1 新世纪期货盘前交易提示（2015-2-2） 一、 外盘综述与新闻综合 1、已发布重要数据 时间 国家 数据或事件 前值 预测值 实际值 09:00 中国 1月官方制造业PMI 50.1 50.2 49.8 2、今日重要数据或事件 时间 国家 数据或事件 前值 预测值9:45 中国 1月汇丰制造业PMI终值 4980.00% 49.816:30 瑞士 1月SVME采购经理人指数 5400.00% 16:50 法国 1月制造业PMI终值 4950.00% 16:55 德国 1月制造业PMI终值 5100.00% 5117:00 欧元区 1月制造业PMI终值 51 5117:00 欧元区 1月制造业PMI终值 51 5121:30 美国 12月核心PCE物价指数年率 1.40% 21:30 美国 12月个人收入月率 0.40% 0.30%22:45 美国 1月Markit制造业PMI终值 53.7 23:00 美国 12月营建支出月率 -0.30% 0.70%23:00 美国 1月ISM制造业PMI 5550.00% 55.5 3、外盘综述及重要新闻 重要新闻信息：1、OPEC增产！伊拉克1月产油量创新高——油价已跌至近六年低位，但OPEC不仅没有减产，反而在增产。在伊拉克、沙特和安哥拉的推动下，OPEC 1月产油量升至3090.5万桶/天，明显高于3000万桶/日的产量目标。伊拉克月度产油量甚至创了新高。OPEC内部也正为争夺市场份额而彼此厮杀。2、下周是二月的第一周，多国新年第一个月的数据表现将如期与大家见面，包括PMI数据和美国非农。此外值得关注的还有澳洲央行利率决议及数位美联储官员讲话。 3、德国、欧央行态度强硬 希腊违约风险又增——昨日德媒报导，默克尔说预计不会进一步减计希腊债务。欧洲央行的一位管委同日威胁，若希腊政府不同意延续当前救助项目，该央行将不再提供贷款。这意味着希腊新政府难以如愿减计债务，到下月底如未达成新协议，希腊面临违约危险。 全球股市：周五（1 月 30 日）美股收盘全面下跌，三大股指均大跌超 1%。当天原油期货暴涨8.3%，美国第四季度GDP增长2.6%不及预期。当周，美国三大股指全线下跌，当月，美股也全线收跌，道指下跌3.69%。截止收盘，道琼斯工业平均指数跌点251.90点，跌幅1.45%至17164.95点，周跌2.87%，月跌3.69%；标普500指数跌26.26点，跌幅1.30%至1994.99点，周跌2.77%，月跌3.1%；纳斯达克综合指数跌48.17点，跌幅1.03%至4635.24点，周跌2.58%，月跌2.13%。英国富时100指数跌0.90%，下跌61.20点，收于6749.40点，周跌1.22%，月涨2.79%。法国CAC 40指数跌0.59%，下跌27.18点，收于4604.25点，周跌0.79%，月涨7.76%；德国DAX 30指数跌0.41%，下跌43.55点，收于10694.32点，周涨0.42%，月涨9.06%。 金属市场：周五(1月30日)伦敦基本金属多数上涨，国际铜价和铝价上涨，一些投资者在周末前回补空头，另外欧洲零售销售数据强劲。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜大幅收涨 2%，报每吨5495美元，全数扳回上日录得的跌幅。LME铜库存继续增加，周五上升675吨，至248125吨。铜库存在1月增加40%，显示供应充足。LME期铝劲涨2.5%，报每吨1864美元。期锌收涨1.7%，报2125美元。期铅收平在1860美元。期镍收涨1.8%，报15165美元。期锡收跌0.6%，报19025美元。 2贵金属市场：周五（1月30日）纽约黄金期货价格收盘大幅上涨1.9%，报每盎司1278.50美元，主要受美国经济增长不及预期的消息推动。1 月份金价涨幅达到 8%，创 2012年1月份以来的最大月度涨幅。