处为“国金证券股份有限公司”，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开
