股指期货日报：资金面维持宽松，期指震荡偏强

2015-01-23 股指期货日报 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 1 股指期货：资金面维持宽松，期指震荡偏强 一、图表分析 图表1：前一交易日股指期货行情统计： 合约收盘价涨跌成交量增减持仓量增减IF15023561.2000.20%1192074-267722108107-4467IF15033595.0000.30%134454-4930258762-284IF15063654.6000.17%37094-1870640376-926IF15093692.0000.08%5239-57396590345总计1368861-341469213835-5332 资料来源：文华财经 图表2:期现基差变化图 -350.000 -300.000 -250.000 -200.000 -150.000 -100.000 -50.000 0.000 50.000 100.000 沪深300-IF1502沪深300-IF1503沪深300-IF1506沪深300-IF1509 资料来源：WIND，光大期货研究所 图表3:合约间价差变化图 -20020406080100120140160IF1503-IF1502IF1506-IF502IF1509-IF1502IF1506-IF1503IF1509-IF1503IF1509-IF1506 资料来源：WIND，光大期货研究所 二、行情回顾 周四，A股市场整体呈现高位震荡走势，上证综指涨19.73点或0.59%收报3343.34点，深证成指涨99.03点或0.87%收报11471.21点，均连续三日收涨。两市全天成交约6962亿元人民币。中小板指涨1.09%，创业板指涨1.25%。沪深300指数收盘涨18.72点或0.53%，报3567.61点。 期指主力合约IF1502收盘涨7.2点或0.20%，报3561.2点，贴水6.41点。全天成交119.21万手，持仓10.81万手，减仓4467手。 三、市场焦点 期现价差：昨日，期指主力IF1502合约较现货指数继续维持小幅贴水状态，为6.413点。IF1503、IF1506和IF1509的升水分别收窄至27.387、86.987和124.387点。 跨期价差：下季月合约IF1509与其他合约间价差小幅收窄。截至收盘，IF1509-IF1502合约间的价差为130.8点；IF1509-IF1503合约间的价差为97点；IF1509-IF1506合约间的价差为37.4点。 四、研究观点 昨日，期指横盘震荡，总成交量继续萎缩，总持仓量也大幅减少5332手。主力空头昨日减仓力度加大，净空单大幅下降2491手。目前，空头压力陆续得到释放，但多头主动上攻的意愿略显不足。IF1502合约较现货指数持续维持小幅贴水状态，显示市场情绪依然较为谨慎。昨夜欧央行宣布QE提振海外市场。我国央行时隔一年重启逆回购操作，向公开市场释放500亿元流动性，春节前资金面料维持宽松状态无虞。受宽松预期提振，预计周五期指将延续反弹势头，操作上建议可逢低布局多单。 撰写： 光大期货研究所 刘瑾瑶 从业资格号：F0281699 固定电话：021-22169060-351 Email：liujy@ebfcn.com.cn