截至收盘，美国COMEX期货黄金价格收盘上涨23.90美元，涨幅1.9%，报1278.50美元/盎司。3月份交割的白银期货价格上涨43美分或2.6%，收于每盎司17.21美元。 农产品市场：周五（1月30日）美国芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货集体下跌，大豆期货因南非丰收前景而收低，本月大跌5.7%，小麦期货下滑，创2011年9月来最大月度跌幅；玉米期货受月底卖盘拖累下滑，本月大跌6.6%。美国大豆期货周五收低，连续第四个月下跌，交易商称，因南美丰收前景，令基金在月底卖出。近月豆粕合约下跌，创两周来最大单日跌幅，交易商出脱豆粕多头头寸/豆油空头头寸套利交易。南美天气大致良好提振单产前景，巴西收割扩大，巴西收成很可能将创纪录高位。巴西大豆种植地区本周有零星骤雨，缓和对当地天气干燥的忧虑。芝加哥期货交易所(CBOT)-3月大豆期货收跌7.25美分，报每蒲式耳9.61美元。3月豆粕期货收低8美元，报每短吨329.9美元。3月豆油合约收高0.48美分，报30.02美分。当日CBOT大豆预估成交量为196981口，豆粕为96191口，豆油为108705口。当月，近月大豆跌58.25美分，或5.7%，为9月来最大单月跌幅；近月豆粕大跌34.70美元，或9.5%；近月豆油劲跌1.97美分，或约6%。 原油市场：周五，尽管 OPEC 1 月原油供应量不减反增，但美国大型石油公司大减勘探开支、美国国内石油钻井数大降、原油技术性反弹，均推动油价走强，美油暴涨超8%，突破48美元。布油暴涨7.9%，强势突破50美元，达到53美元。原油绝大多数上涨发生在收盘前45分钟，主要由于交易员们回补做空仓位，或逢低买入。3月交割的WTI油价收盘暴涨8.3%，收报48.24美元/桶，创 2012 年 6 月以来最大单日涨幅。布伦特原油期货价格收涨 7.86%，强势突破 50美元关口，收报52.99美元/桶。 二、 行情与操作建议 1、主要品种早盘观点 品种 产品 观点 市场点评及操作建议 金 融 量 化 组 股指 高抛低吸 国债: 2015年1月22日，央行重启500亿元7天逆回购，招标利率从一年前的4.10%下调至3.85%。此前1月21日，央行公告续作2695亿MLF并新增500亿。央行接连的放水意在应对节前资金波动，稳定货币市场利率。海外市场：欧洲央行22日维持利率不变，并宣布推出全面QE：从3月起每月购买600亿欧元资产，直至2016年9月，总额高达约1.1万亿欧元。国债期货在政策利好的情况下，可逢低多。 国债 逢低多 金 属 工 业 品 组 铜 逢高空 铜铝锌：国内年底贸易商换现抛货，需求迟缓，伦铜库存继续增加，国内现货升水和洋山铜溢价基本稳定，伦铜升水上升。主力空头增仓明显，空单持有。铝表现抗跌，长期供应过剩与成本支撑交织，下方空间有限，做震荡，13000一线附近抛空；锌内外库存继续下降，现在成本附近，16000一线考虑做多，已有多单持有，做好资金管理应对大环境利空风险。 铝 震荡 锌 多 金、银 弱势震荡 螺纹钢 震荡 黑色产业链：螺纹钢社会库存增加，钢厂中旬产量下降，开工率减少，但是厂内钢材库存依旧增加，销售情况持续恶化，预计后期会有更多钢厂加入限产检修状态。钢坯价格近一周均维持在2000元左右，厂商们开始转变思路，不再一味降价，因为前段时间钢坯价格大降也并未使销量好转，因此当前钢厂转而挺价。 在这种情况下，以减产检修，减少供应来提振钢材价格；减少原材料采购量，压低原材料价格来扩大钢厂利润成为了必然也是唯一选择。但是后期需求能否得到好转尚无定论，而铁矿石供应增加则是一个不争的事炭、煤 震荡 铁矿石 震荡 3实。后期铁矿石的继续下跌必然还是会对钢材的成本形成塌陷，环保政策方面后期是否能够有效淘汰过剩产能当前也还无法看出明显效果，总体来看，2015年黑色还将延续弱势，但是大概率不会出现类似2014年这样的暴跌，整体还将呈现大区间震荡。 农 产 品 组 大豆 短空 豆粕: 今日豆粕现货持稳，上周油厂开工率仍旧维持在偏高水平，豆粕库存增加，豆粕沿5日、10日均线处空单持有，20日均价加仓。 菜粕：今日菜粕现货持稳，上周菜粕库存相对未执行合同出现短缺有所扩大，油厂开机率下滑。12月进口菜籽小幅回落但仍处于较高水平。但菜粕对豆粕比价仍旧不利，菜粕5月沿5日均线抛空，20日均线加仓。白糖：柳州中间商新糖报价4840（-50）元/吨。仓单31089(0)张，有效预报826（+117）张，买入套保5635(0)张，卖出套保61525(-306)张。原糖配额外进口成本4768（原糖3合约），进口盈利空间有所扩大。隔夜美元兑雷亚尔涨1.01%至2.6006，隔夜原糖为跌1.78%至14.89美分/磅。 郑糖1505合约低开后继续震荡下跌1.6%至4907，短期技术调整可能仍将持续，后期操作仍然坚持避险观望的观点，等待盘面企稳。 菜粕 抛空 豆粕 抛空 棕榈油 震荡 豆油 震荡 菜油 震荡 棉花 逢低买入 白糖 震荡 鸡蛋 偏弱震荡 能 源 化 工 组 橡胶 震荡 天胶：泰国烟片价格高位，但东南亚外盘报价及国内现货价格走势震荡，合成胶价格继续弱势。天胶近期基本面并未发生明显改变，但可交割货源相对不足，期价走势相对坚挺。天胶与合成胶价差达到相对高位，并且期价若继续上行会有烟片胶涌入交割库，天胶反弹动能减弱，沪胶后市易跌难涨 甲醇：年关将至,甲醇下游需求日趋清淡，原油弱势对于甲醇价格的间接影响仍将继续，近期国内甲醇市场报价稳定，国内甲醇市场供需矛盾依然存在，下游开工逐步降低，整体需求依旧偏弱。近日受多地暴雪影响，对甲醇的运输产生一定影响，支撑期价上行，但基本面依旧看空的格局下，天气因素对期价支撑有限。 动力煤：秦皇岛港港口库存765.03万吨，卸车8670车，锚地船舶25艘，预报船舶23艘。港口库存持续上涨，锚地及预报船舶数均略有增加。黄骅港库存152万吨，港口库存小幅回升。沿海六大电厂库存1268万吨，电厂耗煤合计66.3万吨，电厂库存可用天数19.13天，六大电厂耗煤量仍没有明显改善。盘面上，预计主力合约仍将维持弱势偏空的走势 PTA：国际原油受回补空头带动大幅上涨；亚洲PX价格下调。国内PTA开工率回升至72%左右，下游聚酯产销回落，短期供需趋于宽松；PTA现货价格小幅走低，交投清淡。涤丝市场行情小幅回落，聚酯及终端织造负荷继续下滑。技术上，PTA1505合约震荡收跌，期价受5日均线压制逐步走低，短线趋于弱势整理走势。操作上，空单暂离场观望，背靠4750一带空回去 玻璃：国内浮法玻璃现货市场大稳小动。华北沙河地区玻璃价格持稳，生产企业走货较前期减缓，部分厂家库存较前期小幅增加；华东地区玻璃价格持稳，生产企业库存有所增加；华中地区玻璃价格持稳；华南地区玻璃价格持稳，厂家产销尚可；短期玻璃进入淡季，随着需求的缩减，甲醇 震荡 PTA 反弹抛空 玻璃 区间交易 动力煤 偏弱 LLDPE 中线空 PP 中线空 4现货降价对市场有所压制。技术上，玻璃1506合约小幅回落，期价处于910一线缩量整理，下方受60日均线支撑，短线测试930一线压力。操作上，900-930区间交易。 LLDPE：西北地区煤化工产品受雨雪天气影响运输不畅，短期市场存在炒作氛围，但临近春节，下游需求乏力，现货价格仍小幅走软为主，并不能支撑期货价格走高。神华煤制烯烃成交价在8600-8700元/吨。成本端，原油不断刷新低位，仍无实质利好，或继续走低。L1505在8300以上抛空操作 PP：PP基本面与LLDPE类似，遭遇成本下降及供应增加双重利空，但供应压力要大于LLDPE。月底将至石化销售进度逐渐收尾，不过库存压力依然较高。另外，进口PP价格近期不断下行，预期进口量将继续回升。主力基差已经收窄至400以内。中期走势偏空，PP05空单继续持有。 2、